Spredningssikring refererer til en strategi med begrenset risiko brukt av opsjonshandlere. Opsjoner er finansielle kontrakter som gir kjøperen, eller eieren, en lovlig rett til å kjøpe eller selge en investeringsfordel før en bestemt dato eller til en bestemt pris. De kalles "alternativer" fordi eieren ikke er forpliktet til å utøve sin rett; selgeren av opsjonen påtar seg forpliktelsen og må utføre når kjøperen velger å utøve sin rett så lenge det er innenfor kontraktens rammer.
Begrepet sikring kan brukes for å beskrive en hvilken som helst risikostyringsteknikk, og en type sikringsstrategi for handel med opsjoner blir referert til som en "opsjonsspredning." Konservativ karakter ofrer handel med spredte opsjoner en del av potensialet for oppsiden for å redusere eksponeringen for tap.
Én grunnleggende opsjonsspredning kombinerer to forskjellige opsjonsstreik, eller prisen som en opsjon kan utøves av kjøperen, som omtales som "ben". En investor som bruker en tobeinsstrategi kan kombinere et kjøpt alternativ som er kjøpt med en solgte salgsmulighet, noe som gjør at investoren kan ta begge sider av markedet. Selv om det er relativt enkelt i teorien, kan opsjonsspredninger være ganske kompliserte og vanskelige å utføre.
Alle spredte sikringer innebærer mer enn en strykpris. Disse streikprisene oppveier hverandres risiko til en viss grad, men innfører også en ny type risiko: risikoen for feil prising og tidspunkt for streikene i forhold til hverandre. En grunnleggende vertikal opslag, som beskrevet ovenfor, sikrer at hvis det ene alternativet tjener penger, taper det andre penger. Å riktig identifisere og utføre lønnsomme forhold er det viktigste hinderet for alle spredte opsjonshandlere.
