Når rentene stiger, utvider banker og verdipapirforretningsfirmaer rentespredningen og fortjenestemarginene. Utenfor finanssektoren vil store kontantbeholdninger og små gjeldsbelastninger være oppskriften på bedre resultater, ifølge Savita Subramanian, amerikanske aksjer og kvantitativ strateg ved Bank of America Merrill Lynch. Som hun fortalte Barrons, og ser tilbake på de siste tiårene da rentene trender nedover: "Alt med innflytelse overgikk bedre enn kontanterike verdipapirer. Det har vært en enveiskjørt gate." Ikke lenger. "Utnyttelsen hadde vært stor, og nå begynner å bli ond, " la hun til.
Basert på observasjonene ovenfor, anbefalte Subramanian 10 aksjer til Barrons. Disse er: halvlederprodusent Micron Technology Inc. (MU); ansettelses- og konsulentfirma Robert Half International Inc. (RHI); rabattmeglerfirma Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE-foreldre Intercontinental Exchange Inc. (ICE); og bankselskaper Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF), og Capital One Financial (COF).
Nylig ytelse
For de 10 aksjene som er anbefalt av BofA Merrill Lynch, er her, per Yahoo Finance, deres hittil dags dato kurs beveger seg gjennom 13. april, faller fra YTD lukker høydepunktene, og fremover P / E-forhold:
- Mikron: + 27, 0%, -14, 6%, 5, 3x Robert halve: + 6, 0%, -3, 2%, 16, 4xSchwab: -0, 4%, -11, 6%, 18, 0x Internkontinental utveksling: + 3, 1%, -4, 0%, 18, 3xZjoner: +4, 4 %, -7, 3%, 13, 0xHuntington: + 1, 4%, -10, 6%, 11, 1xJPMorgan Chase: + 4, 2%, -6, 7%, 11, 3xBB & T: + 5, 2%, -7, 3%, 12, 2x Regioner: + 7, 6%, -8, 0%, 12, 3x Kapital én: -2, 8%, -8, 4%, 9, 0x
I følge Barrons bruker Subramanian og hennes team enterprise value (EV) i tillegg til markedskapitalisering i sine analyser. "Vi prøver å finne ut hvor mye av en faktors avkastning eller ytelsen til en sektor eller et tema kom fra muligheten til å få billig kapital, " la hun til. Hun har også utpekt økonomiske aksjer generelt som sannsynligvis vil utkonkurrere på dette sene stadiet av oksemarkedet. (For mer, se også: Kjøp teknisk, finansielle aksjer for Late Bull Market: BofA .)
Sårbare aksjer
BofA Merrill Lynch-teamet identifiserte også 10 aksjer som de tror vil påføres betydelig skade på grunn av stigende renter. Dette er per Barrons: gull- og kobberprodusent Newmont Mining Corp. (NEM); datalagringsenhet produsent Western Digital Corp. (WDC); olje- og gassutforskningsfirma Concho Resources Inc. (CXO); medisinsk utstyr produsent Cooper Companies Inc. (COO); assurandør Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); oljefeltstjenester selskapet National Oilwell Varco Inc. (NOV); elektrisk og gassverktøy Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); og eiendomsselskaper Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG), og Ventas Inc. (VTR).
Kontrasterende mening
Mens de ble ansett som sårbare av BofA Merrill Lynch, ble Concho Resources og Public Service Enterprise Group nylig anbefalt av Goldman Sachs Group Inc. for deres høye omsetningsvekst i forhold til S&P 500-indeksen (SPX) som helhet. Selskaper med denne attributtet, mener Goldman, vil sannsynligvis overgå markedet. Schwab og CBOE vises også i Goldmans høye inntektsvekstkurv. (For mer, se også: 9 aksjer som er drevet av vekst med høyt oktan .)
