Investering internasjonalt har ofte vært rådene til investorer som ønsker å øke diversifiseringen og totalavkastningen på porteføljen. Diversifiseringsfordelene oppnås ved å legge til lave korrelasjonsaktiver i internasjonale markeder som tjener til å redusere den samlede risikoen for porteføljen. Selv om fordelene ved å investere internasjonalt er allment aksepterte teorier, er de imidlertid fortsatt nølende med å investere i utlandet.
, vil vi diskutere årsakene til at dette kan være tilfelle og bidra til å fremheve viktige bekymringer for investorer slik at de kan ta en mer informert beslutning.
Dette er de tre største risikoene som internasjonale investorer står overfor:
1. Høyere transaksjonskostnader
Sannsynligvis den største barrieren for å investere i internasjonale markeder er transaksjonskostnadene. Selv om vi lever i en relativt globalisert og tilkoblet verden, kan transaksjonskostnadene fremdeles variere sterkt avhengig av hvilket utenlandsk marked du investerer i. Meglerprovisjoner er nesten alltid høyere i internasjonale markeder enn hva innenlandske rater er.
I tillegg, på toppen av de høyere meglingskommisjonene, er det ofte tilleggskostnader som er stablet på toppen som er spesifikke for det lokale markedet, som kan inkludere stempelavgifter, avgifter, skatter, avregningsgebyrer og bytteavgifter.
Som et eksempel, her er en generell oversikt over hvordan et enkelt kjøp av aksjer i Hong Kong av en amerikansk investor kan se ut på en per-handel basis:
| Avgiftstype | Avgift |
| Meglerkommisjonen | HK $ 299 |
| Dokumentavgift | 0, 1% |
| Handelsgebyrer | 0, 005% |
| Transaksjonsavgift | 0, 003% |
| TOTAL | HK $ 299 + 0, 108% |
I tillegg, hvis du investerer gjennom en fondsforvalter eller profesjonell forvalter, vil du også se en høyere gebyrstruktur. For å bli kunnskapsrik om et utenlandsk marked til det punktet hvor lederen kan generere god avkastning, innebærer prosessen å bruke betydelige mengder tid og penger på forskning og analyse.
Disse kostnadene vil ofte inkludere ansettelse av analytikere og forskere som er kjent med markedet, regnskapskompetanse for utenlandske regnskaper, datainnsamling og andre administrative tjenester. For investorer ender disse avgiftene vanligvis opp i administrasjonsutgiften.
En måte å minimere transaksjonskostnadene ved kjøp av utenlandsk aksje er ved bruk av amerikanske depositumkvitteringer (ADR). ADR-er handler på lokale amerikanske børser og kan vanligvis kjøpes med samme transaksjonskostnader som andre aksjer notert på amerikanske børser. Det må imidlertid bemerkes at selv om ADR-er er denominert i amerikanske dollar, er de fremdeles utsatt for svingninger i valutakurser som kan påvirke dens verdi betydelig. En svekkelse av utenlandsk valuta i forhold til USD vil føre til at verdien av ADR går ned, så det er garantert en viss forsiktighet i ADR.
(For mer se Introduksjon til innskuddskvitteringer . )
2. Valutabilitet
Det neste bekymringsområdet for detaljinvestorer er i området volatilitet. Når du investerer direkte i et utenlandsk marked (og ikke gjennom ADR), må du bytte din innenlandske valuta (USD for amerikanske investorer) til en utenlandsk valuta til gjeldende valutakurs for å kjøpe den utenlandske aksjen. Hvis du deretter holder den utenlandske aksjen i et år og selger den, må du omregne utenlandsk valuta til USD til den gjeldende valutakursen ett år senere. Det er usikkerheten om hva den fremtidige valutakursen vil være som skremmer mange investorer. Siden en betydelig del av avkastningen på utenlandske aksjer vil bli påvirket av valutaavkastningen, bør investorer som investerer internasjonalt se etter å eliminere denne risikoen.
Løsningen for å avbøte denne valutarisikoen, som enhver finansiell profesjonell sannsynligvis vil fortelle deg, er å ganske enkelt sikre din valutarisiko. Imidlertid er det ikke mange detaljhandelsinvestorer som vet hvordan de skal sikre valutarisiko, eller hvilke produkter de skal bruke. Det er verktøy som valutaterminer, opsjoner og terminer som kan brukes til å sikre denne risikoen, men disse instrumentene er vanligvis for kompliserte for en vanlig investor. Alternativt er ETF et valuta for å sikre valutaeksponering som kan være mer "brukervennlig" for den gjennomsnittlige investoren. Dette skyldes deres gode likviditet, tilgjengelighet og relative enkelhet.
(Hvis du vil lære mekanikken ved sikring med en valutafond, se Hedge Against Valutarisiko med valutafond. )
3. Likviditetsrisiko
En annen risiko i utenlandske markeder, spesielt i fremvoksende markeder, er likviditetsrisiko. Likviditetsrisiko er risikoen for at du ikke kan selge aksjen din raskt nok når en salgsordre er lagt inn. I forrige diskusjon om valutarisiko beskrev vi hvordan valutarisiko kan elimineres, men det er vanligvis ingen måte for den gjennomsnittlige investoren å beskytte seg mot likviditetsrisiko. Derfor bør investorene være spesielt oppmerksom på utenlandske investeringer som er, eller kan bli, illikvide når de vil avslutte sin stilling.
Videre er det noen vanlige måter å vurdere en eiendels likviditet før kjøp. En metode er å ganske enkelt observere anbudets anbudsspredning over tid. Illikvide eiendeler vil ha større budspørsmål spredning i forhold til andre eiendeler. Smalere oppslag og høyt volum peker typisk til høyere likviditet. Til sammen kan disse grunnleggende tiltakene hjelpe deg med å skape et bilde av en eiendels likviditet.
Bunnlinjen
Investering i internasjonale aksjer er ofte en fin måte å diversifisere porteføljen din og få potensielt høyere avkastning. For den gjennomsnittlige investoren kan det å navigere i de internasjonale markedene imidlertid være en vanskelig oppgave som kan være full av utfordringer. Ved å forstå noen av de viktigste risikoer og barrierer i internasjonale markeder, kan en investor posisjonere seg for å minimere disse risikoene.
Til slutt står investorer overfor bare disse tre risikoer når de investerer i utlandet, men å vite disse nøkkelforsikringene vil starte deg sterkt.
(For ytterligere lesing, sjekk også ut Going International . )
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Investering Essentials
Hvordan unngå valutarisiko
Internasjonale markeder
Investere utenfor dine grenser
Forex trading strategi og utdanning
Lær mer om trading FX med denne nybegynnerguiden for Forex trading
Internasjonale markeder
6 måter å investere i utenlandske aksjer
Økonomi
Valutasvingninger: Hvordan de påvirker økonomien
meglere
Beste meglere for internasjonal handel
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Innskuddskvittering: Hva alle burde vite En depositarkvittering (DR) er et omsettelig finansielt instrument som er utstedt av en bank for å representere et utenlandsk selskaps børsnoterte verdipapirer. mer American Depositary Share (ADS) Definisjon En amerikansk depositary share (ADS) er en aksjeandel i amerikansk dollar i et utenlandsk selskap som er tilgjengelig på en amerikansk børs. mer Internasjonal investering Definisjon Internasjonal investering er en investeringsstrategi som innebærer å velge globale investeringsinstrumenter som en del av en investeringsportefølje. mer Diversifisering Diversifisering er en investeringstilnærming, nærmere bestemt en risikostyringsstrategi. Etter denne teorien utgjør en portefølje som inneholder mange forskjellige eiendeler mindre risiko og gir til slutt høyere avkastning enn en som bare har noen få. mer Fixed Depositum i utenlandsk valuta (FCFD) Et fast innskudd i utenlandsk valuta (FCFD) er et fast investeringsinstrument der en sum med penger med en fast løpetid og rente settes inn i en bank. mer Effekt av utenlandsk valuta Valutakurseffekter er gevinst ved tap på utenlandske investeringer på grunn av endringer i den relative verdien av eiendeler denominert i en annen valuta. mer