Hva er en modifisert begavelsesavtale?
En modifisert begavelseskontrakt (MEC) er en skattekvalifisering av en livsforsikringspolicy hvis kumulative premier overgår føderale skatterettgrenser. Skattestrukturen og klassifiseringen av IRS-politikk endres etter at en livsforsikringspolise har blitt omgjort til en modifisert begavelsesavtale.
Forstå Modified Endowment Contract (MEC)
En modifisert begavelsesavtale (MEC) er betegnelsen som gis til en livsforsikringspolicy hvis finansiering har overskredet føderale skatterettgrenser. Med andre ord regner ikke skattemyndighetene dette for å være en livsforsikringskontrakt lenger. Endringen i klassifiseringen ble brakt for å bekjempe bruken av "livsforsikrings" -betegnelsen for skatteundgåelse.
Viktige takeaways
- En modifisert begavelseskontrakt (MEC) er betegnelsen som gis til en livsforsikringspolicy hvis finansiering har overskredet føderale skatterettgrenser. Politikken må ikke oppfylle den syv-lønns-testen fra tekniske og diverse inntekter fra 1988 (TAMRA). Beskatningen av uttak under MEC tilsvarer uttaket til ikke-kvalifisert livrente.
Nærmere bestemt regnes en livsforsikringspolise som en MEC av skattemyndighetene hvis den oppfyller tre kriterier:
- Forsikringen inngås 20. juni 1988 eller senere. Den må oppfylle den lovbestemte definisjonen av en livsforsikring. Forsikringen må ikke overholde 7-lønnstesten for tekniske og diverse inntekter fra 1988 (TAMRA).
Syv-lønnstesten avgjør om det totale beløpet på premier som er betalt i en livsforsikring, innen de første syv årene, er mer enn det som var nødvendig for å få den polisen som ble betalt opp på syv år. Retningslinjer blir MEC når premiene som er utbetalt til politikken er mer enn det som var nødvendig for å bli utbetalt innen den sjuårsfristen.
Skattemyndighetene krever en livsforsikring for å oppfylle et strengt sett med kriterier for å kvalifisere seg som en MEC.
Livsforsikringer som er inngått før 20. juni 1988, er ikke underlagt betaling av premier over pengene som er tillatt i henhold til føderale lover. Fornyelse av en eldre livsforsikring etter denne datoen anses imidlertid som ny og må underkastes syv-lønnstesten.
Skattekonsekvenser av et MEC
Beskatningen av uttak under MEC er lik den for ikke-kvalifiserte livrenteuttak. For uttak før fylte 59 1/2 kan en for tidlig tilbaketrekningsstraff på 10% gjelde. Som med tradisjonelle livsforsikringer, er ikke dødsfallsfordeler for MEC beskattet. Modifiserte begavelseskontrakter kjøpes vanligvis av enkeltpersoner som er interessert i skatte-skjermet, investeringsrik politikk, og som ikke har til hensikt å gjøre uttak før politikk.
I motsetning til tradisjonelle livsforsikringer, er skatter på gevinster regelmessige inntekter for MEC-uttak under LIFO-regnskapsmetodikken. Kostnadsgrunnlaget innen MEC og uttak er imidlertid ikke avgiftspliktig. Den skattefrie dødsfordelen gjør MEC-er nyttige i formuesplanlegging, forutsatt at boet kan oppfylle de kvalifiserende kriteriene. Videre kan forsikringseiere som ikke tar uttak gi en betydelig sum penger til mottakerne.
