Alle verdipapirer som tilbys investorer i USA er forpliktet til å overholde bestemmelsene om bekjempelse av svindel i føderal verdipapirlov. Disse reguleringsstandardene krever at utstedere av verdipapirer skal gi investorer detaljert informasjon om tilbudets art, karakter og risiko gjennom et skriftlig avsløringsdokument. Investorer bruker informasjonen i avsløringsdokumenter, for eksempel et sammendragsprospekt eller et tilbudsnotat, for å ta informerte investeringsbeslutninger. Verdipapirer som er unntatt fra registreringsbestemmelser i henhold til føderal lov, for eksempel en rettet emisjon, gir opplysning gjennom tilbudsnotatet. Investeringstilbud som krever full registrering hos verdipapirregulatorer, for eksempel aksjefond, gir skriftlig avsløring til investorer gjennom et sammendragsprospekt.
Sammendrag Prospekt
Et sammendragsprospekt er avsløringsdokumentet som ble gitt til investorer av verdipapirfondsselskaper før eller på salgstidspunktet. Det skriftlige dokumentet er en avkortet versjon av det endelige prospektet som lar investorer se relevant informasjon om fondets investeringsmål og -mål, salgskostnader og kostnadsforhold, fokusert investeringsstrategi og data om fondets lederteam. Relevant skatteinformasjon og meglerkompensasjon er også inkludert i avsløringsdokumentet. Et sammendragsprospekt gir investorer den informasjonen de trenger fra det endelige prospektet raskt og på vanlig engelsk.
Tilbyr memorandum
Verdipapirer, for eksempel private plasseringstransaksjoner som er unntatt fra full registrering i henhold til føderal verdipapirlov, gir investorene informasjon gjennom et tilbudsnotat. Dette avsløringsdokumentet, ofte referert til som et noteringsnotat, inneholder et sammendrag av tilbudsvilkårene, risikoene forbundet med investeringen og en full beskrivelse av det utstedende selskapet. Et tilbudsnotat beskriver også hvordan innsamlede midler vil bli brukt, informasjon om selskapets lederteam og tidligere økonomiske resultater som tilgjengelig. Opplysningsdokumentet for transaksjoner med privat plassering er vesentlig lengre enn et sammendragsprospekt og må gis til potensielle investorer før de fullfører et salg.
