Innholdsfortegnelse
- Hva er teknisk analyse?
- Grunnleggende om teknisk analyse
- De underliggende antagelsene om teknisk analyse
- Hvordan teknisk analyse brukes
- Fundamental analyse
- begrensninger
Hva er teknisk analyse?
Teknisk analyse er en handelsdisiplin som brukes for å evaluere investeringer og identifisere handelsmuligheter ved å analysere statistiske trender samlet fra handelsaktivitet, for eksempel prisbevegelse og volum. I motsetning til grunnleggende analytikere, som prøver å evaluere en sikkerhets egenverdi, fokuserer tekniske analytikere på mønstre av prisbevegelser, handelssignaler og forskjellige andre analytiske kartverktøy for å evaluere en sikkerhets styrke eller svakhet.
Teknisk analyse kan brukes på enhver sikkerhet med historiske handelsdata. Dette inkluderer aksjer, futures, råvarer, rente, valutaer og andre verdipapirer. I denne opplæringen analyserer vi vanligvis aksjer i eksemplene våre, men husk at disse konseptene kan brukes på alle typer sikkerhet. Faktisk er teknisk analyse langt mer utbredt i råvarer og valutamarkeder der handelsmenn fokuserer på kortsiktige prisbevegelser.
Viktige takeaways
- Teknisk analyse er en handelsdisiplin brukt for å evaluere investeringer og identifisere handelsmuligheter i prisutviklinger og mønstre sett på diagrammer. Tekniske analytikere mener at tidligere handelsaktivitet og prisendringer på en sikkerhet kan være verdifulle indikatorer på sikkerhets fremtidige prisbevegelser. Teknisk analyse kan være i motsetning til grunnleggende analyser, som fokuserer på et selskaps økonomi i stedet for historiske kursmønstre eller aksjetrender.
Forstå Fundamental Vs. Teknisk analyse
Grunnleggende om teknisk analyse
Teknisk analyse slik vi kjenner den i dag ble først introdusert av Charles Dow og Dow-teorien på slutten av 1800-tallet. Flere bemerkelsesverdige forskere inkludert William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould og John Magee bidro videre til at Dow Theory-konseptene hjalp til danne grunnlaget. I moderne tid har teknisk analyse utviklet seg til å inkludere hundrevis av mønstre og signaler utviklet gjennom mange års forskning.
Tekniske analytikere mener at tidligere handelsaktivitet og kursendringer på en sikkerhet kan være verdifulle indikatorer på sikkerhets fremtidige prisbevegelser. De kan bruke teknisk analyse uavhengig av annen forskningsinnsats eller i kombinasjon med noen konsepter av egenverdihensyn, men oftest er deres overbevisning utelukkende basert på statistiske diagrammer for en sikkerhet. CMT Association er en av de mest populære gruppene som støtter tekniske analytikere i sine investeringer med betegnelsen Chartered Market Technicians (CMT), en populær sertifisering for mange avanserte tekniske analytikere.
De underliggende antagelsene om teknisk analyse
Det er to primære metoder som brukes for å analysere verdipapirer og ta investeringsbeslutninger: grunnleggende analyse og teknisk analyse. Grunnleggende analyse innebærer å analysere et selskaps regnskap for å bestemme virkelig verdi av virksomheten, mens teknisk analyse forutsetter at en verdipris allerede reflekterer all offentlig tilgjengelig informasjon og i stedet fokuserer på den statistiske analysen av prisbevegelser. Teknisk analyse forsøker å forstå markedssentimentet bak prisutviklingen ved å se etter mønstre og trender i stedet for å analysere en sikkerhets grunnleggende attributter.
Charles Dow ga ut en serie redaksjoner som diskuterte teknisk analyseteori. Hans forfattere inkluderte to grunnleggende forutsetninger som har fortsatt å danne rammen for handel med teknisk analyse.
- Markedene er effektive med verdier som representerer faktorer som påvirker en sikkerhets pris, men markedsbevegelser er ikke rent tilfeldige, men beveger seg i identifiserbare mønstre og trender som har en tendens til å gjenta seg over tid.
Den effektive markedshypotesen (EMH) betyr i hovedsak markedsprisen på et verdipapir på et gitt tidspunkt nøyaktig gjenspeiler all tilgjengelig informasjon, og representerer derfor den virkelige virkelig verdien av sikkerheten. Denne antagelsen er basert på ideen om at markedsprisen gjenspeiler summen av total kunnskap for alle markedsdeltakere. Selv om denne antagelsen generelt antas å være sann, kan den påvirkes av nyheter eller kunngjøringer om en sikkerhet som kan ha variert innvirkning på kort eller lang sikt på en verdipris. Teknisk analyse fungerer bare hvis markedene er svakt effektive.
Den andre grunnleggende forutsetningen som ligger til grunn for teknisk analyse, forestillingen om at prisendringer ikke er tilfeldige, fører til tro fra tekniske analytikere om at markedstrender, både kortsiktig og langsiktig, kan identifiseres, noe som gjør det mulig for markedshandlere å tjene penger på å investere basert på trendanalyse.
I dag er teknisk analyse basert på tre hovedforutsetninger:
1: Markedet rabatterer alt
Mange eksperter kritiserer teknisk analyse fordi den bare vurderer prisbevegelser og ignorerer grunnleggende faktorer. Tekniske analytikere mener at alt fra et selskaps grunnleggende faktorer til brede markedsfaktorer til markedspsykologi allerede er priset inn i aksjen. Dette fjerner behovet for å vurdere faktorene separat før du tar en investeringsbeslutning. Det eneste som gjenstår er analysen av prisbevegelser, som tekniske analytikere ser på som et produkt av tilbud og etterspørsel etter en bestemt aksje i markedet.
2: Prisbevegelser i trender
Tekniske analytikere mener at prisene beveger seg i kort-, mellom- og langvarig trend. Med andre ord, det er mer sannsynlig at en aksjekurs fortsetter en tidligere trend enn å bevege seg uberegnelig. De fleste tekniske handelsstrategier er basert på denne forutsetningen.
3: Historie har en tendens til å gjenta seg selv
Tekniske analytikere mener at historien har en tendens til å gjenta seg. Prisendringers repeterende natur tilskrives ofte markedspsykologi, som har en tendens til å være veldig forutsigbar basert på følelser som frykt eller spenning. Teknisk analyse bruker kartmønstre for å analysere disse følelsene og påfølgende markedsbevegelser for å forstå trender. Mens mange former for teknisk analyse har blitt brukt i mer enn 100 år, antas de fortsatt å være relevante fordi de illustrerer mønstre i prisbevegelser som ofte gjentar seg.
Hvordan teknisk analyse brukes
Teknisk analyse forsøker å forutsi prisbevegelsen for praktisk talt alle omsettelige instrumenter som vanligvis er underlagt krefter av tilbud og etterspørsel, inkludert aksjer, obligasjoner, futures og valutapar. Faktisk er det noen som ser på teknisk analyse som bare studiet av tilbud og etterspørselskrefter, slik det gjenspeiles i markedsprisbevegelsene til en sikkerhet. Teknisk analyse gjelder oftest prisendringer, men noen analytikere sporer andre tall enn bare pris, for eksempel handelsvolum eller åpne rentetall.
Over hele bransjen er det hundrevis av mønstre og signaler som er utviklet av forskere for å støtte teknisk analyse av handel. Tekniske analytikere har også utviklet en rekke typer handelssystemer for å hjelpe dem med å forutsi og handle om prisbevegelser. Noen indikatorer er hovedsakelig fokusert på å identifisere den nåværende markedsutviklingen, inkludert støtte- og motstandsområder, mens andre er fokusert på å bestemme styrken til en trend og sannsynligheten for at den fortsetter. Vanlige tekniske indikatorer og kartleggingsmønstre inkluderer trendlinjer, kanaler, glidende gjennomsnitt og momentumindikatorer.
Generelt ser tekniske analytikere på følgende brede typer indikatorer:
- PrisutviklingKartmønstre Volum- og momentumindikatorer Støtte- og motstandsnivå
Forskjellen mellom teknisk analyse og grunnleggende analyse
Fundamental analyse og teknisk analyse, de viktigste tankeskolene når det gjelder å nærme seg markedene, er i motsatte ender av spekteret. Begge metodene brukes til å undersøke og forutse fremtidige trender i aksjekurser, og som enhver investeringsstrategi eller filosofi har begge sine talsmenn og motstandere.
Fundamental analyse er en metode for å evaluere verdipapirer ved å prøve å måle den indre verdien av en aksje. Grunnleggende analytikere studerer alt fra den generelle økonomien og bransjeforholdene til den økonomiske tilstanden og styringen av selskaper. Inntekter, utgifter, eiendeler og forpliktelser er alle viktige egenskaper for grunnleggende analytikere.
Teknisk analyse skiller seg fra grunnleggende analyse ved at aksjens pris og volum er de eneste innspillene. Kjerneforutsetningen er at alle kjente grunnleggende faktorer er beregnet på pris; Derfor er det ikke nødvendig å følge nøye med på dem. Tekniske analytikere prøver ikke å måle en sikkerhets egenverdi, men bruker i stedet aksjekart for å identifisere mønstre og trender som antyder hva en aksje vil gjøre i fremtiden.
Begrensninger i teknisk analyse
Det viktigste hinderet for legitimiteten til teknisk analyse er det økonomiske prinsippet om effektive markedshypotese. I følge EMH gjenspeiler markedsprisene all aktuell og fortid informasjon allerede, og det er derfor ingen måte å dra nytte av mønstre eller feilprising for å tjene ekstra fortjeneste, eller alfa. Økonomer og grunnleggende analytikere som tror på effektive markeder, tror ikke at informasjon som er mulig, inneholder historiske pris- og volumdata, og dessuten at historien ikke gjentar seg; snarere beveger prisene seg som en tilfeldig spasertur.
En annen kritikk av teknisk analyse er at den fungerer i noen tilfeller, men bare fordi den utgjør en selvoppfyllende profeti. For eksempel vil mange tekniske handelsmenn legge inn en stop-order-ordre under det 200-dagers glidende gjennomsnittet til et visst selskap. Hvis et stort antall tradere har gjort det og aksjen når denne prisen, vil det være et stort antall salgsordrer, som vil presse aksjen ned, noe som bekrefter bevegelsen handelsmenn forventet.
Deretter vil andre handelsmenn se prisnedgangen og også selge sine posisjoner, noe som styrker trenden. Dette kortsiktige salgspresset kan betraktes som selvoppfyllende, men det vil ha liten betydning for hvor eiendelens pris vil være uker eller måneder fra nå. I sum, hvis nok mennesker bruker de samme signalene, kan de forårsake bevegelsen som signalet forutsier, men på lang sikt kan ikke denne eneste gruppen handelsmenn drive pris.
