Teknologibestanden har gått høyere over de siste 52 ukene, med Technology SPDR ETF (XLK) opp med over 37 prosent, men to leverandører av Apple Inc. (AAPL) har slitt kraftig. Både Qorvo Inc. (QRVO) og Skyworks Solutions Inc. (SWKS) er bare opp 8 og 10 prosent. De to aksjene falt kraftig i begynnelsen av november da markedet begynte å surne på den nyeste iPhone-supersyklusen.
Det som er mest overraskende er at etter hvert som markedet har fått den nye iPhone, har Apple-aksjene fortsatt å trives og holde fast på det siste års gevinst, mens Skyworks og Qorvo-aksjene har falt med nesten 16 prosent siden begynnelsen av november. Basert på ytelsen til de tre aksjene, ser det ut til at markedet allerede har bestemt seg for at den siste Apple-supersyklusen har nådd toppen, til tross for at vi ikke en gang har gitt et helt kvart kvartal av iPhone-salget eller fremtidig veiledning.
SWKS data av YCharts
Super Cycle Gone Bust
Før den bratte nedgangen hadde både Skyworks og Qorvo vært oppe med nesten 55 prosent for perioden mellom 6. november 2016 og 6. november 2017.
I mellomtiden hadde Apple klatret med nesten 60 prosent i samme periode, da investorene begynte å drømme om neste iPhone-syklus. Den forrige supersyklusen skjedde da Apple slapp iPhone 6 og iPhone 6 Plus i september 2014, og introduserte de nye større telefonene.
SWKS-data av YCharts
Ikke den samme syklusen
Men til dette tidspunktet har spenningen til iPhone 8, iPhone 8 Plus og iPhone X raskt avtatt sammenlignet med iPhone 6-syklusen. IPhone 6 ble utgitt i september 2014, og aksjene i Skyworks gikk sammen og toppet seg i juni 2015, nesten ni måneder etter utgivelsen av iPhone 6.
Men Apple-aksjene toppet seg i februar 2015, nesten 4 måneder etter utgivelsen, noe som til slutt førte til at Apple-aksjen falt med nesten 27 prosent fra omtrent $ 130 til $ 95.
SWKS-data av YCharts
Veldig annerledes syklus
Men denne syklusen ser ut til å være veldig annerledes og har ikke klart å leve opp til sprøytenarkomanen, med aksjer av Skyworks og Qorvo som begge topper seg omtrent på samme tid som utgivelsen av iPhone X i begynnelsen av november 2017. I mellomtiden har også Apple-aksjer stoppet men har ennå ikke avtatt. Dette overlater en til å lure på om det er leverandørene som vil lede veien lavere for Apple denne gangen. Den kampen påføres i markedene for tiden med underprestasjoner av Skyworks og Qorvo, mens Apple holder seg til tross for styrken i teknologisektoren.
Det er ennå ikke sett hvor sterk eller svak den siste Apple iPhone-supersyklusen er, eller hvor riktig eller galt markedet vil være.
