London Interbank Offered Rate eller LIBOR er faktisk et sett med flere benchmarks som gjenspeiler den gjennomsnittlige renten som store globale banker kan låne fra hverandre. Den ledende indikatoren som brukes til å prise lån og andre gjeldsinstrumenter, produseres den en gang om dagen av Intercontinental Exchange (ICE) og reguleres av Financial Conduct Authority. Det er totalt 35 LIBOR-priser lagt ut hver dag; rentene er satt sammen for lån med syv forskjellige løpetider (eller forfallsdato) for hver av de 5 viktigste valutaene, inkludert den sveitsiske francen, euro, pund, den japanske yen og den amerikanske dollar.
Hver morgen, rett før klokken 11, Greenwich Mean Time, ber ICE Benchmark Administration (IBA) et panel med bidragsbanker (vanligvis 11 til 18 store, internasjonale banker) om å svare på følgende spørsmål: “I hvilken takt kunne du låne penger, var gjør du det ved å be om og deretter godta interbanktilbud i en fornuftig markedsstørrelse like før klokken 11 i London-tid? "Bare banker som har en betydelig tilstedeværelse i London-markedet blir vurdert for medlemskap i ICE LIBOR-panelet, som er bestemt årlig.
Bankene sender fortrolig svarene sine for hver av lånets løpetid, alt fra natt til ett år - årlige renter for usikret finansiering for en spesifikk periode og spesifisert valuta. IBA beregner LIBOR-frekvensen ved hjelp av et trimmet gjennomsnitt, kaster ut tall i det høyeste og laveste kvartil og gjennomsnittet av de gjenværende tallene.
Markedsintelligensfirmaet Thomson Reuters publiserer de resulterende Libor-kursene, samt alle bidragsrentene som bankene gir, rundt klokka 11:45 hver dag. I følge British Bankers Association vises disse tallene på over en million handelsskjermer over hele verden og i en lang rekke nyhetskilder. Eventuelle lån som er bundet til et av Libor-indeksene - for eksempel en tremåneders amerikansk dollar - vil endre seg i takt med de nye tallene.
Etter avsløringen av en prismanipulasjonsskandale i 2012, endret vilkårene og administrasjonen av LIBOR; det er nå offisielt kjent som ICE LIBOR.
