Costco Wholesale Corporation (COST) er en solid utøver. Over fem år (til og med oktober 2019) er selskapets aksjekurs mer enn doblet. På toppen av dette tilbyr Costco-aksjer investorer et årlig utbytte på $ 2, 60 (0, 9% avkastning), men det er mer med Costco-historien.
Forhandleren har en unik forretningsmodell som kan påvirke langsiktige utsikter, inntjening og aksjekurs. På det mest grunnleggende er selskapets tilnærming å holde prisene så lave at de knapt er over kostnadene og utgjør tapt potensiell inntekt ved å selge medlemskap. Selskapet selger også noen av sine egne merker og gjør litt mer på disse varene. Det tilbyr også noen ting på nettet, men hoveddelen av virksomheten er salg av personell på lager. I et nøtteskall tjener Costco mye av pengene sine av medlemskapene.
Viktige takeaways
- Costco har en forretningsmodell som avhenger sterkt av at gjentatte kjøpere kjøper medlemskap. Ved å selge medlemskap kan Costco selge produkter til priser som knapt dekker kostnader. Et problem med Costcos modell er at å kjøpe i bulk ikke er ideelt for noen forbrukere, spesielt ikke de som lever i byer hvor det kan være vanskelig å flytte store varer fra butikken til hjemmet. Mange forbrukere vil også ha bekvemmeligheten av online shopping, noe Costco har vært treg med å ta i bruk. Costco står også overfor risikoer ved å endre forbrukerpreferanser fordi modellen er avhengig av høy salgsvolum.
Så langt har Costco vært veldig vellykket. Selskapet har en fornyelsesgrad på over 90%, ifølge en januar 2018-rapport fra Barrons . I løpet av 2018 betalte medlemmene omtrent 3, 1 milliarder dollar i medlemskontingent, noe som var opp 10% fra 2017 og representerer nesten 17% av Costcos bruttofortjeneste på 18, 4 milliarder dollar det året. Dette betyr igjen at Costcos inntekter er ganske stabile, men det er risiko for å bruke denne forretningsmodellen.
Forbrukerinnstillinger
Endring av forbrukerpreferanser kan påvirke Costco. Selskapet bruker en lagertilnærming. Den kjøper visse varer i store mengder og prøver å selge dem så raskt som mulig. Men metoden fungerer bare hvis den kan opprettholde de høye volumene. Hvis forbrukernes preferanser endres, kan Costco sitte igjen med store mengder uønskede, og muligens forgjengelige varer.
medlemskap
Et av de største problemene med Costcos forretningsmodell er avhengigheten av medlemskap. Denne strategien fungerer bra så lenge medlemmene stadig kommer tilbake og fortsetter å kjøpe varer i bulk som de har historisk, men flere problemer kan påvirke den trenden. Kunder kan velge å flytte medlemskapene sine til en konkurrent, for eksempel Walmarts Sam's Club. Medlemskostnader - som varierer mellom $ 60 og $ 120 per år hos Costco - er omtrent de samme hos andre grossistforhandlere, og rabattene er ganske like. Den eneste virkelige forskjellen er valg, og det er også knyttet til forbrukernes preferanser.
Enkelt sagt, hvis forbrukerens etterspørsel etter produkter endres, kan Costco tape. I tillegg konkurrerer Costco mot spesialforhandlere, som Office Depot, Petsmart og Amazons Whole Foods. Kunder som leter etter visse produkter foretrekker kanskje de forhandlere fremfor Costco.
Omnikanalsopplevelser
Akkurat nå bruker de fleste forhandlere et omnikanalsfokus, som tilbyr muligheten til å kjøpe produkter online eller i butikker. Forbrukere bruker i dag forskjellige tilkoblede enheter for å handle online, undersøke produkter og sammenligne priser. Selv om Costcos vektlegging av lageret gjør det mulig for bulkrabattforhandleren å holde prisene veldig lave, betyr det ikke egentlig den typen omnikanalsopplevelse mange kunder forventer nå. Costco foretar noen investeringer mot dette målet, men det er ingen garanti for at innsatsen vil lykkes eller at endringene blir implementert i tide for at selskapet skal være konkurransedyktig.
Bulk varer levert
Når du kjøper i bulk, kan det å transportere alt hjem være et reelt problem. For mennesker i urbane områder - som kanskje ikke er i stand til å parkere i nærheten av bygningene sine eller småbarnsfamilier som kan synes å transportere bulkvarer for mye å håndtere - kan det være et avgjørende spørsmål.
Costco tilbyr noen online tjenester, men det er andre store bulkleverandører som Amazons Prime og nykommeren Jet, som tilbyr lignende tilbud og gratis frakt. Amazon tilbyr gratis frakt for $ 119 per år (i tillegg til andre fordeler, for eksempel streaming av video), mens Jet ikke har medlemskontingent og har mange avtaler som ligner de som Amazon Prime tilbyr.
