Når du vurderer å handle opsjoner til en lav pris, er det viktig å forstå forskjellen mellom "billige opsjoner" og "lave priser." I utgangspunktet har billige opsjoner svært lite sannsynlig potensiale, og blir derfor priset deretter, mens lavpriss opsjoner er de som anses som undervurdert og er priset lavere enn det reelle potensialet deres kunne tilsi.
Å lære hvordan man kan finne virkelig alternativer til lave priser, i motsetning til billige opsjoner, er grunnlaget for vellykket handel på arenaen med opsjoner som krever mindre enn typisk første utlegg.
En fordel ved å handle lavprissatte opsjoner er at de generelt gir en høyere prosentvis avkastning enn det som produseres av de fleste prisene opsjoner.
Opsjonsstrategier som utnytter markedets volatilitet er en nøkkel til å tjene på å handle lavprissatte opsjoner. Generelt betyr en høyere volatilitet en høyere opsjonskurs, og hvis en næringsdrivende er i stand til å identifisere en situasjon der en opsjonspris ikke har steget i tråd med den økte volatiliteten, kan de ha oppdaget et undervurdert alternativ som gir potensial for et større overskudd med et lite utlegg.
De to grunnleggende ideene bak handel med opsjoner er enten spekulasjon eller sikring, og rimelige opsjoner kan være aktuelle i begge disse tilfellene. Selv om spekulasjoner, som satser på markedets fremtidige retning, ofte blir sett på som en litt tvilsom praksis, kan det hevdes at sikring eller bruk av opsjoner for å beskytte en investering fremdeles er en form for spekulasjoner, som om bevegelsen som sikres mot forekommer ikke, pengene som investeres i å skape beskyttelsen går tapt. Å bruke lavprisopsjoner som en metode for sikring kan i det minste sikre at beløpet som blir lagt ut for å beskytte en investering ikke er et så betydelig beløp å risikere, uavhengig av utfallet av strategien.
Områder å forstå når du handler rimelige alternativer
1. Utnytt som anvendt på alternativer:
Utnytting i opsjoner handler om å gjøre samme mengde kapital til å jobbe mer effektivt og lønnsomt. Se for definisjonen av gearing i handel.
Mens det faktiske kontantbeløpet mottatt som avkastning på en opsjonshandel er mindre, er prosentvis økning ofte vesentlig høyere enn den prosentvise økningen i avkastningen på den tilsvarende aksjeinvesteringen. Handelen med opsjonen har også en risiko for å miste bare en brøkdel av beløpet som kan gå tapt på aksjen.
Hva dette effektivt betyr er at den samme mengden kapital kan brukes over samme tidsramme i et betydelig bredere mangfold av investeringer med et mye høyere potensiell avkastning og en mye mindre risiko per investering, som virkelig er verdifull bruk av gearing.
2. Fremtidig volatilitet:
Når det gjelder handel med opsjoner, og spesielt ved handel med lave priser, er det viktig å forstå hvordan forutsagt fremtidig volatilitet, eller Implied Volatility, brukes til å måle hvor relativt høyt eller lavt pris en opsjonspremie er.
Ved å bruke en sammenligning av den implisitte volatiliteten til et alternativ i forhold til dets historiske volatilitet, kan en næringsdrivende måle sannsynligheten for en fremtidig aksjebevegelse som følger. Denne vurderingen av odds og sannsynligheter hjelper den næringsdrivende til å avgjøre om et rimelig alternativ virkelig er en god avtale, og best mulig å plassere en handel med en rimelig forventning om et visst utfall.
Å bruke tekniske analyseverktøy, for eksempel kart- og lysestakeoppskrifter, eller volum-, sentiment- og volatilitetsindikatorer, gir et rasjonelt og konkret grunnlag for å ta beslutninger om handel med opsjoner.
Å bruke tekniske analyseverktøy vil gi innsikten som trengs for å konstruere en vellykket handelsstrategi, anvende et kriterium som følgende…..
I tilfelle at den underforståtte volatiliteten er lav sammenlignet med den historiske kursbevegelsen på aksjen, kan dette tas som en indikasjon på at en verdig potensiell handel kan utføres med dette alternativet. Hvis aksjen fortsetter å bevege seg i takt med den historiske volatiliteten, snarere enn å bremse til den nåværende implisitte volatiliteten, kan det forventes en avkastning som er i samsvar med den høyere prisen som den høyere volatiliteten ville ha befalt, noe som betyr at den lavere betalte pris kunne bli betraktet som et godt kjøp - forutsatt at markedet oppfører seg i samsvar med denne strategien.
En stor nyhetshendelse kan skape en dramatisk aksjekursbevegelse, og dette er vanligvis ledsaget av en stor økning i underforstått volatilitet. I månedene etter dette dramaet vil aksjen vanligvis stabilisere seg til en viss grad, mens videre nyhetsutvikling venter. Det ofte opplevde strammere handelsområdet resulterer normalt i et fall i underforstått volatilitet. Hvis en næringsdrivende mener at en prisutdeling er nært forestående, kan de kjøpe opsjoner til gjeldende lavere pris, og hvis deres forutsigelse er riktig, kan kjøpet betraktes som et godt kjøp. Motsatt kan det oppstå tap hvis prisen ikke klarer å bryte ut av det smale handelsområdet innen den næringsdrivendes tidsramme.
En annen metode for å bestemme den faktiske verdien av et alternativ sammenlignet med dets pris for å finne ut om alternativet virkelig er et billig pris, eller ganske enkelt et billig alternativ, bruker Black-Scholes Model - en matematisk prisfastsettelsesmodell.
Strategier å gjennomføre
Selv om det kan være fristende å bli feid opp i brusen som genereres av høyprofilerte aksjer, gir ikke store penger, aksjer med store penger ikke alltid store prosentandeler. Det motsatte er faktisk generelt sant, med lave priser som ofte har større sannsynlighet for høye prosentvise økninger enn de høye prisene.
Selv om disse alternativene har en lavere kostnad enn langsiktige, penger-i-alternativene, er de vanligvis "billige" alternativer og ikke "rimelige" alternativer. Det er ofte fristende, spesielt for uerfarne opsjonshandlere, å handle de billigste tilgjengelige alternativene. De rasjonaliserer at de reduserer risikoen, og selv om handel med billige opsjoner sikkert kan redusere mengden av kapitalutlegg, øker risikoen for 100% tap kraftig, da disse billige opsjonene har en veldig stor sannsynlighet for å utløpe verdiløs.
Enkelt sagt er et alternativ med høyere delta et alternativ som har en større sannsynlighet for å utløpe pengene. Et alternativ som allerede er i pengene har et høyt delta, og hvis denne typen opsjoner kan kjøpes til en relativt lav pris, er dette det beste scenariet for en potensielt vinnende og verdig handel. En annen fordel med opsjoner med høyere delta er at de gir mer lik den underliggende aksjen, noe som betyr at når aksjen beveger seg, vil opsjonene raskt få verdi.
Årsaken til at alternativer med kortere utløpstid er billigere, er at de har et lite vindu med muligheter til å realisere et overskudd. Selv om investeringen kan virke tiltalende fordi den ikke krever et stort kapitalutlegg, betyr den lave sannsynligheten for at alternativet nær utløp gir en fortjeneste, at denne typen handelsmenn satser mot oddsen. Å kjøpe opsjoner med rimelig tid før utløp er del av en vellykket handelsstrategi når du handler lavprissatte opsjoner.
Når du velger aksjer for å kjøpe lave priser, kan sentimentanalyser brukes til å fastslå sannsynligheten for fortsettelse av en nåværende trend. Når den oppadgående bevegelsen av priser er ledsaget av negativ eller bjørneliknende aktivitet som økt handel med salgsopsjoner, større kort rente og mindre enn optimistisk analytikervurdering, kan dette ofte signalisere et godt tidspunkt å kjøpe. Når aksjekursen fortsetter å klatre, blir naysayers ofte potensielle kjøpere som endelig klatrer på båndtvangen etter å ha forlatt undergang og tungsinn. Alternativt kan utbredt entusiasme for en aksjer i stigende retning indikere at de fleste aktører allerede har gått inn i trenden, og at det kan komme til å nå sitt høydepunkt.
Implementering av teknisk analyse kan gi et godt grunnlag for å velge og tidsbestemme en handel for å utnytte markedets bevegelse og betingelser best mulig når man handler lavprissatte opsjoner. Et klart perspektiv på den underliggende aksjen gir alltid en fordel for den næringsdrivende som ønsker å gjøre en vellykket handel.
7. Unngå selvtilfredshet og grådighet:
Lav underforstått volatilitet betyr lavere opsjonspriser, og er ofte et resultat av enten grådighet eller selvtilfredshet i markedet. For å kunne identifisere og handle lave alternativ er det viktig at en næringsdrivende ikke faller i den samme fellen av selvtilfredshet eller grådighet. Ikke bli selvtilfreds og antar at lav underforstått volatilitet og den tilhørende lave opsjonsprisen betyr at det automatisk er en god avtale. Forsikre deg om at det virkelig er et rimelig alternativ, og ikke et billig alternativ du kjøper inn. I alle typer handel kan grådighet være den næringsdrivendes verste fiende, så å ta rasjonelle, fornuftige og konsistente beslutninger, i stedet for å drømme om enorm fortjeneste, er måten å lykkes på.
Teorien om gjennomsnittlig reversering er at aksjekursene, etter en dramatisk bevegelse, vil vende tilbake til gjennomsnittet eller gjennomsnittet. Ettersom det å selvfølgelig ikke er en ufeilbarlig strategi å plassere handler på hovedprisen for gjennomsnittlig tilbakeføring, er det fornuftig å gå inn i den potensielle snap-back-kursaksjonen til en aksje som har nådd sitt "snapping point" med lave priser i stedet for underliggende aksjer.
Bunnlinjen
Å forstå forskjellen mellom et alternativ som er billig, ganske enkelt fordi det har liten sjanse for å bli lønnsomt, og et alternativ som virkelig er rimelig av hensyn til undervurdering eller avvik i volatilitet, er nøkkelen til vellykket handel med opsjoner med lavere enn-typisk premie kostnader. Ved å effektivt anvende de skisserte strategiene og få en god forståelse av prinsippene nevnt ovenfor, kan en næringsdrivende bli dyktig til å gjøre konsekvente vinnerhandler og utnytte investeringskapitalen sin effektivt ved å handle nøye utvalgte lavprissalg.
