Invesco Ltd. (IVZ) hoppet 7, 8% onsdag etter at kapitalforvalteren på 8, 12 milliarder dollar leverte kvartalsvis inntjening. Firmakontoret med hovedkontor i Atlanta ga ut en justert inntjening på 70 øre per aksje i tredje kvartal i 2019, og overgå betydelig analytikernes forventninger til 57 øre per aksje. Inntektene for perioden 1, 72 milliarder dollar falt bare under Street-anslagene, men vokste 28, 2% sammenlignet med september 2018-kvartalet.
Ledelsen godkjente selskapets oppkjøp av OppenheimerFunds for en økning i forvaltede eiendeler (AUM) og en økning i inntekter - ved utgangen av kvartalet kontrollerte selskapet AUM på 1, 18 milliarder dollar, en økning på 20, 7% i forhold til året før (YOY) basis. Invesco gikk med på å kjøpe den rivaliserende kapitalforvalteren OppenheimerFunds fra MassMutual for 5, 7 milliarder dollar i oktober 2018, med avtalen avsluttet i mai i år. Anskaffelser i kapitalforvaltningsbransjen har akselerert ettersom firmaer søker å kutte kostnader og utvide distribusjonen for å avverge økende konkurranse fra passive investeringsalternativer.
Invesco aksjer handler med 6, 39 ganger fremtidig inntjening - mindre enn halvparten av det femårige multiplumet på omtrent 13 ganger - og er opp 8, 72% i forhold til året. Videre gir et utbytteutbytte på 7, 74% utbytte til kapitalforvalterens samlede avkastning.
La oss nå se på det tekniske. To distinkte svingturer har dannet seg flere måneder fra hverandre på Invesco-diagrammet - den ene i august og den andre i oktober - noe som antyder en mulig dobbeltbunn. Videre, mens rennen til hver sving låg fant støtte rundt $ 15 nivået, dannet den relative styrkeindeksen (RSIs) andre trau et mye grunnere lav for å skape en bullish divergens mellom pris og indikator.
Aksjens imponerende inntjeningsrapport så prisgapet over det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) for å sementere bunnmønsteret ytterligere og indikerer et trekk mot avgjørende motstand på $ 19, 75. Implementere risikostyring ved å plassere en stoppordre under gårsdagens laveste på $ 16, 46 og endre den til breakeven-punktet hvis aksjen klatrer over 200-dagers SMA.
StockCharts.com
Nedenfor ser vi på to andre store kapitalforvaltere - Franklin Resources, Inc. (BEN) og Legg Mason, Inc. (LM) - som også sitter godt plassert for å vokse eiendeler og utnytte kostnadssynergier gjennom anskaffelse av mindre industri spillere. Begge aksjene beveget seg høyere onsdag, og økte i ettergløden av Invescos bedre inntjening enn forventet.
Franklin Resources, Inc. (BEN)
Med en markedsverdi på 14, 02 milliarder dollar og nesten 700 milliarder dollar i forvaltede eiendeler, tilbyr Franklin Resources investeringstjenester for individuelle og institusjonelle investorer. Analytikere forventer at San Mateo, California-baserte kapitalforvalter, rapporterer resultatet for fjerde kvartal (fjerde kvartal) på 65 øre per aksje når det gir resultater fredag 25. oktober. Figuren representerer en nedgang på 17, 7% fra kvartalet året før.. I april kunngjorde selskapet at det planla å redusere arbeidsstyrken med 5% for å redusere kostnadene med 75 millioner dollar. Fra 24. oktober 2019 tilbyr Franklin Resources aksje et fristende utbytte på nesten 4%, men har falt 3, 37% hittil i år (YTD).
Etter å ha dannet en dobbel topp mellom april og juli, tumlet aksjen 29% for å sette en 52-ukers lav til $ 25.34. Prisene slo tilbake noe i september, men har ikke klart å oppnå trekkraft siden. En avslutning over 50-dagers SMA i torsdagens handel på baksiden av Invescos kvartalsvise inntjening kan fungere som en katalysator for ytterligere gevinster. De som kommer inn her, bør målrette et trekk til $ 31-nivået, der prisen møter motstand fra en 12-måneders horisontal linje og 200-dagers SMA. Vurder å plassere en stop-loss-ordre under mellomstøtte til $ 26, 50.
Legg Mason, Inc. (LM)
Legg Mason tilbyr investeringsstyring og relaterte tjenester, og kontrollerer over administrerte eiendeler over 780 milliarder dollar. Investeringssjefens AUM i september inkluderte netto utstrømmer på 1, 2 milliarder dollar, drevet av netto utstrømmer på 1, 1 milliarder dollar i rente og 0, 6 milliarder dollar i aksjer, delvis oppveid av netto tilstrømning på 0, 5 milliarder dollar i alternativer, ifølge en nyhetsmelding fra selskapet. Wall Street forventer at firmaet vil bokføre regnskapsmessig Q1 2020-inntjening per aksje (EPS) på 86 øre på inntekter på 732, 01 millioner dollar når det rapporteres onsdag 30. oktober. Disse anslagene indikerer respektive YOY topp- og bunnlinjevekst på -3, 5% og 6, 2%. Handelen til 36, 28 dollar med en markedsverdi på 3, 15 milliarder dollar og betaler et sunt utbytteutbytte på 4, 55%. Aksjen har fått 46, 69% i år, og overgår gjennomsnittet av kapitalforvaltningsbransjen med over 20% per 24. oktober 2019.
Et "gyllen kors" -signal i april - da 50-dagers SMA krysset over 200-dagers SMA - spådde riktig starten på en ny opptrend. I løpet av de siste to månedene har imidlertid prisen trukket seg tilbake til flere støttelinjer som gir et passende inngangspunkt for svinghandlere. Også den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergenslinjen (MACD) har krysset over sin signallinje for å bekrefte skiftende momentum tilbake til oppsiden. Spill for ytterligere gevinster ved å sette et gevinstmål nær september-svingen høyt på $ 39, 81 og kutte tap hvis prisen stenger under denne månedens lave pris på $ 34.
StockCharts.com
