Når du forsker på måter å finansiere pensjonen din, kan du komme over noe som går med et av disse navnene:
- 702 (j) plan7702 plan7702 privat planInfinite Banking Concept®Bank på deg selv®Bord din egen bankHøy kontant verdi livsforsikring
De som markedsfører disse produktene eller strategiene sier at de gir avkastning 40 til 60 ganger høyere enn inntektene fra kontantene som sitter på bankkontoen din - noe som ikke er vanskelig når bankkontoer betaler 0, 01% rente. De sier også at de gir deg en måte å låne til større kjøp uten å måtte kvalifisere deg gjennom en utlåner. De sier også at kjøretøyene er en hemmelig type kontoer som regjeringen ikke vil at du skal vite om, men at store politiske skikkelser, milliardærer og bankmenn skjenker sine egne penger på - noe som er veldig tvilsomt.
Så bør du logge deg på meglerkontoen din akkurat nå og åpne opp en 702 (j)? Nei, det er umulig å gjøre det - men ikke fordi regjeringen hindrer deg i å gjøre det. Du kan ikke åpne en 702 (j) -konto gjennom arbeidsgiveren din, banken din eller meglingen din fordi det ikke er noe slikt.
Men du kan kjøpe en fra din vennlige forsikringsagent eller økonomiske planlegger. En 702 (j) -plan er bare en markedsføringsterm for en permanent livsforsikring som reguleres av seksjon 7702 i den amerikanske koden. "Forsikringsagenter har brukt dette begrepet og emnet mye de siste årene for å overbevise folk om å kjøpe permanent livsforsikring, " sier Samuel R. Price, en uavhengig megler hos Assurance Financial Solutions som selger liv, uførhet og langvarig omsorgsforsikring.
For å forstå hvordan alt dette knytter seg til pensjons- og spareplaner, les videre.
Viktige takeaways
- 702 (j) planer er i hovedsak permanente livsforsikringer som reguleres av seksjon 7702 i den amerikanske koden. Selv om det kan brukes til pensjonsinntekt, er det ikke det beste alternativet for folk flest, og bør ikke være det eneste alternativet. En 7702 policy er egentlig et lån mot kontantverdien til en politikk, så den blir ikke regnet eller skattlagt som inntekt. Pensionshavere kan ikke ta ut 100% av kontantverdien, fordi det gjør at den bortfaller.
702 (j) Planlegg en feilnummer
La oss først definere disse begrepene. Når vi sier at det ikke er noe som heter en 702 (j) plan, mener vi dette: I motsetning til 401 (k), 403 (b) eller 457 (b) planer, som er oppkalt etter deres respektive deler av skattekoden, er det ingen avsnitt 702 (j) i skattekoden som gjelder pensjonsplaner eller utsatt skatt.
Det er flere seksjoner 702s innenfor avgiftskoden (i titlene 5, 15, 17, 32, 33 og 44, for eksempel). Det er til og med et avsnitt 702 (j) i kapittel 15 i tittel 33 som omhandler prosjekter relatert til sideelver. Men ingen skattekodeel § 702 (j) som omhandler investeringer.
Nå, innen USAs kode, kodifisering av alle de generelle og permanente lovene i USA, er det en seksjon 7702, som omhandler skattemessig behandling av forsikringsprodukter. For å være mer spesifikk, snakker vi om tittel 26, undertittel F, kapittel 79, seksjon 7702. Det er til og med et avsnitt 7702 (j), men som omhandler “Visse kirke selvfinansierte dødsstønadsplaner behandlet som livsforsikring. ”
702 (j) Planene er forsikringspolicyer
Avsnitt 7702 er hva disse 702 (j) planene hører på. I hovedsak er det permanente livsforsikringer som reguleres av den delen av den amerikanske koden. Hvorfor en av de "7" er droppet, og hvor "j" kommer fra, er et mysterium - muligens er det for å få kjøretøyet til å høres mer ut som en 401 (k) eller 403 (b).
Uansett årsak er det å kalle en politikk en 702 (j) -plan "en fancy måte å kle ut livsforsikring, " sier økonomikonsulent og rådgiver Richard Sabo, grunnlegger av RPS Financial Solutions og varslersektor for forsikringsbransjen. "Livsforsikring er et av de høyeste provisjonsproduktene i bransjen, og derfor har folk solgt det som alle slags ting i mange år, men det er bare livsforsikring."
Varig livsforsikring - hele livet, variabelt liv eller universelt liv - som akkumulerer en skattefri kontantverdi som forsikringstakerne kan låne mot er ikke et nytt begrep. Kan du bruke en forsikring § 7702 for pensjonsinntekt? Absolutt. Men det er ikke det beste alternativet for folk flest, og det skal ikke være noens eneste alternativ.
Fordelene med en 7702 forsikring
De fleste amerikanere bidrar ikke med de maksimale årlige tillatte beløpene til pensjonssparingskontoer, og en tredjedel av amerikanske voksne har ingenting spart til pensjon. Men la oss si at du finansierer pensjonskontoer til det maksimale hvert år. Hva mer kan du gjøre for å spare på en skattemessig fordelaktig måte?
En 7702 forsikring kan være et godt alternativ. Det er ofte fornuftig for folk som er bekymret for de skattemessige konsekvensene av nødvendige minimumsfordelinger (RMD) fra tradisjonelle individuelle pensjonskontoer (IRA) og 401 (k), som betaler skatt på inntektene fra trygden eller betaler Medicare del B-premie tilleggsavgifter. I følge Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) er månedlig premie for del B fra 2020 delvis $ 144, 60, mens den årlige egenandelen for de som er påmeldt er $ 198. Noen av disse bekymringene berører middelklassen, spesielt den overklassen. Men de påvirker definitivt de velstående.
En 7702-policy gir det som kalles skattediversifisering. Det gir en inntektskilde som ikke telles som inntekt eller skattlegges som inntekt, fordi det virkelig er et lån mot kontantverdien på politikken din.
En annen potensiell fordel, som Price forklarer, er at "permanent livsforsikring kan være en sikring mot en negativ sekvens av avkastning", og la en forsikringstaker trekke penger ut av politikken i år hvor deres tradisjonelle investeringer har gjort dårlig og det er ikke optimal tid til å avvikle dem til inntekt.
Men du må få en godt konstruert politikk fra et førsteklasses forsikringsselskap, og du må forstå hvordan det fungerer.
Hvordan fungerer finansiering av en 7702-policy
Når du kjøper noen form for livsforsikring, betaler du premier i bytte mot dekning. Når du kjøper livsforsikring, bilforsikring eller huseiereforsikring, går nesten alle premium-dollar mot forsikring, med noen prosentandel som går mot forsikringsselskapets driftskostnader.
Når du kjøper permanent livsforsikring, går deler av premiene mot forsikringskostnadene (som er det som gir en dødsgevinst for arvingene dine), en del går til salgsprovisjoner (som kompenserer megleren eller agenten som selger deg forsikringen), og del går til forsikringspolicyens kontante verdi, som er på samme måte som en sparekonto eller investeringskonto knyttet til en forsikring. Men for å være tydelig, er kontantverdien faktisk ikke en sparekonto eller en investeringskonto (se mer om dette emnet i neste avsnitt). Det virker som om det er pengene dine, men når du dør, holder forsikringsselskapet det. Det vil ikke gå til mottakerne.
La oss gå nærmere inn på premiene. Permanent livsforsikring kan tilby fleksibilitet i det premiebeløpet du må betale. I stedet for å betale månedlig eller årlig premie, kan du for eksempel betale en stor premie i begynnelsen (dette kalles livsforsikring med én premie). Politikene dine vil da bli fullfinansiert. På det andre ytterpunktet kan du betale det minste, det minste beløpet som vil holde politikken din i kraft.
Med en 7702-policy gjør du noe mellom disse to ytterpunktene. Du betaler premier i flere år, kanskje syv til 12, men du betaler mer enn minimum. Ved å gjøre det, akkumulerer policyen din kontante verdi langsommere enn den ville gjort hvis du foretok en premiebetaling, men raskere enn den ville gjort hvis du fordeler premiene over 30 år. Mange mennesker kan ikke eller vil ikke betale en stor enkeltpremie - de vil betale månedlig eller årlig ettersom de tjener penger på å jobbe.
Det du ikke kan gjøre er å betale for mye i premier over de syv til 12 årene. Hva er "for mye?" Det er komplisert, men hvis du betaler for mye, sier skattekoden at forsikringen ikke lenger er forsikring, men en modifisert begavelsesavtale (MEC). MEC-distribusjoner er underlagt skatter og eventuelt straff.
Hvordan ta ut penger fra en 7702-policy
Men dette er teknisk sett et lån, og derfor må du betale renter på midlene du tar ut. Rentene i dagens relativt lave rente-miljø kan variere fra 1% til 6% avhengig av policyen.
Du kan ikke ta ut 100% av kontantverdien, fordi det vil føre til at policyen bortfaller.
Og du må være forsiktig med hvor mye du låner. Du kan ikke ta ut 100% av kontantverdien, fordi det vil føre til at policyen bortfaller. En bortfall er et stort problem fordi det skaper en enorm skatteregning fra det Chris Acker, en termforsikringsagent, kaller "fantominntekt." Ideelt sett vil forsikringsselskapet ikke tillate deg å låne mer enn 90% av kontantverdien og vil ha sikkerhetstiltak på plass for å forhindre at policyen din bortfaller.
"Forbrukerne må være veldig forsiktige med å velge sitt forsikringsselskap for varig forsikring, siden hvis forsikringen bortfaller fra å ta for mye av kontantverdien, kan det skyldes skatter på mange års opphopning, " sier Price. “Noen forsikringsselskaper er bedre enn andre og bygger forsikringer med overlånsbeskyttelse som beskytter forsikringstakeren mot å ta for mye penger ut av forsikringen. Andre er ikke så gode og advarer ikke forsikringstakeren når politikken deres er i ferd med å ødelegge seg selv. ”
Som Sabo videre forklarer, hvis du hele tiden tar opp lån på politikken og blir belastet lånerenter, kan lånets verdi bli like høy som kontantverdien, og det er da forsikringen bortfaller. Deretter blir alle disse lånene skattepliktige på en gang. Det er "veldig vanskelig" å sørge for at lånene er ekte skattefri fordeling, legger han til. Den eneste måten for politikken å være virkelig skattefri er hvis du holder forsikringen frem til din død, hvoretter de utestående lån og renter trekkes fra dødsfordelen.
Av denne grunn er ikke en 7702-policy som du ønsker å bruke som pensjonisttilværelse en god måte å gi dødsfordel for arvingene dine. Hensikten er å la deg låne mot forsikringens kontante verdi mens du er i live.
Kjennetegn på en god 7702-policy
Problemet med å bruke 7702 livsforsikring på denne måten, forklarer Acker, er at “alt må skje på riktig måte: Utbyttet må betale på riktig måte, lånet må struktureres på riktig måte, og det må betales og illustrert den rette måten. ”Å betjene policyen er avgjørende for dens effektivitet.
Forsikringsselskapet må sørge for at klienten betaler tilbake lånene på en plan, sier han. Forsikringsselskapet sørger også for at du ikke overfinansierer politikken, noe som vil føre til at det blir et MEC (som nevnt ovenfor) og derfor mister skattefordelene du søker. Det vil definitivt være i strid med formålet med en "702 (j) plan", som er å gi en ekstra kilde til skattefri pensjonsinntekt.
En god 7702-policy vil også ha det som kalles "ikke-direkte anerkjennelse" i motsetning til "direkte anerkjennelse." Med ikke-direkte anerkjennelse vil du tjene det samme utbyttet enten du har lånt penger fra polisens kontante verdi eller ikke. Siden hele hensikten bak strategien med å bruke livsforsikring for pensjonsinntekt er å låne penger fra kontantverdien, vil du ikke ha en politikk med utbytte som reduseres når du tar et forsikringslån.
Hva med den skattefrie veksten av kontantverdien? En 7702-policy gir deg ikke bare en avkastning når det går bra med markedene, men den taper ikke penger når det går dårlig med markedene. Ulempen din er begrenset - men det samme er din oppside. En god politikk vil ha en relativt høy oppside slik at du kan ha større utbytte i løpet av et oksemarked. Men det gir bare mening at hvis du vil ha begrensede tap, så vil du også ha begrensede gevinster.
Ulempene ved 7702-retningslinjer
Selv om du har en god 7702-politikk, betaler du fortsatt disse provisjonene og avgiftene, som er en av de største ulempene med noen form for permanent forsikring. "Det er forhåndsavgifter som omsetningsbelastning, månedlige kostnadsutgifter og forsikringskostnader, så vel som forskjellige avgifter som motvirker veksten i kontantverdien, " sier Sabo.
“Hvis du legger penger i en 401 (k), går 100% av pengene dine inn på dem og blir investert. De underliggende investeringene kan ha noen kostnadskostnader, men pengene dine blir fullt investert. ”Derimot forklarer Sabo videre, “ hvis du legger penger i en livspolicy, tar de en salgskostnad på toppen, tar de en administrativ månedlig kostnad og det er kostnadene for forsikring. Derfor, hvordan er det en så stor investering hvis du går bakover før du selv begynner? ”
La oss si at du er villig til å betale disse avgiftene. Er forsikringsselskapet villig til å fordele nøyaktig hvor mye av premiene dine som går mot disse kostnadene? Et selskap som er gjennomsiktig og gir deg ærlige tall, kan være et selskap du faktisk vil gi premium-dollar til.
Likevel, hva annet kan du kjøpe med pengene som går mot forsikringsselskapets kostnader? Er disse kostnadene verdt det for deg, i din situasjon, å oppnå fordelene med en 7702? Det er et spørsmål bare du kan svare på - ideelt ved hjelp av en finansiell rådgiver som ikke prøver å selge deg noe annet enn råd og som er lovpålagt å sette dine beste interesser over sine egne. Og hvis du er velstående, vil du også at den rådgiveren skal være en som spesialiserer seg på å hjelpe kunder med høy nettoverdi.
Bunnlinjen
En 702 (j) -plan er bare en markedsføringsterm for en permanent livsforsikring som reguleres av seksjon 7702 i den amerikanske koden. Disse typer forsikringer er ikke svindel, men de passer bare for et lite undergruppe av mennesker som er velstående og har brukt de fleste andre bruksområder for overskytende kontanter. Selv da har disse retningslinjene forskjellige kompleksiteter og fallgruver som potensielle forsikringstakere må være sofistikerte nok til å forstå.
Videre er det ikke fornuftig for folk flest å betale provisjoner og gebyrer til et forsikringsselskap for privilegiet å kunne låne tilbake sine egne penger, med renter - selv om de pengene blir skattefrie.
For de fleste er fullt ut finansiering av IRA-er og pensjonskontoer som tilbys av arbeidsgivere de beste måtene å "bank på deg selv." De mest populære pensjonsplanene er tradisjonelle og Roth IRA-er. En HSA er et annet godt alternativ for de som er villige til å risikere en høy egenandel helseforsikring.
