Bioteknologiske aksjer - målt med en av bransjens bærebørshandlede fond (ETF), SPDR S&P Biotech ETF (XBI) - har overgått S&P 500 med rundt 8% de siste tre månedene. Interessant nok falt gruppens hausseoppløp som startet i begynnelsen av oktober omtrent sammen med den sjette uken på rad der bioteknologifondene så uttak overstige tilstrømningen, ifølge forskning utført av Piper Jaffray-analytiker Christopher Raymond, som rapportert av Barrons.
Ettersom smeltingen i bioteknologi har fortsatt de siste ukene, har ikke strømmen avtatt. "Dette er den 12. uken med utstrømninger de siste 14 ukene for sektoren, i løpet av hvilken periode netto utstrømninger har samlet vært 3, 5 milliarder dollar, " skrev Raymond i en klientnotat i slutten av november, ifølge en oppfølging av Barrons historie.
Til tross for pengeblødning fra denne svært spekulative sektoren, gir flere positive utviklingstrekk i fjerde kvartal sannsynlige forklaringer på den nylige oppkjøringen. For det første har Massachusetts legemiddelprodusent Biogen Inc. (BIIB) økt 26% siden begynnelsen av oktober på nyheter om at selskapet hadde bestemt seg for å sende inn en eksperimentell medisin mot Alzheimers sykdom for godkjenning. I mellomtiden har også en Food and Drug Administration (FDA) -betegnelse for en gjennombruddsterapi med prostatakreft, sammen med rykter om et mulig anskaffelse av flere milliarder dollar av The Medicines Company (MDCO) av den sveitsiske farmasøytiske giganten Novartis AG (NVS), hjulpet. skape bransjeavstemning over perioden.
Nedenfor tar vi en mer detaljert titt på XBI og to andre ETT-er for bioteknologi før vi henvender oss til kartene for å identifisere inngangspunkter med høy sannsynlighet.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
Med en aktivapulje på 3, 74 milliarder dollar har SPDR S&P Biotech ETF et mål å spore resultatene til S&P Biotechnology Select Industry Index - et like vektet referanseindeks for amerikanske bioteknologiske aksjer. Ledende navn i fondets kurv av 116 eierandeler inkluderer Arrowhead Pharmaceuticals, Inc. (ARWR), The Medicines Company og Seattle Genetics, Inc. (SGEN). En middels utgiftsgrad på 0, 35% gjør at midterm holdes mulig, mens daglig omsetning på nesten 5 millioner aksjer og en gjennomsnittlig spredning på to prosent gjør det mulig for handelsmenn å gå etter daglige trekk. XBI tilbyr et lite utbytteutbytte på 0, 02% og har lagt til 16, 53% i løpet av de siste tre månedene fra 3. desember 2019. Det ble en strøm på 37, 5 millioner dollar i november.
ETFs aksjekurs handlet innenfor en fallende kanal mellom lærebokene mellom april og oktober før den brøt over mønsterets topp trendlinje og det 200 dager enkle glidende gjennomsnittet (SMA) i begynnelsen av november. Gitt at relativ styrkeindeks (RSI) blinker en overkjøpt lesning, bør handelsmenn se etter en tilbaketrekningsmulighet. Tenk på å plassere en kjøpsgrenseordre rundt $ 83, 50, der prisen finner en sammenløp av støtte fra den øvre kanallinjen, 200-dagers SMA, og nøkkel 50% Fibonacci retracement nivå.
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE)
Invesco Dynamic Biotechnology & Genome ETF (PBE), som hadde en utstrømning fra november på 7, 83 millioner dollar, tar sikte på å gi lignende investeringsresultater som Dynamic Biotech & Genome Intellidex-indeksen. Som navnet på den underliggende indeksen antyder, investerer fondet i selskaper primært involvert i bioteknologi og genteknologi. Biogen tar en tildeling på 6, 71% av ETFs eiendeler, mens de 10 beste eierandeler utgjør omtrent halvparten av fondets verdi. Selv om den ikke er like flytende som noen av de andre biotekniske ETF-ene, har PBE fortsatt et gjennomsnittlig dollarvolum på $ 600 000 og et konkurransedyktig spredning på 0, 19%. Lengre holdeperioder er dyrere her, med et årlig forvaltningshonorar på 0, 57%. Fra 3. desember 2019 har fondet en netto formue på 224, 61 millioner dollar og handles nesten 11% høyere de siste tre månedene.
PBE-aksjer startet sitt siste ben høyere i begynnelsen av oktober fra den nedre trendlinjen til en synkende kanal. Mens RSI har sunket tilbake under overkjøpsnivået, kan mandagens bratte fall synke mer gevinsttak i påfølgende handelsøkter. De som ønsker å kjøpe fondet, bør vurdere å gå inn i nærheten av $ 52 - et område der prisen møter solid støtte fra kanalens topp trendline, 200-dagers SMA, og fulgt nøye med på Fibonacci retracement nivå på 38.20%. For de som ønsker bekreftelse, har trenden gjenopptatt, vent til en reversering, for eksempel en hammer eller haussuløs oppskriftsmønster, skal dannes før du utfører en handel.
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Aksjer (LABU)
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X Shares ble lansert i 2015, og forsøker å returnere tre ganger den daglige ytelsen til S&P Biotechnology Select Industry Index, noe som effektivt gjør det til en giret versjon av XBI. Fondets betydelige eksponering for bioteknologi, medisinsk forskning og farmasøytiske midler på 487, 45 millioner dollar gjør det til et passende taktisk verktøy for aktive handelsmenn som vil ha et mer aggressivt spill på disse områdene. Noen av de store farmasøytnavnene i fondets referanseindeks inkluderer AbbVie Inc. (ABBV), Celgene Corporation (CELG) og Amgen Inc. (AMGN). Som de fleste gearede produkter, er ETFs administrasjonsgebyr ikke billig på grunn av bruken av derivater for å oppnå sin forstørrede avkastning. Enda viktigere, rikelig likviditet og smale oppslag fungerer perfekt med fondets kortsiktige oppdrag. Fra 3. desember 2019 gir LABU 0, 68% og har økt 48, 25% den siste måneden. Utstrømningene utgjorde 158, 54 millioner dollar i november.
Siden fastsettelsen av et lavt 2019 på 27, 01 dollar i begynnelsen av oktober, har ETFs aksjekurs nesten doblet seg. I likhet med de to bioteknologifondene som ble diskutert over, brøt prisen ut fra en synkende kanal forrige måned, og handler nå bare 25% under det 52 ukers høye settet i første kvartal. I stedet for å jage markedet, ser du etter å kjøpe dips rundt $ 42, 50, der oksene bør holde prisene godt bud i nærheten av støtten til 50% Fibonacci retracement nivå og en 12-måneders horisontal linje.
StockCharts.com
