Investering i mikrokapitalaksjer krever en høyere grad av risikotoleranse enn investering i småkapitalandeler fordi risikoen øker med lavere markedsverdi. En av grunnene til denne høyere risikoen er det tynne handelsvolumet for mikrokapitalandeler, noe som gjør det vanskelig å selge aksjer til ønsket pris innen rimelig tid. Volatiliteten øker med lavere markedsverdi. Mikrokapitalandeler har under 300 millioner dollar i markedsverdi, sammenlignet med aksjer med lav volatilitet med store kapitalverdier på over 10 milliarder dollar.
IShares Micro-Cap ETF
IShares Micro-Cap ETF (NYSEARCA: IWC) er den største mikrokapsel ETF. Fondet hadde en netto forvaltningskapital på mer enn $ 683 millioner per 25. mars 2016. Denne ETF sporer resultatene til Russell Microcap Index ved å bruke en metodikk for markedsvekting. Denne ETF har et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på omtrent 77 000 aksjer. Handelsvolumet gir rimelig likviditet for en sektor som består av enkeltaksjer med tynt handelsvolum.
IShares Micro-Cap ETF har en høy utgiftsgrad på 0, 60%. Gjennomsnittlig ETF-utgiftsgrad er 0, 44%. Aksjer i finanssektoren står for 30, 69% av de 1434 eierandelene for denne ETF, aksjene i helsevesenet utgjør 17, 69% av selskapets beholdninger og informasjonsteknologiske aksjer utgjør 15, 23% av eierandelene. De 10 største eierandelene i denne ETF er aksjer med liten verdi, og hver av de åtte beste eierandeler har en markedsverdi på over 1 milliard dollar.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund
Med en samlet nettoformue på omtrent 47 millioner dollar per 25. mars 2016, var First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund (NYSEARCA: FDM) den nest største ETF-en for mikrokapsler. Den sporer ytelsen til Dow Jones Select MicroCap Index.
Reglene i Dow Jones Select MicroCap Index tildeler komponentvekter i henhold til markedskapitalisering, handelsvolum og følgende økonomiske indikatorer: etterfølgende pris / inntjening (P / E), etterfølgende pris / salgskvote, resultatendring per aksje for forrige kvartal, driftsmargin og seks måneders totalavkastning. Den største eierandelen i denne ETF, med 3, 06% av porteføljens vekt, er Chimera Investment Corporation (NYSE: CIM). Chimera er faktisk en mid-cap aksje, med en markedsverdi på 2, 6 milliarder dollar. De gjenværende eiendelene i de ti største eierandelene i denne ETF er aksjer med liten verdi.
First Trust Dow Jones Select MicroCap Index Fund opplever et tynt, gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 4.633 aksjer. Denne ETF har en høy utgiftsgrad på 0, 60%. Aksjer i finanssektoren står for 36, 15% av de 263 eierandelene i denne ET, aksjene i industrisektoren står for 17, 16% av eierandelene og forbrukernes skjønnsmessige aksjer utgjør 16, 41% av eierandelene. Aksjer i helsevesenet utgjorde 4, 21% av ETFs vekt.
PowerShares Zacks Micro Cap-portefølje
Den tredje største ET-kappen for mikrokapsler er PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio (NYSEARCA: PZI). Dette fondet hadde en netto forvaltningskapital på omtrent $ 23 millioner dollar per 25. mars 2016. Denne ETF sporer resultatene til Zacks Micro Cap Index, og omfatter en gruppe mikrokapitalandeler med størst potensial for å overgå passive referanseindekser for mikrokapsler og andre aktivt administrerte amerikanske mikrokapslstrategier. Imidlertid er de fire største eierandelene i denne ETF-aksjene.
PowerShares Zacks Micro Cap Portfolio presenterer et annet eksempel på ekstremt tynt handelsvolum. Den opplever et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 5 629 aksjer. Denne ETF har en heftig utgiftsgrad på 0, 94%. Finansiell sektor representerer den mest betydningsfulle tildelingen av denne ETFs vekt. Aksjer i finanssektoren står for 46, 95% av de 400 eierandelene i fondets portefølje, mens informasjonsteknologiske aksjer utgjør 11, 39% av dens vekt og aksjer i industrisektoren utgjør 9, 93% av eierandelene. Forbrukerens skjønnsmessige sektoraksjer sto for 9, 88% av fondets porteføljevekt.
Wilshire Micro-Cap ETF
Wilshire Micro-Cap ETF (NYSEARCA: WMCR) var den fjerde største ET-enheten for mikrokapsler, med en netto forvaltningskapital på omtrent 21 millioner dollar per 25. mars 2016. Dette fondet sporer resultatene av Wilshire US Micro-Cap Index. Indeksreglene legger vekt på markedsverdi, handelsvolum, institusjonelle beholdninger og konverteringsregler for selskaper med flere aksjeklasser.
Bekymringer om likviditet ville føre mange investorer bort fra Wilshire Micro-Cap ETF. Den opplever et usedvanlig tynt gjennomsnittlig daglig volum på 1.719 aksjer. Denne ETF har en utgiftsgrad på 0, 50%. Av de 797 eierandeler utgjør aksjene i finanssektoren den største delen, og representerer 34, 79% av ETF-veie, aksjer i helsevesenet utgjør 20, 76% av eierandelen, og forbrukernes skjønnsmessige sektorlager utgjør 12, 28% av ETFs vekt. Informasjonsteknologi-aksjer utgjør 11, 68% av ETFs vekt. Selv om dette antas å være en mikrokapital ETF, er dens 10 største eierandeler aksjer med små lokker.
