I følge Wine Institute, et konsortium av vinprodusenter i California og vinrelaterte virksomheter, bruker amerikanere nesten en milliard liter vin per år - omtrent 3 liter per person. Millennials drikker mer vin enn andre generasjoner - vinforbruket blant denne gruppen har økt med omtrent 10%, selv når ølforbruket falt - og ettersom de erstatter andre aldersgrupper, kan vinlagrene se betydelig oppside. Trenden bommer godt for den lille, men voksende gruppen av børsnoterte selskaper som produserer og distribuerer vin, for eksempel Truett-Hurst, Inc. (THST) eller Constellation Brands, Inc. (STZ).
Wine Stock Performance i 2019
Etter et kvart århundre med jevn vekst, har salget av vin avtatt i 2018 og 2019. En hovedårsak til dette skiftet er at salgsveksten er blitt formørket av utvidelsen av drikkealternativer, noe som fremkalles ved å skifte forbrukerpreferanser. Konkurranse fra legalisert cannabis har også spilt en rolle.
Legg til det faktum at merkevarer har konsolidert seg i mange tilfeller de siste årene, og investorer som ønsker å delta i vinaksjespillet har få alternativer. Disse alternativene som gjenstår er under press fra vanskelige salg og fortjenestemarginer. Det er likevel noen vinlager som har klart å trives og kan fortsette å gjøre det i 2020.
Her er en titt på de mest effektive individuelle vinlagrene. Vi har sammenlignet hver med S&P Food & Beverage Select Industry Index (SPSIFB) gjennomsnittlig ett års avkastning på 12, 14% som målestokk.
Alle data er gjeldende fra 13. januar 2020.
Viktige takeaways
- Selv om ikke mange vinselskaper har offentliggjort, viser det økende antallet tusenårige vindrikkere som når et høyere inntjeningspotensial, et sterkt potensial for sektoren. Det gjennomsnittlige vinforbruket per innbygger øker, selv om ølforbruket synker. er vinspill inkluderer små Truett-Hurst, gigantiske Diageo, diversifiserte Constellation Brands og MGP Ingredients.
Truett-Hurst (THST)
- Markedskapasitet: $ 5 millioner Prestasjoner vs. SPSIFB: 15, 30%
California-baserte Truett-Hurst er en bitteliten (nano-cap) vinprodusent som vanligvis handler på krone. Selskapet produserer mellomklasse viner under TH-merket av sine fasiliteter i Healdsburg. Truett-Hurst produserer også alkoholprodukter under et lite utvalg av alternative merkenavn.
Truett-Hursts aksjekurs steg i januar i fjor, delvis som et resultat av selskapets beslutning om å kjøpe tilbake aksjer til avviklingskurser for å øke verdien for eksisterende aksjonærer. Dette trekket har bidratt til å plassere Truett-Hurst i en gjeldfri stilling, slik at selskapet kan bygge opp en bunke med kontanter. I mars avnoterte den seg fra Nasdaq og handler nå OTC, noe som kan redusere kostnadene og øke fortjenesten ytterligere.
Diageo (DEO)
- Market Cap: 99, 13 milliarder dollar Resultatytelse vs. SPSIFB: 22%
Diageo er et av de største destillasjonsselskapene i verden. Det London-baserte selskapet ble grunnlagt i 1886, og produserer mange av de mest populære destillerte drikkene, inkludert Smirnoff, Johnnie Walker, Baileys og mange andre. Selv om Diageos virksomhet fokuserer på destillert brennevin og øl, er selskapet også involvert i vinindustrien, med investeringer i Moët Hennessy og andre produsenter. Produktene distribueres over hele verden, og selskapet har en mulighet til å servere den lokale smaken i regionene. Per selskap rapporterer at Diageo-ledelsen er optimistisk for at beskjeden, men jevn vekst også vil fortsette inn i fremtiden.
Constellation Brands (STZ)
- Markedskapital: 37, 67 milliarder dollar Resultatytelse vs. SPSIFB: 7, 82%
Constellation Brands er produsent av øl, destillert brennevin og viner av Robert Mondavi og andre produsenter. Og den legger til en annen rekreativ "synd" -forbruksgjenstand til repetitøren: Selskapet har investert rundt fire milliarder dollar i den lovlige cannabisprodusenten Canopy Growth Corp. (CGC).
Selskapet har gjort det ganske bra de siste årene, og inntektene økte med mer enn 20% siden begynnelsen av 2016.
MGP-ingredienser (MGPI)
- Markedskapasitet: $ 861, 57MPerformance vs. SPSIFB: 28, 43%
MGP Ingredients er ikke teknisk sett en vinbestand i det hele tatt; snarere er det et Kansas-basert selskap som spesialiserer seg på både mat- og drikkeingredienser relatert til brennevin av destillert brennevin. Selskapet produserer og distribuerer også forskjellige brennevin og andre alkoholprodukter.
Selv om MGP ikke driver med vinproduksjon på det nåværende tidspunkt, er det likevel en bemerkelsesverdig utøver: Da 2020 åpnet, var aksjen opp 215% på fem år. I løpet av fem år med vekst i aksjer oppnådde MGP Ingredients en samlet vekst per aksje (EPS) på 19% per år.
Bunnlinjen
Vinproduksjon er en kostbar og risikabel virksomhet, og det er ikke overraskende at investeringer i vinlager er like fulle. Selv om det utvilsomt er muligheter for vekst i denne lille bransjen, kan det hende investorene er best å utvise forsiktighet.
