Se for deg at du snakker med naboen din i hagen din, og du nevner at du og kona handler etter en ny bil, gjør deg klar til å refinansiere huset ditt, og konens bror mistet nylig jobben. Naboen din forteller at han nylig ble forfremmet, kona startet en virksomhet og datteren hans nettopp kjøpte en ny datamaskin. Hva slags analyse om den amerikanske økonomiens helse kan en økonom foreta basert på samtalen i hagen din? Det avhenger av hva samtalen antyder om forbrukernes tillit.
Omtale av nylige eller kommende kjøp av en datamaskin og en bil antyder sterk etterspørsel fra forbrukerne. Planen din for å refinansiere hjemmet ditt er et positivt tegn for fremtiden, noe som innebærer at du er trygg på din evne til å møte fremtidige pantebetalinger. Refinansieringen antyder også muligheten for lavere pantebetalinger, noe som kan bety en økning i din skjønnsmessige inntekt. Din nabos opprykk og starten på sin kones nye virksomhet er også positive økonomiske tegn. Den eneste negative referansen under samtalen var omtale av en person som nylig mistet jobben. Men ut fra den andre informasjonen som utveksles mellom deg og naboen, kan økonomen konkludere med at forbrukertilliten er høy. Det er gode nyheter for økonomien fordi forbrukere i gjennomsnitt er ansvarlige for to tredjedeler av landets økonomiske aktivitet, eller bruttonasjonalproduktet (BNP).
Forbrukertillitsindeks
Måling av forbrukertillit
Forbrukertillit, målt ved Consumer Confidence Index (CCI), er definert som graden av optimisme rundt økonomien som forbrukere (som deg og meg) uttrykker gjennom sine aktiviteter for å spare og bruke. CCI er utarbeidet av Conference Board og ble først beregnet og målrettet i 1985. Denne verdien justeres månedlig basert på resultatene fra en husholdningsundersøkelse av forbrukernes meninger om nåværende forhold og fremtidige økonomiske forventninger. Meninger om nåværende forhold utgjør 40% av indeksen, med forventninger om fremtidige forhold som utgjør de resterende 60%.
I ordlisten på sin hjemmeside definerer Conference Board Consumer Confidence Survey som "en månedlig rapport som beskriver forbrukernes holdninger og kjøpsintensjoner, med data tilgjengelig etter alder, inntekt og region." Når de er mest forenklede, bruker forbrukerne penger, noe som indikerer en sunn økonomi når tilliten deres øker. Når tilliten trender, sparer forbrukerne mer enn de bruker, noe som indikerer at økonomien er i trøbbel. Ideen er at jo mer selvsikre folk føler seg om stabiliteten i inntektene, jo større sannsynlighet er det for å kjøpe.
CCI-undersøkelsen
Hver måned kartlegger konferanserådet 5000 husholdninger i USA. Undersøkelsen består av fem spørsmål om følgende:
- Respondentenes vurdering av nåværende forretningsforhold Respondentenes vurdering av gjeldende ansettelsesforhold
- Respondentenes forventninger til forretningsforhold seks måneder derav Respondentenes forventninger til ansettelsesforhold seks måneder derav Respondentenes forventninger til deres totale familieinntekt seks måneder derav
Undersøkelsesdeltakerne blir bedt om å svare på hvert spørsmål som "positivt, " "negativt" eller "nøytralt." Resultatene fra Consumer Confidence Survey blir utgitt den siste tirsdagen i hver måned klokka 10 ET.
Beregningene
Når dataene er samlet, beregnes en del som kalles den "relative verdien" separat for hvert spørsmål; hvert spørsmåls positive svar er delt på summen av dets positive og negative svar. Den relative verdien for hvert spørsmål blir deretter sammenlignet med hver relative verdi fra 1985, som er satt som referanseindeks fordi 1985 er det første året indeksen ble beregnet. Denne sammenligningen av de relative verdiene resulterer i en "indeksverdi" for hvert spørsmål.
Indeksverdiene for alle fem spørsmål blir deretter gjennomsnittet sammen for å danne Consumer Confidence Index. Gjennomsnittet av indeksverdier for spørsmål ett og tre danner den nåværende situasjonsindeksen, og gjennomsnittet av indeksverdiene for spørsmål to, fire og fem danner forventningsindeksen. Dataene er beregnet for USA som helhet og for hvert av landets ni folketellingsregioner.
Hvordan dataene brukes
Produsenter, detaljister, banker og myndigheter overvåker endringer i CCI for å faktorere dataene i beslutningsprosessene. Mens indeksendringer på under 5% ofte avvises som uavhengige, indikerer trekk på 5% eller oftere en endring i økonomiens retning. En synkende trend fra måned til måned antyder at forbrukere har et negativt syn på evnen til å sikre og beholde gode arbeidsplasser. Dermed kan produsenter forvente at forbrukere vil unngå detaljkjøp, spesielt store billettvarer som krever finansiering. Produsenter kan dele opp varelager for å redusere overhead og / eller forsinke investeringer i nye prosjekter og anlegg. På samme måte kan bankene forvente en nedgang i utlånsaktivitet, pantesøknader og bruk av kredittkort.
Når den står overfor en nedadgående trend, har regjeringen en rekke alternativer, for eksempel å utstede et skatterabatt eller iverksette andre finanspolitiske eller monetære tiltak for å stimulere økonomien. Motsatt indikerer en økende trend i forbrukernes tillit forbedringer i forbrukernes kjøpsmønstre. Produsenter kan øke produksjon og ansettelser. Bankene kan forvente økt etterspørsel etter kreditt. Utbyggere kan forberede seg på en økning i boligbygging, og myndighetene kan forutse forbedrede skatteinntekter basert på forbrukerøkningen.
Lagging Perspektiv
Neste gang du hører resultatene fra den siste forbrukertillitsundersøkelsen, må du huske at noen økonomer ser på forbrukertilliten som en haltende indikator, som bare svarer etter at den samlede økonomien allerede har endret seg. Forklaringen på denne forsinkede CCI-reaksjonen er at det tar tid for forbrukerne å komme seg fra og svare på økonomiske hendelser. Betydningen av en haltende indikator er at den bekrefter at et mønster forekommer. Så en økning i utgiftene i dag kan reflektere resultatene fra en økonomi som kom seg igjen for noen måneder siden. Motsatt kan en reduksjon i utgiftene i dag bekrefte en pågående lavkonjunktur.
Noen økonomer ser også CCI som en ledende indikator, siden en stigning eller fall av indeksen er en sterk indikasjon på fremtidens forbruksutgifter, som utgjør 70% av økonomien.
Bunnlinjen
Siden forbrukerutgiftene er så viktige for nasjonens økonomiske helse, er forbrukertillitsindeksen en av de mest nøyaktige og nøye fulgte økonomiske indikatorene. Indeksen er basert på en undersøkelse av fem spørsmål som stilles til 5000 husstander, og som målte optimismen deres for økonomiens helse. CCI er imidlertid en haltende indikator, så hva undersøkelsen sier, husk at den ikke forteller oss hva som kommer til å skje, men hva som allerede har skjedd og om det kan forventes at det fortsetter.
