Aksjeinvestorer som ser den globale globale fusjonsboomen som åpner opp en gullgruve av mulige aksjeplukkingsmuligheter, kan også være lurt å se på den potensielle ulempen fra bransjekonsolidering. Moody's har studert 1000 selskaper og funnet ut at 14% av dem, eller 140 selskaper, er sårbare for "konsentrasjonsrisiko" på grunn av større konsolidering og fusjoner i sine markeder. Dette gjør aksjene i disse selskapene mer utsatt for nedgraderinger, noe som igjen kan hamre aksjekursene. Fire av selskapene som er nevnt av verdipapirforetaket inkluderer Mattel Inc. (MAT), TransDigm Group Inc. (TDG), B&G Foods Inc. (BGS) og Griffon Corp. (GFF), per Barrons.
M & A-risiko for 140 aksjer
- 14% av 1000 selskaper sårbare for nedgraderinger140 utsatte selskaperGruppen inkluderer Mattel, TransDigm Group, B&G Food og Griffon
Sårbare små firmaer
To tiår med blockbuster M&A i USA har fått oppmerksomheten fra lovgivere, og siterer forskning som viser at hele 75% eller mer av industriene har blitt mer konsentrert siden slutten av 90-tallet. Mens mange som går inn for å bryte opp industrigiganter, inkludert FAANG-teknologier, har fokusert på risikoen som konsolidering utgjør for forbrukere, ansatte og produktivitetsvekst, kan de se bort fra sårbarheten det påfører mindre selskaper som nå er avhengige av massive leverandører. og klienter.
Ifølge Moody's, for et betydelig antall små firmaer, kan det å bli droppet av en eller to store bedriftsleverandører eller kunder være en smertefullt dyr eller til og med dødelig hendelse. Eksponering for disse store selskapene kan føre til lavere rating for mindre firmaer, ofte mer sårbare for svingninger i aksjekursene på grunn av deres mindre markedsverdier. Å miste en større leverandør eller klient resulterer vanligvis også i en økning i kostnadene for selskaper, noe som gjør det tøffere å betjene gjeld. Moody's forskning indikerer at minst åtte av disse mindre firmaene de siste 18 månedene har lidd av et slikt scenario.
Mattel var et av en rekke selskaper sitert av Moody's som har blitt offer for M&A industri. Aksjer til leketøysprodusenten ble nedjustert av finansselskapet etter at hovedforhandleren Toys 'R' Us begjærte konkurs. Arrangementet økte Mattels lånekostnader betydelig, per Moody's.
Ser fremover
Rekordbølgen av M&A de siste tiårene, kombinert med en potensiell nedtur som kan presse leverandører, ville skade disse mindre selskapene enda mer og sendt aksjer. For å komme videre bør investorene være på vakt mot mindre selskaper med en stor del av virksomheten deres avhengig av en eller to sentrale aktører.
