Hva er porteføljeforsikring?
Porteføljeforsikring er strategien for å sikre en portefølje av aksjer mot markedsrisiko ved å selge aksjeindeks futures. Denne teknikken, utviklet av Mark Rubinstein og Hayne Leland i 1976, tar sikte på å begrense tapene en portefølje kan oppleve når aksjer synker i pris uten at porteføljens forvalter trenger å selge disse aksjene. Alternativt kan porteføljeforsikring også referere til meglerforsikring, for eksempel den som er tilgjengelig fra Securities Investor Protection Corporation (SIPC).
Viktige takeaways
- Porteføljeforsikring er en sikringsstrategi som brukes for å begrense porteføljetap når aksjer synker i verdi uten å måtte selge ut aksjer. I disse tilfellene er risikoen ofte begrenset av kortsalg av aksjeindeks futures. Porteføljeforsikring kan også referere til meglerforsikring.
Forstå porteføljeforsikring
Porteføljeforsikring er en sikringsteknikk som ofte brukes av institusjonelle investorer når markedsretningen er usikker eller ustabil. Kortsalgsindeksfutures kan oppveie eventuelle nedgangstider, men det hindrer også gevinsten. Denne sikringsteknikken er en favoritt blant institusjonelle investorer når markedsforholdene er usikre eller unormalt ustabile.
Denne investeringsstrategien bruker finansielle instrumenter, for eksempel aksjer, gjeld og derivater, kombinert på en slik måte at de beskytter mot nedsiderisiko. Det er en dynamisk sikringsstrategi som vektlegger kjøp og salg av verdipapirer med jevne mellomrom for å opprettholde en grense for porteføljens verdi. Arbeidet med denne porteføljeforsikringsstrategien er drevet av kjøp av indeksers salgsopsjoner. Det kan også gjøres ved å bruke oppførte indeksalternativer. Hayne Leland og Mark Rubinstein oppfant teknikken i 1976 og er ofte assosiert med børskrakket 19. oktober 1987.
Porteføljeforsikring er også et forsikringsprodukt tilgjengelig fra SIPC som gir meglerkunder opp til 500 000 dollar dekning for kontanter og verdipapirer som er holdt av et firma.
SIPC ble opprettet som et non-profit medlemskapsselskap under Securities Investor Protection Act. SIPC fører tilsyn med avvikling av medlemsmeglerforhandlere som lukker når markedsforhold gjør en meglerhandler konkurs eller setter dem i alvorlige økonomiske problemer, og kundens eiendeler mangler. I en avvikling under Securities Investor Protection Act jobber SIPC og en rettsoppnevnt bobestyrer for å returnere kundenes verdipapirer og kontanter så raskt som mulig. Innenfor grenser fremskynder SIPC avkastningen av manglende kundeeiendom ved å beskytte hver kunde opp til $ 500 000 for verdipapirer og kontanter (inkludert en ramme på $ 250 000 for kontanter). I motsetning til Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ble SIPC ikke chartret av Kongressen for å bekjempe svindel. Selv om det er opprettet i henhold til føderal lov, er det heller ikke et byrå eller etablering av USAs regjering. Det har ingen myndighet til å undersøke eller regulere sine medlemsmegler-forhandlere. SIPC er ikke den verdipapirer som tilsvarer FDIC.
Fordelene med porteføljeforsikring
Uventet utvikling - krig, mangel, pandemier - kan overraske selv de mest samvittighetsfulle investorene og stupe hele markedet eller bestemte sektorer i fritt fall. Enten gjennom SIPC-forsikring eller gjennom en markedssikringsstrategi, kan de fleste eller alle tapene fra en dårlig markedssvingning unngås. Hvis en investor sikrer markedet, og den fortsetter å gå sterkt med underliggende aksjer som fortsetter å øke i verdi, kan en investor bare la de unødvendige salgsopsjonene utløpe.
