Det 21. århundre har vist seg å være like økonomisk svulstig som de to foregående århundrene, med flere økonomiske kriser som rammet nasjoner, regioner og i den store resesjonen hele den globale økonomien. Alle økonomiske kriser har visse egenskaper, men hver forteller sin egen unike historie og har sine egne unike leksjoner for fremtiden.
Viktige takeaways
- Det har vært minst tre viktige økonomiske kriser i det 21. århundre. Finanskriser og finanspolitiske kriser har forskjeller og likheter.
Finansielle kontra finanspolitiske kriser
En finanskrise er et generalisert begrep for systemiske problemer i den større finanssektoren i et eller flere land. Finanskriser fører ofte, men ikke alltid, til nedgangstider. En finanspolitisk krise viser derimot til et balanseproblem med en regjering eller flere regjeringer. Hvis gjeldsbelastningen til en regjering skaper finansierings- eller resultatproblemer, kan det sies at den opplever en finanspolitisk krise.
Hvis USA låner for mye og finner seg stengt ute av kredittmarkedene (slik at de ikke kan finne villige kjøpere av obligasjoner), eller hvis et stort kredittratingbyrå nedgraderer amerikansk statsskuldsatt gjeld, eller hvis den føderale regjeringen trenger å stanse betalinger på grunn av budsjettmangel, det er en finansiell krise. For eksempel var statsgjeldskrisen som grep store deler av Sør-Europa i 2010 en finansiell krise, men det var ikke en finanskrise.
Hvis den amerikanske banksektoren samlet tar dårlige utlånsbeslutninger, eller hvis den er uregelmessig regulert eller beskattet, eller hvis den opplever noe annet eksogent sjokk som forårsaker tap i bransjen og tap av aksjekurser, er det en finanskrise. Av alle sektorer i økonomien sies finanssektoren som det farligste episentret av en krise, fordi alle andre sektorer er avhengige av den for økonomisk og strukturell støtte.
Finanskriser og finanspolitiske kriser kan oppstå uavhengig eller samtidig. Det er mulig for regjeringens finanspolitiske krise å føre til en finanskrise direkte eller indirekte, spesielt hvis regjeringen reagerer feil på budsjettproblemene sine ved å konfiskere sparepenger, raidere kapitalmarkeder eller ødelegge verdien av den lokale valutaen.
2001-2002 argentinsk økonomisk krise
Blant vestlige nasjoner i moderne tid er det kanskje bare Hellas som kan konkurrere med den gjentatte økonomiske uroen som Argentina har opplevd. Argentinske kriser har vært et kjent innslag siden den store økonomiske panikken i 1876. Den siste krisen begynte i 2000, selv om stiftelsen begynte å smuldre allerede i 1998.
Krisen 2001-2002 kombinerte en valutakrise og en finansiell panikk. En mislykket hard valutapinne til den amerikanske dollaren forlot den argentinske pesoen i uorden. Bankinnskytere fikk panikk da den argentinske regjeringen flørte med et innskuddsfrys, noe som fikk rentene til å spisse kraftig.
1. desember 2001 vedtok økonomiminister Domingo Cavallo frysing av bankinnskudd. Familier ble sperret borte fra sparepengene sine, og inflasjonsraten rammet astronomiske 5.000%. I løpet av uken kunngjorde Det internasjonale pengefondet (IMF) at det ikke lenger vil tilby støtte til Argentina; landet var en seriell misligholdelse, og internasjonale myndigheter trodde ikke ordentlige reformer ville finne sted.
Den argentinske regjeringen mistet tilgangen til kapitalmarkedene, og private argentinske finansinstitusjoner ble også avskåret. Mange virksomheter stengt. Utenlandske banker - en stor tilstedeværelse - trakk seg frem for å risikere eiendelene sine. Rentens uberegnelige og ekstreme karakter gjorde det praktisk talt umulig for noe finansfirma å fungere ordentlig.
Den argentinske banksektoren ble hyllet for sitt progressive regelverk på slutten av 1990-tallet, men det stoppet ikke blodbadet i krasjen 2001-2002. I 2002 var standardrenten blant obligasjonsutstedere nesten 60%; lokale skyldnere klarte seg ikke bedre, og deres etterfølgende ikke-betalinger knuste kommersielle långivere.
2007-2009 Global Financial Crisis
Hyggelig betraktet som den verste globale økonomiske krisen siden den store depresjonen, den globale finanskrisen i 2007-2009 antente i USA og spredte seg over det meste av den utviklede verden. Det er skrevet mye om arten og årsakene til den store resesjonen, men den essensielle historien er rundt store investeringsbanker som overleveraged seg selv ved å bruke pantelån med sikkerhet.
Avkastningen og prisene på bankenes MBS-instrumenter var basert på stigende boligpriser forårsaket av en uholdbar aktivaboble i det amerikanske boligmarkedet. Fallende boligpriser skapte en kjedereaksjon av mislighold fra obligasjonsutstedere over hele landet, og startet med subprime-pantelån og etter hvert spredte seg gjennom hele MBS-markedet.
Dessverre for internasjonale investeringsbanker hadde hele det globale finansielle systemet vokst stadig mer sammenhengende på 1990-tallet og begynnelsen av 2000-tallet. Uønskede verdipapirer støttet av prioritetslån med justerbar rente - hvorav mange uforklarlig fikk AAA-rangeringer fra Moody's og Standard & Poor's - gjennomsyret japanske og europeiske investorporteføljer.
De tidlige stadiene av krisen begynte i andre halvdel av 2007 og endte til slutt i september 2008. Flere globale investeringsbanker ble kompromittert, inkludert Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia og Washington Mutual.
Det var mange banksvikt i Europa også, og til og med land som ikke burde vært i krise ble fremdeles rammet, takket være EUs økonomiske allianse. Den verste av den amerikanske lavkonjunkturen skjedde i slutten av 2008 og begynnelsen av 2009, men det tok noen måneder for panikk å ramme Europa. Land som Hellas, Irland og Portugal ble hardest rammet.
Effekten av den globale finanskrisen kan oppsummeres i følgende statistikk: I tiden etter 2. verdenskrig har verdensøkonomien bare trukket seg sammen i løpet av ett regnskapsår. Det året var 2009 da det totale globale bruttonasjonalproduktet (BNP) krympet fra 63, 07 billioner dollar til 59, 78 billioner dollar.
2014 russisk finanskrise
Den Vladimir Putin-ledede russiske økonomien vokste betydelig i første halvdel av det 21. århundre, hovedsakelig takket være den blomstrende energisektoren og stigende globale råvarepriser. Russisk økonomi ble så avhengig av energieksport at nesten halvparten av den russiske regjeringens inntekter ble generert av salg av olje og naturgass.
Fra og med juni 2014 tok de globale oljeprisene noseive. Gjennomsnittsprisen for et fat olje falt nesten 40% på seks måneder fra den forrige terskelen på $ 100. Nedgangen under $ 100 var bemerkelsesverdig, siden det var antallet russiske tjenestemenn anslått var nødvendig for å holde et balansert budsjett.
Putin forverret energiproblemet ved å invadere og annektere Krim og Ukraina, noe som resulterte i økonomiske sanksjoner fra USA og Europa. Store finansinstitusjoner, som Goldman Sachs, begynte å kutte av kapital og kontanter til Russland. Den russiske regjeringen svarte med aggressiv monetær ekspansjon, noe som førte til høy inflasjon og ødeleggende tap blant russiske banker.
Fra desember 2015 var den russiske økonomiske og økonomiske krisen uavklart. Mange økonomer spår høy inflasjon og sammentrekning i 2016, særlig ettersom russiske forbindelser med Vesten fortsetter å surne.
