Dow-komponent Walmart Inc. (WMT) fikk mer enn 4% i tirsdagens formarked etter at detaljisten overgikk inntektene i fjerde kvartal og rapporterte inntekter på nettet. Selskapet bekreftet også retningslinjene for regnskapsåret 2020, og lindret angst fra aksjonærene drevet av bekymring for Kina-samtaler og nedgang i detaljhandelen i høytiden 2018. Rallyet snudd på en årelang trendlinje nær 105 dollar foran åpningsklokka.
Butikkgiganten slet gjennom hele 2018, holdt nede av handelsspenninger fordi hyllene er fylt med et utvalg kinesiske varer som vil pådra seg tollsatser på opptil 25% hvis USA ikke kutter en avtale med den asiatiske nasjonen. I motsetning til mange eksklusive forhandlere, gjør Walmarts knivskarne marginer det vanskelig eller umulig å overføre disse kostnadene til kundene, noe som øker potensialet for krympende fortjeneste og inntekter.
WMT Long-Term Chart (1993 - 2019)
TradingView.com
En flerårig oppstrømning stoppet ved en splittjustert $ 17, 00 i januar 1993, og ga vei til en sekvens med lavere lavmål som fant støtte nær $ 10, 00 nesten tre år senere. Trange sideveisaksjoner endte til slutt i 1997, da aksjen tok fart på et kraftig fremskritt som løftet mer enn 700% inn i toppen av desember 1999 på $ 70, 19, og markerte den høyeste høye for de neste 12 årene. Den påfølgende nedgangen endte på de lave 40 dollar bare 10 måneder senere, og markerte den laveste laven de siste 18 årene.
Aksjen underpresterte brede referanseprodukter i løpet av midten av tiårs oksemarkedet, men holdt rett over det lave 2001 i løpet av 2005, 2006 og 2007 tester, og hugget en tredobbelt bunn, etterfulgt av en rallyimpuls som stoppet nær 2002-motstand på $ 60-tallet i september 2008. Oktober-krasjet utløste en beskjeden nedgang på 50-tallet, og ga tre års test på det nivået, etterfulgt av en jevn uptick som endelig monterte det forrige århundres høyde i 2012.
Sideveis handling på toppen av ny støtte ga et 2014-utbrudd som mislyktes bare et halvt år senere, og dumpet aksjen til en fireårs lav i midten av $ 50-tallet. Det snudde høyere i november 2015, og endelig gikk inn i en vedvarende trend som ga et høydepunkt på hele tiden til $ 110 i januar 2018. Handelsspenninger tok deretter kontrollen, og genererte et ustabilt holdingsmønster som har holdt retailgigantens aksjer limt til 100 dollar-nivået for siste 12 måneder. Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en salgssyklus i november 2018, og spådde at blandet handling vil vare minst frem til andre kvartal.
WMT korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Et Fibonacci-rutenett som strekker seg over trenden mellom 2016 og 2018, plasserer mai 2018 lavt på 50% retracement, et vanlig vendepunkt, mens avsetningen i desember fant støtte etter at den krysset.382 retracement nivå. I mellomtiden kobler nå det nedre høye og høyere lavet i andre halvdel av 2018 svinger innenfor en potensiell symmetrisk trekant, og forutsi at konsoliderende handling vil fortsette i flere måneder til.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) monterte 2015-høyden i begynnelsen av 2018 og slo deretter ned i en distribusjonsfase som har lagt ned lavere høyder og lavere lave nivåer det siste året. Imidlertid holder den nær midtpunktet for flerårig rekkevidde, nær nok til det tidligere høye til å utgjøre underskuddet på relativt kort tid. Dette forteller aktørene i markedet at en enkelt katalysator kan bryte dødeligheten og løfte bestanden til en ny høyde.
Okser må se prisaksjonen i den øvre trendlinjen nær 105 dollar, der aksjen handlet i morges, mens bjørn opprettholder en årvåkenhet i den nedre trendlinjen som stiger fra 87 dollar. Det er lite å tjene på å ta lang eller kort posisjonering til den ene siden kapitulerer og en trendlinje går i stykker, fordi den hendelsen kan gi sterk retningsmoment. Okser har overtaket akkurat nå, men det kan endre seg hvis Kinas handelssamtaler ikke gir store resultater.
Bunnlinjen
Walmart-aksjen handles kraftig høyere etter at detaljgiganten rapporterte solide resultater i fjerde kvartal og et sunt utsikt for hele året.
