Filmer som Wolf of Wall Street , Wall Street og Boiler Room fremhever ytterlighetene i skruppelløse, om ikke helt ulovlige, salgstaktikker brukt av skyggefulle meglere. Men i virkeligheten bruker mange meglere - både inne i kjelerom og ute - fortsatt denne typen taktikker for å selge tvilsomme eller upassende verdipapirer til uvettige kjøpere.
Lovligheten av slik salgssvindling er en tolkningssak og kan variere mellom stater basert på deres verdipapirlovgivning. I mange tilfeller kan denne taktikken krenke Securities and Exchange Commission's regel 10b-5, som dekker ansettelse av manipulerende og villedende praksis for å selge verdipapirer. Reglene forbyr å bruke noen enheter, ordninger eller gjenstander for å bedrag. gjøre noen usanne uttalelser om et vesentlig faktum eller utelate et materielt faktum, eller delta i svikefull oppførsel.
Her er en håndfull dårlige salgstaktikker brukt av meglere som kan være ulovlige i henhold til føderale eller statlige lover, eller i det minste snarlige brudd på Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Pushing for å kjøpe blindt
Mange klassiske kjeleromsoperasjoner fokuserer på langdistanse for kaldt å ringe for salg, med meglerne som presser hardt for å selge i en enkelt telefonsamtale. Når du gjør det, unnlater meglere ofte å gi den klienten som skal være tilstrekkelig med informasjon til å ta en investeringsbeslutning på riktig måte. Disse utelatelsene er spesielt svikefulle når du selger aksjer av obskure selskaper med begrenset eller ingen driftshistorie uten å opplyse om deres mangel på inntekter eller drift.
Utelatelse av vesentlige fakta ved salg av verdipapirer er et klart brudd på regel 10b-5.
Oppblåsende prestasjoner
Meglere kan komme med villedende påstander om fortidens rute for å oppnå en klient som vil være tillit til sine investeringsevner. For eksempel kan en megler si at han eller hun nylig hadde solgt aksjer for tresifrede gevinster på bare noen uker når de i realiteten ikke har solgt de aktuelle aksjene. Disse sporene kan være vanskelige å verifisere objektivt, noe som gjør løgnene spesielt snikende når du prøver å lukke kunder over telefonen.
Den usanne uttalelsen om et vesentlig faktum ved salg av verdipapirer er også i strid med regel 10b-5.
Ignorering av klientens bærekraft
FINRA regel 2111 krever at meglere har et "rimelig grunnlag til å tro at en anbefalt transaksjons- eller investeringsstrategi er egnet for en kunde." Selvfølgelig er meglere som kaller nye potensielle kunder og slår en sikkerhetshavn i en størrelse tilpasset alle ikke foretatt en aktsomhet på kunden eller vurdert investeringens egnethet for kunden. For eksempel mangler et mikrokapsel som selges i en kald samtale et rimelig grunnlag.
Uvitenhet om egnethet kan ikke krenke en spesifikk del av regel 10b-5, men den bryter FINRAs regler og kan føre til straff for megleren.
Bruke Manipulative Talk
Meglere kan bruke en rekke forskjellige manipulerende salgsteknikker designet for å snakke noen til å kjøpe sikkerhet. For eksempel fremhever Wolf of Wall Street et tilfelle der et salgskript adresserte en ønsket kundes ønske om å spørre ektefellen sin før han kjøpte ved å si: “Jeg er sikker på at du ikke kom dit du er i dag ved å rådføre deg med kone på hverdagslige avgjørelser. ”Dette manipulerer en kunde ved å spille til sitt ego.
Disse manipulerende salgsteknikkene kan være i strid med regel 10b-5s klausul om manipulering.
Å gi skandaløse løfter
Meglere kan sette en investering som en garanti eller sikkerhet, når det i virkeligheten ikke er noe slikt, spesielt med risikable verdipapirer. For eksempel kan en megler fremstille et fusjons ryktet som en visshet som er bekreftet med "innsideinformasjon", noe som kan føre til "multi-bagger" -avkastning for den potensielle klienten i løpet av de kommende ukene. Naturligvis ville aksjen allerede være handler mye høyere hvis en fusjon hadde blitt offentliggjort eller til og med sterkt mistenkt.
Disse løftene kan være i strid med regel 10b-5s retningslinjer som dekker svikefull oppførsel.
Bunnlinjen
Filmene fremhever ekstreme tilfeller, men operatører med glatt snakk om kjelerommet er der ute. Ved å være klar over deres manipulerende taktikk og triks for høyt trykk, kan enkeltinvestorer unngå å tape penger på disse skruppelløse typene - eller enhver investeringsprofesjonell som bare har sine egne beste interesser.
