Denne uken feiret børsen omsatt fond (ETF) 20-årsjubileum. I følge en artikkel lagt ut av Yahoo! Finans, den første ETF ble rullet ut i januar 1993. SPDR Trust, også referert til som SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY), ble lansert og samlet inn 500 millioner dollar i eiendeler. I dag anslås det å ha mer enn 120 milliarder dollar i eiendeler for å kvalifisere seg som en av de største der ute.
I løpet av de siste to tiårene har tilbudet om ETF økt. I dag er det et bona fide-armløp for å introdusere unike og mer sofistikerte ETF-er, inkludert de som lar investorer dra nytte av når en aktivaklasse synker i verdi. Disse inkluderer ETF-er som lar investorer tjene på å øke renten, noe som skader obligasjonsprisene fordi de to beveger seg i motsatte retninger. Nedenfor er fem slike ETF-er som effektivt lar investoren gå kort av obligasjonsmarkedet.
Topp investeringstrender for 2013: Vi går over noen få investeringstrender for deg å tenke på for 2013.
ProShares Short 20+ Treasury
ProShares Short 20+ Treasury (ARCA: TBF) søker å matche den inverse av den daglige utviklingen i Barclays amerikanske statsobligasjonsmarked. Den underliggende indeksen investerer i statspapirer med forfallsdato over 20 år. På grunn av sammenhengen mellom obligasjonspriser og rente, har ETF ikke prestert i det hele tatt de siste fem årene, noe som skyldes det enkle faktum at obligasjonsrentene har falt under den perioden. Etter hvert som kursene har tikket opp de siste månedene, har ETF imidlertid steget i verdi og er tilbake over $ 30 per aksje.
Utgiftsforholdet er ganske høyt for en ETF på 95 basispunkter (BPS), eller 0, 95%. Den er imidlertid ganske likvid med nesten 860 millioner dollar i eiendeler. Hvis langsiktige renter fortsetter å øke, vil fondet fortsette å løpe og sannsynligvis også hente ytterligere eiendeler.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Investorer som er sterke på utsiktene for obligasjoner, må ta en beslutning om hvor langt de vil gå på forfallsskalaen. ProShares tilbyr også et mer inversfond på mellomlang sikt i form av ProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA: TBX). Den søker å matche den inverse av den daglige ytelsen til Barclays US 7-10 år statsobligasjonsindeks. Utgiftene er igjen høye på 95 BPS, og det har bare eksistert siden april 2011. Som sådan er eiendelenivået ganske lite på 20, 5 millioner dollar. Et lignende alternativ med mer enn firedobler eiendelene er iPath US Treasury 10-årige Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF (ARCA: TMV) tilbyr obligasjonslånene muligheten til å satse stort på en økning i renter eller betydelig nedgang i etterspørselen etter kjøp av statsobligasjoner. ETF søker en omvendt fordel på 300% av NYSE 20 års pluss statsobligasjonsindeks. Kostnadsgraden er igjen høy for en ETF med 93 BPS, men fondet er så ustabilt at en driftseffekt på 1% eller merkostnad kommer til å være ubetydelig for investorer. Med reduksjonen i prisene de siste årene har ETF i utgangspunktet blitt drept. Siden midten av 2009 er fondet nede fra $ 460 på omvendt splittjustert basis - til en nyere $ 50. Men med en reversering i prisene er potensialet for oppsiden like stort. Dette er ikke for svakhjertede, overhodet.
ProShares Short High Yield
ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) søker det inverse av den daglige prisytelsen til Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index. Investorer kan ha lagt merke til at høyrenteobligasjoner, som bare er en eufemisme for søppelobligasjoner, er midt i et sterkt oksekjøp når investorene byr på disse obligasjonene for å øke den totale avkastningen i porteføljene. En reversering av stigende priser på søppelbånd ville gjort underverker for denne ETF. Utgiftene er igjen på 95 BPS, og fondet er en nykommer som har blitt rullet ut igjen i mars 2011.
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS) representerer en mer eksotisk måte å tjene på en eventuell økning i rentenivået i Japan, eller hvis etterspørselen begynner å utløse rentepapirer fra japanske myndigheter. Den søker omvendt av resultatene til DB USD Inverse JGB Futures Index. Den japanske økonomien har kjempet så lenge ETF-industrien har eksistert, med avkastning blant de laveste av utviklede land. Dette kan ikke være tilfelle for alltid, men investorer bør absolutt gjøre research før de satser mot en økning i japanske renter.
Hovedpoenget Nye invers-obligasjons ETF-er fortsetter å bli rullet ut, så husk å ta kontakt med Morningstar eller andre finansielle tjenesteleverandører for en oppdateringsliste. Ovennevnte tilbud bør gi investorer en god oversikt over noen av alternativene der ute. Totalt sett må det satses på fall i en aktivaklasse med tilstrekkelig due diligence, men det er en solid sak å gjøre at oksemarkedet i obligasjoner nærmer seg en slutt.
I skrivende stund eier ikke Ryan C. Fuhrmann noen aksjer i nevnte selskap.
