Wells Fargo & Company (WFC) slo inntekter for første kvartal med fem øre fredag morgen, mens inntektene falt 1, 4% år for år, og tilsvarer beskjedne forventninger. Nyheten utløste en mindre uptick før markedet, og løftet den urolige bankgiganten til en ukentlig høyde, og kunne tiltrekke flere kjøpere i løpet av den ordinære økten. Imidlertid er det uklokt å forvente at avvisningen løfter bestanden ut av sine selvpåførte doldrums og inn i en ny trend.
Wells Fargo har underprestert sine rivaler siden 2016, da en salgsskandale sjokkerte langsiktige aksjonærer, og utløste massive bøter, fyringer og en kongresundersøkelse. Federal Reserve iverksatte enestående tiltak mot banken i februar 2018, og ga råd om at Wells Fargo ikke kan dyrke eiendeler før de har iverksatt store reformer. Det dekretet forventes å koste banken mer enn 400 millioner dollar i tapte 2018-inntekter.
WFC Langtidsdiagram (1990 - 2018)
Aksjen la ned en 52-ukers lav på $ 1, 69 i fjerde kvartal 1990 og tok fart i en kraftig trend som stoppet opp nær 8, 00 dollar i 1993. Den snudde høyere igjen i 1995 og vant terreng i raskt tempo inn i 1998, da kjøp av press lettet over 20 dollar. Prisstrukturen gikk deretter inn i et grunt forskudd og fortsatte rett gjennom bjørnemarkedet 2000 til 2002 før de stoppet opp i de øverste 30-årene i 2007.
Flyktigheten økte kraftig i 2008, med finanskrisen som utløste gyrasjoner og tverrstrømmer i hele banknæringen. Aksjen nådde et nytt høydepunkt på 44, 69 dollar i september 2008 da finansminister Sekretær Hank Paulson forbød banksalg og deretter stupte med verdensmarkeder og falt til et 13-års lavt på 7, 80 dollar i mars 2009. Det markerte en historisk kjøpsmulighet foran en rask bedring som stoppet i midten av $ 30-tallet i 2010.
Endelig klarnet motstanden i 2013, og gikk inn i en trendfremgang som toppet seg i de øverste $ 50-årene i juli 2015. Den påfølgende korreksjonen utspilte seg i flere bølger, forverret av september 2016-avsløringer om at Wells Fargo-salgspersonell hadde opprettet millioner av uautoriserte kontoer for å møte produksjonen mål. Aksjen havnet på bunnen bare tre uker etter at historien brøt, men etterklangene har fortsatt til andre kvartal 2018.
WFC korttidsdiagram (2016 - 2018)
Et rally i 2016 nådde motstanden i 2015 i februar 2017, og genererte en bratt tilbaketrekning, etterfulgt av et desemberutbrudd som ga et høydepunkt på hele tiden til $ 66, 31 i januar 2018. Det gappet deretter og solgte seg, og mislyktes i utbruddet før det kom til å hvile i mars i de lave 50-årene. Den månedlige stokastiske oscillatoren rullet inn i en større salgssyklus da nedgangen begynte og ligger nå i den nedre halvdelen av indikatorpanelet, og spådde ytterligere noen måneder med relativ svakhet.
5. februar kløften mellom $ 60 og $ 64 kuttet gjennom høyden 2015 og 2017, mens en mislykket sprett to uker senere forsterket ny motstand i den prissonen. Den påfølgende nedgangen i mars endte på.618 Fibonacci-rally retracement nivå, og markerte en høy odds-sone for en flere ukers utvinningsinnsats. Imidlertid brøt downtick også 200-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) i de øverste $ 50-tallet, og etablerte en ny motstandssone som sannsynligvis vil motstå oksemakt.
Volum på balanse (OBV) ble stoppet i 2014 etter en treårs akkumuleringsfase og sank ned i fjerde kvartal 2016. Bunnfiskere løftet indikatoren inn i mars 2017 da innsatsen mislyktes, og ga et aggressivt salgspress som har etablert en lavere trendlinje. Det vil ta en kjøpstigning over denne linjen i sanden for å forbedre Wells Fargos meget bearish tekniske utsikter. (For mer, se: Wells Faces Potential Record Fine over Misbruk .)
Bunnlinjen
Wells Fargo-aksjen har nådd et prisnivå som kan generere en flere ukers utvinningsinnsats, men aksjens oppgang er avsluttet, med et aggressivt salgspress som sannsynligvis vil komme tilbake i midten til øvre 50 dollar. Som et resultat er lange posisjoner lite fornuftige på dette tidspunktet, bortsett fra swingfag og raske flips. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Citi, Wells 'Underperformance Is Opportunity: UBS .)
