For å sikre ordnede markeder har New York Stock Exchange (NYSE) et sett med begrensninger som den kan implementere når de opplever betydelige daglige trekk, enten opp eller ned. Mange av disse begrensningene utføres når markedet opplever en betydelig nedgang, selv om det er en som brukes i en opptur.
Vanligvis referert til som downtick-uptick-testen, er indeks arbitrage-testen en begrensning som brukes for å redusere volumet av handler, gitt at store volumhandler forsterker svingninger og er potensielt skadelige for utvekslingen. Uansett om markedet er oppe eller nede, anvendes denne begrensningen hver gang det er en daglig bevegelse på 170 poeng eller mer i Dow Jones Industrial Average.
Hovedhensikten bak denne regelen (regel 80A under NYSE) var å redusere antall programfag som skjedde under en handelsøkt. Denne regelen krevde at alle selgte handler for aksjer i S&P 500 under et oppmarked ble merket som "salg-pluss"; det krevde også at alle kjøpshandler i løpet av et nedmarked ble merket som "kjøp-minus". Ved å ha alle handler som kan påvirke markedet spesielt merket før utførelse, stoppet denne regelen bruken av programfag, som typisk har et stort volum. Regel 80A er også referert til som "krage-regelen" eller "indeksen arbitrage-kryssetest" i tillegg til uptick / downtick-regelen.
Fra og med november 2007 eliminerte NYSE regel 80A, eller regelen for downtick-uptick, som en del av Rule Filing SR-NYSE-2007-96.
Downtick-uptick-regelen skal ikke forveksles med uptick-regelen, som var en regel som krevde at hvert kort salg skal legges inn til en pris som er høyere enn forrige kryss. Uptick-regelen ble eliminert av Securities and Exchange Commission i juli 2007, men fra mars 2009 hadde lovgivningen blitt gjort i et forsøk på å få den gjeninnført.
