Den første inn, først ut (FIFO) regnskapsmetoden har to viktige ulemper. Det har en tendens til å overdrive bruttomargin, spesielt i perioder med høy inflasjon, noe som skaper misvisende regnskaper. Oppblåste marginer som følge av FIFO-regnskap kan føre til vesentlig høyere inntektsskatt.
FIFO-regnskapsmetoden er et system som brukes til å tilordne kostnader til varelager i løpet av en regnskapsperiode. FIFO antar at den første varen som er produsert eller kjøpt i løpet av en periode, er den første som er solgt, mens den varen som er produsert eller produsert sist blir solgt sist. Derfor blir inventar som er kjøpt tidlig i perioden tilordnet kostnader for solgte varer (COGS), og varelager som er kjøpt sist, vanligvis usolgt, blir tilordnet sluttbeholdning.
Motstykket til FIFO er LIFO, eller sist inn, først ut. LIFO-metoden antar at varer som er produsert eller kjøpt sist i løpet av en periode, er de første som selges.
Det enkleste virkelighetseksemplet på FIFO er melk i en dagligvarebutikk. Melken butikken kjøper først skyves foran på hylla og selges først. Melk kjøpt senere blir begravet i ryggen og blir ikke solgt før den tidligere melken er borte.
Når produksjonskostnadene stiger, bruker selskaper FIFO-metoden for å rapportere COGS som ikke gjenspeiler hvilke materialer som faktisk koster på det tidspunktet årsregnskapet blir gitt ut. I stedet tildeles lavere kostnader til solgte varer, noe som resulterer i oppblåst fortjeneste. Høyere fortjeneste kan føre til en høyere inntektsskattekostnad, noe som reduserer kontantstrømmen og svekker selskapets økonomiske stilling for neste regnskapsperiode.
