Tidligere denne måneden avslørte topp hedgefondforvaltere i USA hvor de hadde forskjøvet investeringene i tredje kvartal. Alle firmaer som forvalter minst 100 millioner dollar har nå sendt inn 13-F-skjemaer til US Securities and Exchange Commission (SEC), noe som betyr at analytikere kan pore over disse dokumentene for å identifisere nye investeringstrender.
David Einhorn, milliardærlederen for Greenlight Capital, er en flerårig favoritt blant dem som sporer 13F-rapporter til tross for fondets resultater i år. Greenlight sendte inn sin 13F-skjema til US Securities and Exchange Commission (SEC) 14. november, og skjemaet avslører flere vesentlige endringer i hedgefondets portefølje i den aktuelle perioden. Spesielt falt den totale porteføljeverdien på 13F fra rundt 3, 14 milliarder dollar til rundt 2, 37 milliarder dollar fra kvartal til kvartal, noe som markerte en nedgang på omtrent 25%. Greenlights portefølje er også blitt mer konsentrert i henhold til en fersk rapport fra Seeking Alpha, med firmaets posisjoner som falt fra 29 til 20 kvartal til kvartal.
Exiting Positions in Mylan NV, Apple
Ved å effektivisere fondets portefølje forlot Einhorn flere tidligere stillinger i løpet av tredje kvartal. En av de viktigste av disse var Mylan NV (MYL), som okkuperte omtrent 8% av fondets portefølje i begynnelsen av tredje kvartal. Einhorn kjøpte først MYL i 2015 og økte gradvis eierandelen gjennom 2017, selv om han har solgt aksjer de siste tre kvartalene.
Mens mange hedgefond økte andelene i Apple forrige kvartal, bestemte Einhorn seg for å forlate selskapet helt. Greenlight kjøpte først inn Apple Inc. (AAPL) i 2010 og økte sist sin stilling med en betydelig margin i sluttkvartalet 2016. Siden den tid har Einhorn gradvis solgt solgte aksjer i tech-selskapet og hadde nesten helt fraflyttet stillingen med begynnelsen av tredje kvartal.
Einhorn reduserte også General Motors (GM) forrige kvartal, som tidligere hadde representert omtrent 21% av fondets totale portefølje. År til dags gjennom slutten av tredje kvartal hadde Einhorn solgt rundt 42% av eierandelene i GM.
Små nye innsatser
I følge Greenlys 13-F-innleveringer inntok firmaet fem nye stillinger i porteføljen i løpet av tredje kvartal, som hver er liten. De to største av disse nye eierandelene er i Altice USA (ATUS) og Seadrill Ltd. (SDRL), og står for henholdsvis 2% og 1% av den totale porteføljen. Andre nylige tillegg inkluderer Michael Kors (KORS), Sherwin-Williams (SHW) og Tractor Supply (TRCO), selv om hvert av disse selskapene utgjør mindre enn en prosent av hele porteføljen.
For investorer som sporer 13F-skjemaer, er det viktig å erkjenne at disse dokumentene er reflekterende. Det vil si at de viser informasjon som er utdatert av flere uker i beste fall. Investorer som Einhorn kan ha endret eierandel betydelig i mellomtiden.
