Innholdsfortegnelse
- 1. Duke Energy
- 2. Engie
- 3. Nasjonalt nett
- 4. NextEra
- 5. EDF
- 6. Enel
- 7. Ressurser til dominans
- 8. Iberdrola
- 9. Søndre kompani
- 10. Ekselon
- Nytteinvestering
- Ideelle nytteinvestorer
Hjelpeselskaper leverer strøm - et av de mest basale behovene til husholdninger og industrivirksomheter. Nedenfor er vår Topp 10-liste (etter markedsverdi) av de største leverandørene av strøm, naturgass og multiline-kraft. Interessant er at et flertall av dem har base i enten USA eller Europa. (Kostnadene for å bygge og vedlikeholde infrastrukturen som er nødvendig for å produsere og distribuere energi er en av de største utfordringene de fremvoksende land står overfor.)
Viktige takeaways
- Mange investorer ser på verktøybedrifter som en konservativ, lite volatilitet, ikke-sykliske investeringer. I dag leverer elektriske verktøy kraft fra ikke bare fossile brensler, men også fra en rekke rene og fornybare kilder. Her viser vi ti av de største verktøyene over hele kloden etter markedsverdier.
1. Duke Energy
Duke Energy Corporation (DUK) er et av de største holdingselskapene for elektrisk kraft i USA med hovedkontor i Charlotte, NC, og forretningsenheten for regulerte forsyningsselskaper betjener 7, 4 millioner elektriske detaljhandelskunder i seks stater i Sørøst- og Midtvest-regionene, og kan skryte av omtrent 57 700 megawatt av elektrisk genereringskapasitet.
Nesten hele Dukes elektrisitetsproduksjon kommer fra kull, naturgass og olje. Fra og med 2019 har den 29.000 ansatte, 24, 5 milliarder dollar i driftsinntekter, cirka 65, 6 milliarder dollar markedsverdi og 156 milliarder dollar i forvaltningskapital. Det er også kjent for konsekvent å tilby høye utbytter til aksjonærene (dagens utbytte er 4, 2%).
Verktøy er blant de tilgjengelige verdipapirene med lav risiko, ofte med mer enn tilstrekkelig kontantstrømmer og utmerket kredittvurdering.
Duke Energy opererer 32.200 mil med totale transmisjonslinjer, 268.700 miles av totale distribusjonslinjer og 32.900 miles av totale rørledninger for gassoverføring og distribusjon.
2. Engie
Tidligere kjent som GDF Suez, er Engie SA (ENGI) et multinasjonalt hjelpefirma med hovedkontor i Frankrike. Den har virksomhet innen produksjon og distribusjon av elektrisitet, naturgass og fornybar energi. Navneendringen gjenspeiler selskapets avgang fra det statseide nasjonaliserte gassmonopolet.
Fra og med 2019 har selskapet 158 500 ansatte over hele verden og 60, 6 milliarder euro i inntekter. Firmaets markedsverdi var € 35, 7 milliarder.
3. Nasjonalt nett
Hovedkvarter i London, National Grid PLC (NGG), er et multinasjonalt selskap for elektrisitet og gass med hovedaktiviteter i Storbritannia og Nordøst-USA. Selskapet eier og vedlikeholder høyspenningssystemet for elektrisitet i England og Wales. Som eier og operatør av den eneste gassoverføringsinfrastrukturen i Storbritannia, passerer all landets naturgass gjennom National Grids nasjonale overføringssystem.
Fra og med 2019 hadde National Grid cirka 22 650 ansatte, 15, 25 milliarder pund i omsetning og en markedsverdi på 33, 1 milliarder pund.
4. NextEra
NextEra Energy Inc. (NEE), med base i Juno Beach, Florida, er et investeringsselskap med interesser i kraftproduksjon, overføring og distribusjon i USA og Canada. Ved utgangen av året 2018 opererer NextEra med 45 900 megawatt genereringskapasitet, hadde 14 700 ansatte og 16, 6 milliarder dollar i omsetning. Selskapet har en markedsverdi på cirka 114, 5 milliarder dollar per desember 2019.
5. EDF
Franske statseide Électricité de France SA (EDF) leverer kraftproduksjon, overføring, distribusjon og energiforsyning og handel. Det er involvert i alle aspekter av elektrisitetsindustrien. Konsernselskaper opererer i mange land rundt om i verden og sysselsetter cirka 162 500 mennesker globalt.
Selskapet befester sin virksomhet i Frankrike og Europa og øker sin tilstedeværelse i viktige fremvoksende land, som Brasil, Kina og Russland. EDF eier og drifter tre av verdens Topp 10 atomkraftverk etter kapasitet og er den største produsenten av lite karbon i Storbritannia. EDF hadde 69 milliarder euro i årlige omsetninger i regnskapsåret 2018 og har i dag en markedsverdi på $ 29, 75 milliarder dollar.
6. Enel
Basert i Roma er Enel (ENEL) et multinasjonalt kraftselskap og en ledende integrert aktør i verdens kraft- og gassmarkeder, med særlig fokus på Europa og Latin-Amerika. Med over 64 millioner brukere over hele verden har den den største kundebasen blant europeiske selskaper. Enel Group opererer i over 30 land over fem kontinenter, og produserer energi gjennom en kapasitet på 83 000 megawatt og distribuerer strøm og gass gjennom et nettverk som dekker over en million miles.
Enel opererer innen vannkraft, termoelektrisk, kjernefysisk, geotermisk, vindkraft, solcelleanlegg og andre fornybare kilder. Nesten halvparten av strømmen den produserte i 2017 var fri for karbondioksidutslipp, noe som gjorde det til en av verdens største produsenter av ren energi. Ved utgangen av 2018 har den 70 000 ansatte og 74, 64 milliarder euro i inntekter.
7. Ressurser til dominans
Basert i Richmond, Va., Er Dominion Resources Inc. (D) en av de største produsentene og transportørene av energi i USA. Den har en kapasitet på 25 700 megawatt, 15 000 mil naturgassrørledning og 6 600 mil elektriske overføringsledninger.
Selskapet drifter et av landets største lagringssystemer for naturgass med 928 milliarder kubikkfot lagringskapasitet, som betjener energi- og detaljhandelskunder i 14 stater. Dominion hadde 21 000 ansatte, cirka 13, 37 milliarder dollar i omsetning og en markedsverdi på 66, 4 milliarder dollar fra og med 2019.
8. Iberdrola
Iberdrola SA (IBE) er et spansk offentlig multinasjonalt elektrisk el-selskap med base i Bilbao. Datterselskaper inkluderer Scottish Power, Iberdrola USA og Elektro (Brasil). Det har cirka 31 000 ansatte i fire kontinenter, og betjener rundt 32 millioner kunder. Selskapet omsatte for € 31, 4 milliarder for året og en markedsverdi på 57 milliarder euro i desember 2019.
9. Søndre kompani
The Southern Company (SO) er en elektrisitetsprodusent og distributør med base i Atlanta som konstruerer, anskaffer, eier og forvalter eiendeler og selger strøm i grossistmarkedet. Det opererer gjennom datterselskaper inkludert Alabama Power, Georgia Power, Gulf Power og Mississippi Power. Det betjener omtrent ni millioner kunder og har en generasjonskapasitet på 46 000 MW. Selskapet har 31 300 ansatte, 23, 50 milliarder dollar i driftsinntekter for året 2018 og en markedsverdi på 66, 67 milliarder dollar per desember 2019.
10. Ekselon
Chicago-baserte Exelon Corporation (EXC) er en av de største amerikanske kraftgeneratorene, med mer enn 35 500 MW kjernekraft, gass, vind, sol og vannkraftgenerering. Exelon driver virksomhet i USA og Canada; den hadde 2018 inntekter på 34, 48 milliarder dollar, cirka 34 000 ansatte i USA og en markedsverdi på 42, 87 milliarder dollar i desember 2019.
Nytteinvestering
Sektoren viser en høy grad av geografisk segmentering på grunn av selskaper som har virtuell monopolstatus i sine markeder. Hjelpeselskaper har betydelige forhåndskostnader for å begynne å levere hjelpetjenester ved å kjøpe kraft- og vannutstyr og installere et distribusjonsnett. På grunn av høye faste kostnader og relativt stabile og lave påfølgende marginale kostnader for å produsere tilleggsproduktenheter, blir hjelpefirmaer naturlige monopolister i bestemte geografiske områder. Å installere et duplikat distribusjonsnettverk med bygging av kraft- og vannanlegg av andre selskaper resulterer i høyere kostnader for samfunnet sammenlignet med en enkelt naturlig monopolist.
På grunn av denne monopolstatusen regulerer regjeringer rundt om i verden kraftige hjelpeselskaper og bestemmer priser for at verktøy får lov til å belaste kunder. Fordi tjenestene er sterkt regulerte, er veksten i sektoren veldig avhengig av at de lokale myndighetene lar selskapene heve prisene.
Som et resultat foretar disse selskapene vanligvis ikke store utvidelser og har sjelden eksponentielle vekstmuligheter. På grunn av deres fokus på stabile inntekter snarere enn på vekst, føler ikke ledergruppene generelt behov for å beholde store beløp som skal investeres inn i virksomheten. Derfor står disse selskapene fritt til å dele ut større prosenter av inntekten i form av utbytte til aksjonærene.
3% til 4%
Det gjennomsnittlige utbytteutbyttet som tilbys av toppselskaper i brukssektoren, som tradisjonelt har vært kjent for å tilby en høy utbytteutbetaling.
Ideelle nytteinvestorer
Verktøysektorens viktigste appell til investorer er motstanden mot økonomiske opp- og nedturer. Selv om den ikke gir aggressive gevinster i løpet av oksemarkeder, har den en tendens til å holde verdien mye bedre enn det bredere markedet under nedgangstider og lavkonjunkturer. Som i alle markedssektorer klarer selvfølgelig noen selskaper bedre enn andre.
Den generelle stabiliteten i inntektene, sammen med deres gjennomgående sterke utbytter, gjør verktøy av spesiell interesse for inntektsinvestorer, spesielt i et lavere rentemiljø. Det er også godt egnet for konservative, kjøp og hold investorer som, i stedet for å prøve å bli rike raskt, ønsker å akkumulere formue sakte på lang sikt mens de undgår betydelig risiko.
Sektorens manglende volatilitet sammenlignet med det bredere aksjemarkedet utelukker imidlertid ikke at den fullstendig blir utsatt for markedets oppturer og nedturer. Som sådan kan en investor som forutsier markedstrender riktig tjene på et fall i verktøy ved å benytte spekulasjonsmetoder som kortsalg og forskjellige futures og opsjonsstrategier, for eksempel salgsopsjoner (selge en aksje i fremtiden, men til en pris avtalt i dag).
Så når de sikrer eksponering for forsyningsselskaper, søker investorer sektorer som gjør det motsatte - får mer enn det bredere markedet i løpet av oksemarkeder og taper mer under bjørnemarkedene. De finner disse sektorene ved å se etter betas som er større enn 1.
Sektorer som har høye betas - som gir sterke gevinster i faser av den økonomiske syklusen når verktøy ikke gjør det - inkluderer lastebilindustrien (1.32), Internett-programvare (1.29) og hjemmebygging (1.29).
