United States Steel Corporation (X) -andeler falt i august til den laveste laven siden mars 2016, det siste året av Obama-administrasjonen, etter å ha gitt opp den siste delen av gevinster booket som reaksjon på president Trumps forsøk på å gjenopplive den amerikanske stålindustrien gjennom beskyttende tariffer. Enda verre ser det ut til at aksjen nå skal handle med enkeltsifrene for første gang siden den verdensomspennende nedgangen i råvaren ble avsluttet tidlig i 2016.
Det langsiktige diagrammet er like katastrofalt, og viser null totalavkastning bortsett fra utbytte de siste 16 årene. Det er også sjokkerende at US Steel ikke har fått fordel av den ti år lange økonomiske ekspansjonen, og ignorerer en motvind som vil forsvinne i løpet av neste lavkonjunktur. Og illevarslende vil fortsatt nedside teste 2003-lavet for andre gang på under fire år, og øke oddsen for et sammenbrudd som faller den tidligere industrigiganten mot en aksjestatus.
X langsiktig diagram (1993 - 2019)
TradingView.com
En toårig oppgang endte på $ 46 i 1993, og ga vei til en grunne, men vedvarende nedstrøm som la ut en lang rekke lavere høydepunkter i 2003-lavet på 9, 61 dollar. Husk den prisen fordi den nåværende nedgangen har nådd innen ett punkt fra dette nivået og kan teste den i løpet av de kommende ukene. En kraftig utvinningsbølge tok deretter grep, og fullførte en rundtur inn i det forrige tiårets høydepunkt i fjerde kvartal 2004.
Et utbrudd i desember 2005 signaliserte et historisk fremskritt som nesten firedoblet aksjens verdi til juni 2008s høydepunkt på hele 196 dollar. Dessverre falt bunnen ut i løpet av de neste ni månedene, og ga fra seg en forbløffende 91% i lavet i mars 2009 i midten av tenårene. Den påfølgende avvisningen ga imponerende gevinster, men klarte ikke å holde.214 sell-off retracement-nivå, og fullførte et dobbelt toppoppdeling i 2011.
Nedgangen fant støtte på det lave i 2009 etter to år med tester, og ga en sunn uptick som stoppet ved dobbelt toppmotstand i 2014. Prisaksjonen de siste fem årene strakk seg til et lavt tid i 2016, mens etter valget reversert i løpet av noen få tikker fra høyden 2014 i 2018. Aksjen handles igjen nær 2003 og 2008 lavt, noe som ikke oversettes til noen oppside på nesten to tiår.
Den månedlige stokastiske oscillatoren gikk over i en kjøpesyklus i januar 2019, men signalet mislyktes i april, og ga en lang streng på to- og tre-års lavt. Den kanaliserte nedgangen de siste 18 månedene er mer bearish enn den ser ut, noe som indikerer få korte klemmer og mange bunnfiskere. Dessverre har aksjonærer som venter på en snuoperasjon blitt skuffet om og om igjen, og generert en kontinuerlig tilførsel av salgspress.
X korttidsoversikt (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen volum (OBV) postet en åtte år høy ved pristoppen i 2018 og rullet inn i en distribusjonsfase som nå har skåret tre lavere høyder. Likevel er OBV fortsatt over juli 2017 lavt da bestanden handlet i de lave $ 20-årene, noe som indikerer jevn bunnfiske og verdijakt. Dessverre har den mørke siden av denne bullish divergensen utspilt seg så langt, med den ene gruppen av okser etter den andre som har gitt opp og tatt tapene sine.
Nedgangen i 2016 understøttet 2003-lavet med mer enn tre poeng, og la ned en tid til 6, 15 dollar. Et Fibonacci-rutenett som er strukket fra dette nivået til høyden i 2018, er lærerikt, med aksjen som bryter.786 retracement over $ 15 i mai 2019 og rullet lavere etter en mislykket tre-måneders test med ny motstand. Dette harmoniske nivået markerer ofte den siste forsvarslinjen før en 100% retracement, og utsetter nedtrenden for ytterligere 40% tap de kommende månedene.
Bunnlinjen
Amerikanske stålaksjer handles til et lavt tre og et halvt år, og det kan falle ytterligere 40% før engasjerte kjøpere kommer tilbake i kraft.
