En kraftig avmatning i boligmarkedet har ført til bekymringer for at en gjentakelse av subprime-nedsmeltingen 2007–08 kan være i brygge, men Nobelprisvinneren som spådde at krisen mener at slik frykt er overdreven i dag. Mens Robert bemerket at boligprisene har steget siden 2012, sa professor Robert Shiller ved Yale University til CNBC: "En boligboble er ikke mye som tyder på… Det er ikke det samme. Det er mer rolig." Han la til, "Jeg forventer ikke en skarp sving i boligmarkedet på dette tidspunktet."
SPDR Homebuilders ETF (XHB) falt med 81% mellom 17. mars 2006 og 9. mars 2009, basert på justerte sluttkurs fra Yahoo Finance. I år er den 29 oktober nær, og den er nede med 32% fra det 52-ukers høye settet innen intradagshandel 24. januar. Noen nylige tegn på stress i boligmarkedet er oppsummert i tabellen nedenfor.
| Stigende boliglånsrenter |
| Stigende boligpriser |
| Fallende priser på boligrelaterte aksjer |
| Boliger starter ned |
| Salg av nye hjem nede |
| Folk bor lenger i gamle hjem |
Kilder: CNBC, MarketWatch, Goldman Sachs
Relevans for investorer
En boble i boligprisene og den påfølgende nedbrytningen av subprime var nøkkelfaktorer som anspurte den bredere finanskrisen i 2008. Boligprisene skjøt opp i en spekulativ vanvidd, utlånsinstitusjoner var unødig slappe med å utvide kreditt, mange boligkjøpere antok pantelån som var utenfor deres lange- siktemuligheter for å finansiere, og etter hvert truet en bølge av mislighold fra låntakere solvensen til noen sentrale finansinstitusjoner. Dette førte igjen til en kraftig nedgang i likviditet, en kollaps i aksjemarkedet og en kollapsende økonomi over hele verden.
Shiller hadde forutsett en hendelseskjede i disse retningene da andre bemerkelsesverdige tall innen finans og økonomi, som tidligere styremedlem i Federal Reserve, Alan Greenspan, ikke trodde at en boligboble var i gang. Minner fra 2007–08 gir bekymringene i dag for at en avkjøling av boligmarkedet kan representere en boble i begynnelsen.
"Subprime-krisen var en historiebegivenhet, " sa Shiller til CNBC og la merke til at den inkluderte den skarpeste opp og ned bevegelsen i boligprisene i USAs historie. Shiller er mest kjent for å utvikle CAPE-forholdet for å analysere verdivurderinger av aksjemarkedet, og er også medutvikler av Case-Shiller Home Price Index. Den siste utgivelsen, i september, viste en avtakelse av prisstigningene i hjemmet i juli, per CNBC. Likevel har gjennomsnittsprisen på et nytt hjem steget med mer enn 60% siden slutten av 2011, per CBS News.
"Jeg forventer ikke en skarp sving i boligmarkedet på dette tidspunktet." —Robert Shiller, nobelprisvinners økonom
Renten på referanseplanen til 30-årig fast rente er nå rundt 5%. Dette er det høyeste nivået siden 2011, ifølge en fersk rapport fra Goldman Sachs, som legger til at Housing Affordability Index er nær det laveste nivået på 10 år. I september falt boligstartene med 5, 3% og salg av nye boliger med 5, 5% fra august per Goldman. Sammenlignet med september 2017 var salg av nye hjem redusert med 13%, per US Census Bureau-data sitert av CNBC.
Ungdommer i alderen 25 til 34 år fra den såkalte tusenårsgenerasjonen har en boligeierskapssats som er omtrent 8% lavere enn baby boomers og Gen X-folk hadde i samme alder, per data fra Urban Institute sitert av CBS. Høy studentlånegjeld og lav lønnsvekst er faktorer bak den lave rentenivået for hjemmet blant tusenårene, noe som fører til omtrent 3, 4 millioner færre huseiere totalt nasjonalt som ellers ville vært tilfelle, per de samme kildene.
I mellomtiden øker den gjennomsnittlige ansettelsesperioden for mennesker i hjemmene sine, delvis som svar på prisgunstighetsproblemet med nye hjem, melder MarketWatch. Basert på analyse fra Attom Data Solutions, indikerer den rapporten at gjennomsnittlig eksisterende hjem som skiftet hender i 3. kvartal 2018 ble okkupert av sin forrige eier i 8, 23 år, nesten dobbelt så lang tid i 2000, da Attoms data begynner. Den samme historien siterer data fra CoreLogic som indikerer at 2, 2 millioner huseiere har boliglån under vann, som skyldes mer enn husene er verdt, og at ytterligere 550 000 har en egenkapital på under 5%, noe som betyr at eiendomsmeglerprovisjoner og andre transaksjonskostnader sannsynligvis vil la dem uten overskudd på et salg.
Ser fremover
Et kontrarisk grep kan være å investere i bankete boligerelaterte aksjer. Imidlertid vil et alvorlig bjørnemarked eller en økonomisk lavkonjunktur gi anledning til ytterligere tap. I tillegg har en studie fra Fannie Mae sitert av CBS-prosjekter uttalt at med mindre etterspørselen fra tusenårsreisende øker, kan aldrende babyboomere som ønsker å redusere størrelsen kanskje måtte akseptere enda lavere priser for sitt eksisterende hjem, noe som deprimerer boligmarkedet ytterligere.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Makroøkonomi
Den store resesjonens innvirkning på boligmarkedet
Eiendomsinvestering
Hvem skulle klandre for subprime-krisen?
obligasjoner
Fannie Mae, Freddie Mac og Credit Crisis 2008
Fundamental analyse
7 grunner til at aksjer kan bli drastisk overvurdert
Eiendomsinvestering
Finanskrise + 10: Hva skjedde med boligprisene?
Økonomi
Hvordan forårsaker aktivbobler resesjoner?
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
Generation X - Gen X Generation X er generasjonen amerikanere født mellom midten av 1960-tallet og begynnelsen av 1980-tallet, etter Baby Boomers og før tusenårsriket. mer Baby Boomer Definisjon En babyboomer er en person som ble født mellom 1946 og 1964 og tilhører en generasjonsgruppe som har hatt en betydelig innvirkning på økonomien. mer Definisjonen av den store resesjonen Den store resesjonen markerte en kraftig nedgang i økonomisk aktivitet på slutten av 2000-tallet og regnes som den største økonomiske nedgangen siden den store depresjonen. mer Brexit-definisjon Brexit refererer til at Storbritannia forlater EU, som etter planen skulle skje i slutten av oktober, men har blitt forsinket igjen. mer Blockchain Explained En guide som hjelper deg å forstå hva blockchain er og hvordan den kan brukes av bransjer. Du har sikkert møtt en definisjon som denne: "blockchain er en distribuert, desentralisert, offentlig hovedbok." Men blockchain er lettere å forstå enn det høres ut. Mer NAHB / Wells Fargo Housing Market Index NAHB / Wells Fargo Housing Market Index er basert på en månedlig undersøkelse av medlemmer som tilhører National Association of Home Builders (NAHB) som er utviklet for å måle sentiment for det amerikanske boligmarkedet i USA. mer