Mens aksjemarkedet har nådd "overkjøpt" -nivåer, tilbyr fortsatt fem sektorer ytterligere oppsidepotensial selv på dette sene stadiet, sier Quincy Krosby, sjefsmarkedsstrateg i Prudential Financial, som har 1, 5 billioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM). Krosby sier at dette er industri, økonomi, skjønn av forbrukere, helsehjelp og energi. Markedet fortsetter å avansere, sier hun, fordi investorene ikke ønsker å bli utelatt, og er raske til å gripe inn litt positive nyheter, ifølge en detaljert historie i Business Insider som beskrevet nedenfor.
S&P 500-indeksen (SPX) er oppe med 18, 3% året rundt gjennom tirsdagens avslutning, og to av disse sektorene følger dramatisk det bredere markedet. Deres YTD-gevinst er, per S&P Dow Jones-indeks: industri, 20, 1%, økonomi, 17, 0%, forbrukernes skjønn, 20, 2%, helsehjelp, 4, 9%, og energi, 5, 0%.
Betydning for investorer
"Industrier har virkelig blitt skadet av handelskrigen og den sterkere amerikanske dollaren, og legger til den langsommere globale økonomiske veksten, " sa Krosby, og indikerte at positive nyheter på noen av disse frontene vil øke disse aksjene ytterligere. Til tross for motvind er det bemerkelsesverdig at industrisektoren har overgått det bredere markedet, som angitt ovenfor.
Viktige takeaways
- Aksjemarkedet er "overkjøpt", men 5 sektorer har fremdeles oppsiden. Helseomsorg og energi er etterslep med potensielle gevinster fremover. Industrier, finanser og forbrukernes skjønn kan fortsette å stige. De fleste økonomiske data for USA ser fortsatt sterk ut. Cass Freight Index signaliserer en sannsynlig nedtur fremover.
Eventuelle positive økonomiske nyheter - eller vedvarende økonomisk forbedring - kan være en stor katalysator. Bloomberg Economic Surprise Index har nådd sitt høyeste nivå på 11 måneder, mens en lignende indeks produsert av Citigroup registrerer sin mest optimistiske lesning siden april 2018, per Bloomberg. "Den sier at ting blir bedre, " sier Jim Paulsen, sjefinvesteringsstrateg i The Leuthold Group, per Bloomberg. "Det er en endring i vekstprofilen, og det er en akselerasjon i veksten, " la han til.
De to store laggardene er helsehjelp og energi, ifølge figurene over. Når det gjelder energi, synes Krosby at de store, integrerte selskapene er attraktive, i stor grad på bakgrunn av sterke kontantstrømmer og utbytteutbytte.
Når det gjelder helsevesenet, konstaterer Krosby at disse aksjene er blitt deprimerte av investorers bekymring for den potensielle passeringen av et "Medicare for All" -program og medisinprisreguleringer, hvis demokrater skulle ta kontroll over begge kongresshus og presidentskap i valget i 2020. Hun mener at selskapene innen biovitenskap og medisinsk utstyr er spesielt attraktive deler av helsevesenet som også er mindre utsatt for denne risikoen.
Barat rapporterer at Sarat Sethi, administrerende direktør og porteføljeforvalter i Douglas C. Lane & Associates, et investeringsrådgivningsfirma med 5, 8 milliarder dollar i forvaltede eiendeler. På energibestandene sa han: "Det er et godt eksempel på et område som er undervurdert og undervurdert, men vi er forsiktige med tanke på motvind." Sethi's liker også flere finansielle aksjer, inkludert Blackstone Group Inc. (BX) og JPMorgan Chase & Co. (JPM).
Ser fremover
For å være sikker, er økonomiske indikatorer generelt sammensatte. Cass Freight-indeksen har gått ned i ni måneder på rad gjennom august, og har signalisert en økonomisk sammentrekning de siste tre månedene, per Cass Information Systems. Rapporten hevder at "vi ser en økende risiko for at BNP vil bli negativt ved årsslutt."
