Kaffe er nesten like populært blant handelsvarehandlere som det er med søvnige mennesker først om morgenen. Kaffe er den desidert mest omsatte gruppen av "frokostvarer", som er sammensatt av kaffe, sukker, kakao og appelsinjuice. Det er også den mest omsatte jordbruksavlingen blant tropiske råvarer.
USA er den største forbrukeren av kaffe til nesten en halv milliard kopper per dag, men Canada, Mexico og Europa ligger ikke langt etter. Den største produsenten av kaffe er Brasil, og står for nesten 60% av den totale kaffeproduksjonen over hele verden. På grunn av dette faktum, påvirkes kaffeprisene, som er veldig ustabile på sesongbasert basis, betydelig av været i Brasil og i mindre grad av den relative verdien av den brasilianske valutaen, den virkelige. I en månedsperiode i 2014 økte futuresprisene for kaffe, og falt deretter, omtrent 20%.
Nummer to og tre kaffeproduserende land er Vietnam og Colombia. Vietnam produserer først og fremst robusta-varianten av kaffe som har et høyere koffeinnivå enn den mer populære arabica-sorten produsert i Brasil, Colombia og andre store kaffeproduserende nasjoner som Etiopia.
Verdensomspennende tilbud og etterspørsel er de viktigste driverne for kaffeprisene. Etterspørselen etter kaffe, noe som øker siden 2000, er relativt stabil, selv om den kan påvirkes av kundenes skjønnsmessige inntekt. Tilførselen, eller opplevd fremtidig forsyning, av kaffe kan og varierer veldig fra år til år. På lignende måte som faktorer som påvirker appelsinjuice, sender godvær og støtfangervekster typisk priser ned, mens tørke eller andre naturkatastrofer som truer verdens kaffeavlinger vanligvis fører til at prisene skyter opp. Det er ikke uvanlig å se kaffefutures dobbelt i pris eller falle med halvparten i løpet av ett år.
Det er to børshandlede fond, eller ETF-er, tilgjengelig for amerikanske investorer og andre investorer som direkte sporer resultatene på kaffemarkedet: iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN (JO) og iPath Pure Beta Coffee ETN (KAFE).
IPath Dow Jones-UBS Coffee ETN
IPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex Total Return ETN tilbyr potensielle avkastninger som er tilgjengelige gjennom en unfundert ETF-investering i futureskontrakter for kaffe. Det er ment å gjenspeile resultatene til Dow Jones Coffee Index, ved å holde futures-kontrakter for kaffe i den nærmeste måneden. Fondet inkluderer også renten opptjent fra kontantpant som er investert i amerikanske statskasseveksler.
Fondets utgiftsgrad er 0, 75%. Siden fondets beholdning er futureskontrakter fremfor aksjer, er det ingen utbytte. JO er den største og mest flytende kaffe-ETF, med en forvaltningskapital på over 100 millioner dollar.
IPath Pure Beta Coffee ETN
IPath Pure Beta Coffee ETN, som er ment å gjenspeile resultatene til Barclays Capital Coffee Pure Beta Total Return Index, skiller seg fra iPath Dow Jones-UBS Coffee Subindex ETN først og fremst etter investeringsstrategi. Begge søker å tjene penger på investering i futuresavtaler for kaffe, men mens JO-fondet opprettholder investeringene i den fremste handelsmåneden for kaffefutures, følger strategien som er brukt av Pure Beta Coffee ETN, ingen slik standardisert rollover-praksis fra en handelsmåned til den neste. Valget av handelsmåneder er etter skjønn av fondsforvalteren, som kan velge å investere i en rekke forskjellige handelsmåneder i et forsøk på å unngå de negative effektene av contango og fortjeneste fra normal tilbakestilling av futurespriser.
Dette fondet har også en utgiftsgrad på 0, 75%. Med bare 5 millioner dollar i eiendeler og et tilsvarende lavere gjennomsnittlig daglig handelsvolum, tilbyr Pure Beta-fondet mindre likviditet enn JO. Begge disse fondene er børsnoterte sedler utstedt av Barclays Bank. Begge fondene kan appellere til investorer som ønsker å bruke ETF-er for å spekulere i prisene på kaffefutures.
