Hva er en garantipremie?
En garantipremie er forskjellen mellom gjeldende omregningspris på en warrant og dens minsteverdi. Minimumsverdien til en garantere er forskjellen mellom dens utøvelseskurs og den nåværende omsetningsprisen på den underliggende aksjen.
Alternativt er en garantipremie den prosentvise forskjellen mellom kostnadene ved å kjøpe aksjer ved å utøve warrenten og kjøpe dem i det åpne markedet til dagens kurs.
Forstå Warrant Premium
Tegningsoptioner har både en pris og en premie. Vanligvis vil premien synke når prisen på warrenten stiger sammen med reduksjonen i tiden til utløpet. En warrant er i pengene når utøvelseskursen er lavere enn dagens aksjekurs. Jo mer penger pengene er, jo lavere er premien. Høy volatilitet kan også føre til at garantipremien blir høyere.
Som med anropsalternativer, kan premien øke eller redusere avhengig av tilbud og etterspørselsfaktorer.
Beregning av garantipremien
For den enkle definisjonen er premien beløpet over den iboende eller minste verdien.
- Premie = gjeldende pris på warrenten - minimumsverdiMinimal verdi = utøvelsespris - nåværende pris på den underliggende aksjen
Eksempel på Warrant Premium
I dette eksempelet, hvis tegningskursen er $ 10, utøvelseskursen er $ 25, og den nåværende aksjekostnaden er $ 30, vil warrementpremien være $ 10- ($ 30- $ 25) = $ 5.
For den andre beregningen er premien, uttrykt i prosent, forskjellen mellom å kjøpe warrantsaksjer kontra å kjøpe aksjer gjennom det åpne markedet.
- Premium = * 100
For eksempel har en investor en garanti med en pris på $ 10 og en utøvelsespris på $ 25. Nåværende aksjekurs er $ 30. Garantipremien vil være * 100 = 16, 7%.
Tegningsoptioner har en tendens til å handle med premier fordi handelsmenn tror at den underliggende aksjen kan øke i pris. Derfor, jo lenger tid fram til utløp, jo lenger tid må aksjen stige. Men som med opsjoner, når utløpet nærmer seg, krymper premien.
Forskjell mellom opsjoner og warrants
En warrant ligner et alternativ. Det gir eieren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe en underliggende verdipapir til en bestemt pris, mengde og i fremtiden. Tegningsoptioner er ulikt en opsjon ved at den utstedes av et selskap, mens en opsjon er et instrument på børsen. Sikkerheten representert i warranten, vanligvis aksjekapital, leveres av det utstedende selskapet i stedet for av en investor som eier aksjene. Næringsdrivende kan ikke skrive tegningsoptioner.
Selskaper vil ofte inkludere tegningsoptioner som en del av et nyemisjonstilbud for å lokke investorer til å kjøpe den nye sikkerheten.
