Finanssektoren er enorm - den leder verden når det gjelder inntjening og aksjekapitalisering. Store konglomerater dominerer denne sektoren, men det inkluderer også et mangfoldig utvalg av mindre selskaper.
De fleste markedstrender har en viss innvirkning på sektoren for finansielle tjenester, men svært få trender er så viktige at de har stor innflytelse. Historisk sett er ytelsen til finansielle serviceselskaper nært knyttet til renter og andre makroøkonomiske indikatorer. Dette gjelder spesielt banker, som utgjør den største delen av sektoren.
For å se hva som driver inntjening av finansielle tjenester, er det viktig å forstå hvilke selskaper som utfører finansielle tjenester, og når disse tjenestene er i størst etterspørsel.
Hvordan er finanssektoren nedbrutt?
Finansiell sektor kan deles inn i åtte mindre undersektorer. De største av disse er langt på vei banker, som utgjør litt mer enn halvparten av den totale sektorverdien. Banknæringen gikk inn i en bit av en reise etter krisen etter krasjet 2008-2009 og har også måttet håndtere spørsmål innen cybersikkerhet. Likevel er bank fortsatt en kritisk del av det globale økonomiske systemet, og all økonomisk vekst vil sannsynligvis innebære høyere bankinntekter.
Forsikringsleverandører er de største av de resterende syv undersektorene. Dette inkluderer helseforsikring, eiendom- og havareforsikring og livsforsikring. Neste størrelse er kapitalmarkeder og investeringsforeninger for eiendommer (REIT).
De fire gjenværende undersektorene utgjør bare litt over 10 prosent av finanssektoren. De er diversifiserte finansielle tjenester, forbrukerfinansiering, eiendomstjenester og fryser og pantelånsfinansiering.
Viktige drivere for lønnsomhet i økonomi
De fleste av de største selskapene innen finansielle tjenester er store långivere og investorer; deres porteføljeutvikling er drevet av inntjeningen fra andre sektorer. Når økonomien er sunn og bedrifter ekspanderer, kommer deler av den økte inntekten tilbake til bankene som betaling på kapital. Bankgevinsten har en tendens til å falle når økonomien sliter.
Sentralbankens politikk spiller en enorm rolle i finanssektoren. Kapitalkrav stilles av sentralbanker, og rentene bidrar til å drive arbitrage-muligheter mellom kortsiktige og langsiktige renter. Når rentespreadene er høye, presterer sektoren bra. Politikk med lav rente oppfordrer også bedrifter og enkeltforbrukere til å låne penger, som foregår gjennom banksystemet.
Investorenes tillit påvirker lønnsomheten til leverandørene av investeringstjenester. Kapitalforvaltningsselskaper, private equity-selskaper og andre relaterte tjenester er avhengige av investorer som ønsker å handle. Transaksjonens hastighet er viktig. Det samme konseptet kan brukes på kredittforetak og boliglån.
Årene etter finanskrisen ble implementeringen av en rekke nye forskrifter, tilsyn og regnskapsstandarder for finanssektoren. En undersøkelse fra 2013 med mer enn 1000 ledere av finansielle tjenester fra hele verden indikerte at nesten 90 prosent av selskapene i denne sektoren ble "utfordret til å styre forskriftsendringer."
Nøyaktig hvilken innvirkning disse endringene vil ha på sektorens lønnsomhet er ukjent, men det er velkjent at forskriftsoverholdelse ikke er kostnadsfri. Framtidig vekst vil måtte skje til tross for utfordringene fra myndigheters inngripen.
