Hva er et sporingsaksje?
En sporingsaksje er en aksje utstedt av et morselskap som sporer den økonomiske ytelsen til en bestemt divisjon. Sporingsaksjer handler i det åpne markedet separat fra morselskapets aksje.
Sporingsaksjer er også kjent som målrettede aksjer.
Viktige takeaways
- En sporingsaksje er en egenkapital utstedt av et morselskap som sporer den økonomiske utviklingen til en bestemt divisjon. Sporingsaksjer handler i det åpne markedet separat fra morselskapets aksje. Gevinst eller tap i kursen for sporing er kun basert på divisjonens resultater Selskaper som utsteder sporingsaksjer skaffer kapital fra eventuell nyutstedelse av egenkapital. Sporingsaksjer gir investorer muligheten til å investere i en bestemt del av en virksomhet.
Forstå sporingsaksjer
Når et morselskap utsteder en sporingsaksje, skilles alle inntekter og utgifter til den aktuelle divisjonen fra morselskapets årsregnskap og bare bundet til sporingsaksjen. Resultatene til sporingsaksjen er knyttet til den økonomiske ytelsen til divisjonen den følger.
Hvis det går bra med divisjonen, vil sporingsaksjen stige selv om det samlede selskapet gir dårlige resultater. Motsatt, hvis divisjonen presterer dårlig, vil sporingsaksjen sannsynligvis falle selv om det samlede selskapet har det bra.
Bedrifter kan utstede sporingsaksjer for å skille en divisjon som ikke passer inn i det samlede selskapet, for eksempel en programvareutvikler-divisjon som er en del av en overordnet produsent. Selskaper skiller også datterselskapets vekstdivisjon fra et større morselskap som opplever tap. Imidlertid kontrollerer morselskapet og dets aksjonærer fortsatt driften av datterselskapet.
Sporingsaksjer er registrert på samme måte som vanlige aksjer i henhold til forskriftene håndhevet av US Securities and Exchange Commission (SEC). Utstedelse og rapportering er i det vesentlige de samme som for eventuelle nye vanlige aksjer. Selskaper inkluderer en egen seksjon for sporingsbeholdningen og økonomien til den underliggende divisjonen i sine økonomiske rapporter.
Spore aksjer fordeler og risikoer for investorer
Sporingsaksjer gir investorer muligheten til å investere i en bestemt del av en større, overordnet virksomhet. Aksjen til et morselskap som er veletablert, vil kanskje ikke svinge for mye, spesielt hvis det har flere divisjoner i forskjellige bransjer. Så, sporing av aksjer kan bidra til å gi investorer tilgang til de mest lønnsomme delene av et selskap.
Hvis divisjonen for eksempel er en ny og kommende teknologi, kan investorer realisere investeringsgevinster fra dens eksplosive vekst. Disse gevinstene er muligens ikke mulige ved å holde morselskapets aksjer siden ytelsen til de andre divisjonene kan gjørme bort ytelsen til teknologidivisjonen. Motsatt kan prisene på sporingsaksjer for en divisjon som ikke presterer godt eller som ikke lever opp til forventningene, synke selv om det samlede selskapet er på solid basis.
Investorer kan motta utbytte basert på prestasjonene i divisjonen uavhengig av den samlede ytelsen til virksomheten som helhet. Utbytte er en økonomisk betaling som returneres til aksjonærene av selskaper. Imidlertid betaler ikke alle sporingsaksjer utbytte. Sporingsaksjer lar også investorer delta i de forretningssegmentene som appellerer mest til dem og passer best til deres risikotoleranse.
Hvis et morselskap opplever økonomisk motgang og går i konkurs, vil investorer som har sporingsaksjer ikke ha krav på divisjonens eller morselskapets eiendeler. Investorer må være oppmerksom på risikoen forbundet med å kjøpe en sporingsaksje når morselskapet sliter eller ikke er godt etablert.
Investorer som holder sporingsaksjer har ikke alle de samme rettighetene som vanlige aksjeeiere. Vanlige aksjeeiere kan stemme, men sporing av aksjer har vanligvis ingen stemmerett, eller i beste fall begrenset stemmerett på aksjonærmøtene.
Sporing av aksjer fordeler og risikoer for selskaper
Selskaper som utsteder sporingsaksjer skaffer penger fra eventuell nyutstedelse av egenkapital. Midlene kan brukes til å investere i divisjonen og kjøpe eiendeler eller nye teknologier for å akselerere veksten.
Bedrifter kan måle investorinteresse i spesifikke segmenter av virksomheten gjennom den tilhørende aktiviteten til hver sporingsaksje. For eksempel kan et telekommunikasjonsselskap i stor skala velge å bruke sporingsaksjer for å skille aktivitetene til deres trådløse eller mobildivisjon fra sine faste tjenester. Investorinteresse i hver divisjon kan måles basert på aktivitetene til hver av sporingsaksjene.
Sporing av aksjer eliminerer også behovet for at selskapet oppretter en egen virksomhet eller juridisk enhet for å skille tilknyttede aktiviteter. Denne separasjonen fjerner behovet for opprettelse av ytterligere lederteam og aksjonærer, som det ville skje ved etablering av en ny juridisk enhet, for eksempel med opprettelsen av en spinoff.
Bedrifter som utsteder sporingsaksjer kan analysere de beste delene av selskapet. Hvis morselskapet og morselskapets aksjekurs er dårligere, kan investorer som eier aksjer miste interessen og selge. Ved å skille ut de utmerkede divisjonene, kan det kaste lys over hvor dårlig morselskapet gjør det.
Pros
-
Sporingsaksjer gir investorer tilgang til en lønnsom divisjon av et selskap.
-
Resultatene for sporing av aksjer kommer bare fra divisjonen og ikke fra morselskapet som helhet.
-
Nyutstedelse av sporingsaksjer gir selskaper kapital til å finansiere vekst.
-
Investorer kan motta aksjeutbytte uavhengig av morselskapets samlede ytelse.
Ulemper
-
Investorer kan tape penger på å spore aksjer hvis divisjonen presterer dårlig selv om morselskapet gjør det bra.
-
Sporingsaksjer kan bli utstedt av selskaper som sliter.
-
Innehavere av sporingsaksjer har ikke stemmerett på aksjonærmøter.
-
Investorer har ikke krav på morselskapets eiendeler i tilfelle konkurs.
Virkelige eksempler på et sporingsaksje
La oss si som et eksempel, Apple Inc. (AAPL) har bestemt seg for å utstede et sporingslager for deres streamingnyheter og filmtjeneste. De resterende produktene som iPhones vil forbli under morselskapet.
Sporingsaksjes ytelse vil utelukkende være basert på lønnsomheten til streamingvirksomheten. Apple utsteder 1 million aksjer av sporingsaksjen til $ 50 per aksje, og genererer USD 50 millioner i ny kapital for divisjonen.
Etter utstedelsen kunngjør Amazon.com og Netflix et partnerskap for å utstede strømmetjenester, som er i direkte konkurranse til Apple. Som et resultat sliter Apples streaming-divisjon og sporingsaksjen faller til $ 30 per aksje. Imidlertid går Apples salg av iPhone godt som morselskapets aksje.
Investorer som kjøper sporingsaksjer kan realisere gevinster fra den underliggende divisjonens prestasjoner, men aksjene har også samme risiko som alle aksjer i markedet. Mange interne og eksterne faktorer kan påvirke suksessen til et sporingslager, inkludert makroøkonomiske forhold, konkurranseutsatt landskap, dårlig ledelse og nye teknologier.
