Hva er et privat kjøp
Privat kjøp refererer til en investering der en enkeltperson eller institusjonell investor kjøper aksjer i et privateid firma. Investoren kan kjøpe alle selskapets aksjer, eller bare en del av dem. At et privat kjøp ikke innebærer bruk av kapitalmarkeder, betyr at en megler vanligvis er pålagt å fullføre avtalen.
Å bryte ned privat kjøp
Risikokapitalforetak (VC) som ønsker å justere eierandelene i et bestemt selskap, vil ofte gjøre private kjøp. Disse stillingene er vanligvis lange beholdninger. Legg til det faktum at private markeder ikke er like likvide, og tilbyr mindre investeringsinformasjon enn offentlige børser, private investorer og VC-selskaper er ofte i stand til å bruke dette til sin fordel.
Den begrensede karakteren av private aksjer betyr at de ikke er like enkle å kjøpe som offentlige aksjer. Men det er noen få måter en privat aksje kan anskaffes. Siden et privat selskap ennå ikke har fremsatt et offentlig tilbud, eies aksjene vanligvis tett av firmaets grunnleggere og kanskje noen VC- og private equity-investorer.
Men enkeltinvestorer med høyt nettoverdier, kalt akkrediterte investorer av Securities and Exchange Commission (SEC), har lov til å gjøre private kjøp med venturefond, private plasseringer og andre eksklusive muligheter. Å være en akkreditert investor betyr at investorene har demonstrert den personlige formuen og yrkeserfaringen for å vise at de forstår risikoen ved slike investeringer.
Men selv ikke-akkrediterte investorer kan noen ganger kjøpe private aksjer. Spesifikke selskaper har lov til å selge et lite antall av dem til utenforstående investorer, og SEC-regler sier også at noen begrensede private aksjer kan selges videre offentlig etter en seks måneders eller ett års beholdningsperiode.
Crowdfunding gir en ny sjanse for private kjøpsmuligheter. SEC slapp nylig sine regler rundt crowdfunding, og tillater private selskaper å skaffe 1.070.000 dollar i løpet av en 12-måneders periode gjennom mindre investorer. Men kommisjonen har også regler som skisserer hvor mye disse personene har lov til å investere: Den legger strenge begrensninger på prosentandelen av inntekt eller nettoformue som en publikumsmidler kan investere i et privat selskap i et gitt år.
Et eksempel på hvordan privat kjøp fungerer
Oftere enn ikke er et privat kjøp et verktøy som brukes av velstående selskapsledere for å øke eller justere eierandelen i selskapene. I 2017 kunngjorde for eksempel Jupai Holdings Limited, en leverandør av formuesforvaltning med fokus på det kinesiske markedet, at styreleder og administrerende direktør ville kjøpe nesten 20 millioner aksjer av Jupai-aksjer. Dette kjøpet fra en av selskapets direktører i en privat transaksjon utgjorde omtrent 10 prosent av den utestående aksjen.
