Makroøkonomi adresserer store økonomiske faktorer som påvirker den totale befolkningen. Politikere må derfor ta makroøkonomiske beslutninger som å sette renter og balansere et lands inflasjon med både dets handel og valutakursen. Å etablere økonomiske forhold som letter en økning i investeringene i privat sektor, hjelper også beslutningstakere til å øke den økonomiske veksten og samtidig redusere fattigdommen. Politikere må ta mange faktorer med i betraktningen når de takler store problemer som arbeidsledighet, inflasjon og et lands nåværende bruttonasjonalprodukt (BNP).
Filosofier om hvordan man oppnår vekst og en sunn økonomi varierer. Keynesiansk økonomisk politikk anbefaler at regjeringen styrer et budsjettoverskudd i perioder med økonomisk velstand og underskudd under en lavkonjunktur. Klassisk økonomisk politikk tar en mer hands-off tilnærming under en lavkonjunktur, og tror at markedene korrigerer seg når de ikke blir hindret, og at overdreven statslån eller intervensjon negativt påvirker markedspotensialet for utvinning. Politikere må derfor komme til enighet eller avtale med hverandre om hvilke tilnærminger man kan ta til enhver tid.
Bruken av beskatning som et makroøkonomisk verktøy er et sterkt omdiskutert tema blant beslutningstakere siden skattesatser har stor effekt på de samlede økonomiske forholdene og regjeringens mulighet til å balansere et budsjett. Økonomiske teorier på tilbudet, egentlig det motsatte av keynesianske teorier, argumenterer for at høyere skatter utgjør en barriere for private investeringer, og derfor hindrer veksten som er essensiell for en sunn økonomi. Lavere skatter betyr imidlertid at regjeringen har mindre penger å bruke, noe som potensielt øker underskuddet på grunn av mer statslån.
Dette ble sett på begynnelsen av 1980-tallet da Ronald Reagan kuttet skatter og økte militære utgifter som et middel til å stimulere økonomien. Som et resultat ble regjeringen pålagt et underskudd for å imøtekomme de økte utgiftene med mindre inntekter.
Politikere ønsker alltid å unngå en depresjon, som oppstår når det har vært en alvorlig lavkonjunktur i over to år. En depresjon fører vanligvis med seg økt arbeidsledighet, økt fattigdom, redusert kreditt, et krympende BNP og generell økonomisk volatilitet. Redusert investortillit gjør det stadig vanskeligere å få kapital tilbake i økonomien for å stimulere veksten. I dette tilfellet er det ofte nødvendig med politiske endringer for å stabilisere økonomien og reversere effekten av den langvarige lavkonjunkturen.
Et kjent eksempel er den store depresjonen i 1929 i USA. Som et resultat av aksjemarkedet og det resulterende fallet, opprettet Franklin D. Roosevelt og andre beslutningstakere Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Securities and Exchange Commission (SEC) for å beskytte bankinnskudd og regulere aksjemarkedet. Regjeringsutgiftene økte også etter at andre verdenskrig begynte, og disse endrede forholdene bidro til å reversere depresjonsøkonomien de foregående årene.
Politikere har en vanskelig jobb når det gjelder makroøkonomi. Økonomiske faktorer henger sammen på så mange måter at en endring i én faktor kan ha utilsiktede konsekvenser for flere andre. Politikere må derfor opprettholde en ganske delikat balansegang mens de prøver å tippe skalaene mot økonomisk vekst på måter som ikke øker den generelle økonomiske volatiliteten.
