Hvis det er ett råd vi hører ofte, er det at det alltid er bra å lese det fine utskriften. Hvorfor skal det være annerledes for et selskaps regnskap? Hvis resultatregnskapet, balansen og kontantstrømoppstillingen utgjør kjernen i et selskaps økonomiske informasjon, er fotnoter det fine skriftet som forklarer denne kjernen.
Det som imidlertid ofte ikke gis sammen med dette kloke rådene, er et sett med instruksjoner om nøyaktig hvordan du skal lese et selskaps fotnoter. Denne artikkelen vil ikke bare forklare hva fotnoter er, men hva de betyr og hvordan du kan bruke dem til din økonomiske fordel.
Hva er fotnoter?
Hent opp en hvilken som helst finansiell rapport, og du vil alltid finne henvisninger til fotnotene til årsregnskapet. Fotnoter beskriver i detalj praksis og rapporteringspolitikk for selskapets regnskapsmetoder og avslører tilleggsinformasjon som ikke kan vises i uttalelsene selv. Med andre ord, fotnoter utvider seg til de kvantitative regnskapene ved å gi kvalitativ informasjon som gir større forståelse for et virksomhets sanne økonomiske resultater over en spesifikk tidsperiode.
Fotnoteinformasjon kan generelt deles inn i to forskjellige områder. Den første omhandler regnskapsmetodene et selskap velger å formulere sin økonomiske informasjon, for eksempel inntektsføringsprinsipper. Den andre gir en utvidet forklaring av viktige driftsmessige og økonomiske resultater fra selskapet.
Regnskapsmetoder
Dette området, som har en tendens til å være i begynnelsen av fotnoter, identifiserer og forklarer selskapets viktigste regnskapsprinsipper. Disse fotnoter er delt inn i spesifikke regnskapsområder (inntekter, varebeholdning osv.), Som beskriver et selskaps politikk med hensyn til den kontoen og hvordan dens verdi blir bestemt.
For eksempel er et av de viktigste økonomiske tiltakene inntekter. I fotnoter finner du ofte en inntektsgodkjenningsnotat, som beskriver hvordan et selskap bestemmer når det har tjent inntektene. På grunn av forretningsdriftens ofte komplekse karakter, er ikke alltid et punkt hvor salg kan bookes (settes på årsregnskapet) klart. Denne delen vil gi en investor verdifull innsikt i når et selskap bokfører inntekter. For eksempel anerkjenner Ford Motor Co. et salg på det tidspunktet at et forhandleri besitter et Ford-kjøretøy.
Hva du skal se etter
Det er to ting å fokusere på når du analyserer et selskaps regnskapsmetoder som finnes i fotnoter. Den første tingen er å se på et selskaps regnskapsmetode og hvordan den sammenligner med den godkjente regnskapsmetoden og bransjestandarder. Hvis selskapet bruker en policy som skiller seg fra andre i bransjen, eller en som virker altfor aggressiv, kan det være et tegn på at selskapet kan prøve å manipulere regnskapet for å dekke over en uønsket hendelse eller gi oppfatningen om bedre opptreden.
Som et eksempel på bruk av inntektsføring ved bilfirma X, la oss anta at i stedet for å bestille inntekter ved overføring av eierskap, bokfører selskap X inntektene når en bil blir produsert. Denne strategien er altfor aggressiv, fordi selskap X ikke kan sikre at forhandlere noen gang vil ta den bilen i besittelse. Et annet eksempel er et magasinselskap som bokfører alt salget ved begynnelsen av abonnementet. I dette tilfellet har selskapet ikke utført sin side av salget (levering av produktet), og bør bare bokføre inntekter når hvert blad sendes til abonnenten.
Det andre elementet som er viktig å undersøke, er eventuelle endringer i en konto fra den ene perioden til den neste, og effekten det vil ha på årsregnskapet. I eksempel X-eksempel, forestill deg at selskapet byttet fra leveringsmetode til produksjonsmetode. Å booke inntekter før varer overføres vil øke aggressiviteten i selskapets regnskap. Selskapets årsregnskap vil bli mindre pålitelig, fordi investorene ikke var sikre på hvor mye av inntektene som ble hentet fra faktisk salg, og hvor mye representert produkt som ble produsert, men ikke levert av selskap X.
Det er viktig når du takler dette området for først å få en grunnleggende forståelse av standardene for generelt godkjente regnskapsprinsipper (GAAP) for beregning av finansiell informasjon. Dette vil tillate deg å identifisere når et selskap ikke følger denne standarden.
Offentliggjøring og økonomiske detaljer
Regnskapene i en årsrapport er ment å være rene og enkle å følge. For å opprettholde denne renheten, er det igjen andre beregninger for fotnoter. Avsløringssegmentet gir detaljer om langsiktig gjeld, for eksempel forfallsdato og renter, noe som kan gi deg et bedre inntrykk av hvordan lånekostnader legges opp. Den dekker også detaljer om ansattes eierandel og utstedte aksjeopsjoner, som også er viktige for investorene.
Andre detaljer nevnt i fotnotene inkluderer feil i tidligere regnskapsoppgave, truende rettssaker som selskapet er involvert i og detaljer om eventuelle syntetiske leieavtaler. Disse typer avsløringer er av største betydning for investorer som er interessert i selskapets virksomhet.
Et annet viktig fokus når man ser på avsløringssegmentet er hva som er igjen av årsregnskapet. Når et selskap oppfyller regnskapsstandarder, kan reglene tillate det å holde et stort ansvar utenfor regnskapet og rapportere det i fotnotene i stedet. Hvis investorer hopper over fotnoter, vil de savne disse forpliktelsene eller risikoen selskapet står overfor.
Problemer med fotnoter
Selv om fotnoter er en påkrevd del av finansregnskapet, er det ingen standarder for klarhet eller konsisthet. Ledelse er pålagt å utlevere informasjon "utover det lovlige minimum" for å unngå risikoen for å bli saksøkt. Hvor dette minimum ligger, er imidlertid basert på ledelsens subjektive skjønn. Videre må fotnoter være så gjennomsiktige som mulig uten skadelig å slippe handelshemmeligheter og annen relevant informasjon om ting som gir selskapet sitt konkurransefortrinn.
Et annet problem med fotnotene er at noen ganger selskaper prøver å forvirre investorer ved å fylle notene med juridiske sjargonger og tekniske regnskapsbetingelser. Vær mistenksom hvis beskrivelsen er vanskelig å tyde - selskapet kan ha noe å skjule. Hvis du ser situasjoner der selskapet bare skriver et avsnitt om en større begivenhet eller et spørsmål, eller bruker omviklet språk for å skjørt det helt, kan det være lurt å bare gå videre til et annet selskap.
Bunnlinjen
Informerte investorer graver dypt og leter etter informasjon som andre vanligvis ikke vil oppsøke. Uansett hvor kjedelig det kan være, les det med små skrift. I det lange løp vil du være glad for at du gjorde det.
