Livrenter kommer i flere former, de to vanligste er faste livrenter og variable livrenter. Under en lavkonjunktur utgjør variable livrenter mye mer risiko enn faste livrenter. Variable livrenter er bundet til markedsindekser, som lavkonjunkturer har en tendens til å pummelere. Faste livrenter gir derimot garantert avkastning. Selv om faste livrenter gir ro i sjelen under lavkonjunkturer, har de en tendens til å underprestere, i hvert fall sammenlignet med deres variable kolleger, når det går bra med økonomien. I løpet av gode tider belønner variable livrenter investorer som er villige til å ta høyere risiko ved å gi i gjennomsnitt mer aggressiv avkastning.
Viktige takeaways
- En variabel livrente, regulert av SEC, er et pensjonsprodukt hvor midler er direkte bundet til markedet. En fast annuitet er et pensjonsprodukt som tjener en fast rente. Verdien av en variabel livrente svinger og utgjør den største risikoen for en investor under en lavkonjunktur.
Hvordan livrenter fungerer
Livrenter er nisjeinvesteringsprodukter som ofte brukes til pensjonsplanlegging. I motsetning til de fleste investeringskjøretøyer, kommer ikke livrenter fra tradisjonelle stålverk eller meglerhus. De administreres unikt av livsforsikringsselskaper, og personen som mest sannsynlig vil selge deg en livrente er ikke en aksjemegler, men en forsikringsagent.
Når annuitanten fyller 59 1/2 alder, begynner noen livrenter å betale ut kontantverdien gjennom en serie faste betalinger. Avhengig av hvordan livrenten er satt opp, kan utbetalingene skje hver måned i fem år, 10 år eller resten av livrenten.
Livrenter er populære fordi de gir en slags lønn under pensjon. Når du begynner å ta utdelinger, får du en jevnlig sjekk, alltid for samme beløp.
Faste kontra variable livrenter
Det definerende kjennetegnet ved en fast annuitet er at i løpet av den renteakkumulerende fasen garanteres renten du tjener. I denne forbindelse er en fast annuitet mer lik et innskuddsbevis (CD) enn det er for en aksje eller aksjefond.
På grunn av denne funksjonen klassifiseres ikke faste livrenter som verdipapirer. Derfor regulerer ikke Securities Exchange Commission (SEC) dem, og en person som selger dem er ikke pålagt å opprettholde en serie 7 eller serie 63 lisens. Livsforsikringsagenter, hvorav de fleste ikke har lisenser til å selge verdipapirer, elsker å selge faste livrenter, på ingen liten del fordi provisjonene er enorme.
En variabel annuitet heter det fordi renten varierer basert på investeringsverktøyet den er bundet til. De fleste variable livrenter investeres i verdipapirfond, som er pakker med aksjer, obligasjoner og pengemarkedsinstrumenter. Fordi disse investeringskjøretøyene, spesielt aksjer, vakillerer ut fra økonomiske forhold, utsetter varierende livrenter deg for risiko i nedgangstider.
I løpet av en akkumuleringsfase med en variabel annuitet vil saldoen forhåpentligvis øke på grunn av renter. Imidlertid, når en lavkonjunktur treffer, kan saldoen din avta hvis investeringskjøretøyet der det er parkert, er i verdi. Mens faste livrenter ikke utgjør denne risikoen, kan de heller ikke øke balansen like mye i gode økonomiske tider.
Rådgiver Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Hvordan livrenter fungerer i en lavkonjunktur avhenger av livrente og investeringsstrategi. For eksempel, hvis du er investert i en aksjeindeksert livrente og aksjemarkedstankene, vil du sannsynligvis tjene bare den garanterte minimumsrenten med svært lave gevinster.
På den annen side, hvis du har en avgift med bare avgift, som er fri for provisjoner og overleveringsstraffer, har du mye flere alternativer, for eksempel å flytte kapitalen til investeringer som gir gode resultater i et lavkonjunkturmiljø, eller bruke noen av penger til kortsalg. Når det gjelder forsikring som støtter livrenten, er det generelt trygt uansett markedets bakgrunn, da forsikringsbransjen er sterkt regulert og er pålagt å ha et visst antall reserver for å oppfylle forpliktelser.
