Høyfrekvent trading (HFT) er en automatisert handelsplattform som store investeringsbanker, hedgefond og institusjonelle investorer bruker. Den bruker kraftige datamaskiner for å handle et stort antall ordrer med ekstremt høye hastigheter.
Disse høyfrekvente handelsplattformene lar handelsmenn utføre millioner av ordre og skanne flere markeder og utvekslinger i løpet av sekunder, og gir dermed institusjoner som bruker plattformene en fordel i det åpne markedet.
Systemene bruker komplekse algoritmer for å analysere markedene og er i stand til å oppdage nye trender på et brøkdel av et sekund. Ved å kunne gjenkjenne skift i markedet, sender handelssystemene hundrevis av kurver med aksjer ut til markedet ved budspørsmål som er fordelaktige for de handlende.
Viktige takeaways
- Høyfrekvent handel er en automatisert handelsplattform som store institusjoner bruker for å gjennomføre mange ordrer med høye hastigheter. HFT-systemer bruker algoritmer for å analysere markeder og oppdage nye trender på et brøkdel av et sekund. Kritikere ser høyfrekvent handel som en urettferdig fordel for store firmaer mot mindre investorer.
Ved å i forkant av å forutse og slå trender til markedet, kan institusjoner som implementerer høyfrekvent handel få gunstig avkastning på handler de gjør i kraft av budspørsmål, noe som resulterer i betydelig fortjeneste.
Forstå trading med høy frekvens
Securities and Exchange Commission (SEC) har ingen formell definisjon av HFT, men tilskriver visse funksjoner til det:
- Bruk av ekstraordinær høyhastighets og sofistikerte programmer for å generere, dirigere og utføre bestillinger Bruk av samlokaliseringstjenester og individuelle datafeeds som tilbys av utvekslinger og andre for å minimere nettverk og andre forsinkelser. Mye korte tidsrammer for å etablere og avvikle posisjoner Send inn en rekke ordrer som er kansellert kort tid etter innleveringAvslutning av handelsdagen i så nær en flat stilling som mulig (det vil si å ikke ha betydelige, usikrede stillinger over natten)
Høyfrekvent handel ble vanlig i markedene etter innføringen av insentiver som børsene ga for institusjoner for å tilføre markedene likviditet.
Ved å tilby små insentiver til disse markedets beslutningstakere, får børser økt likviditet, og institusjoner som gir likviditeten ser også økt fortjeneste på hver handel de gjør, på toppen av deres gunstige spredning.
Selv om spredningene og insentivene utgjør en brøkdel av en prosent per transaksjon, tilsvarer det å multiplisere det med et stort antall handler per dag til betydelig fortjeneste for høyfrekvente handelsmenn.
Kritikere ser høyfrekvent handel som uetisk og som å gi en urettferdig fordel for store firmaer mot mindre institusjoner og investorer. Aksjemarkedene er ment å tilby et rettferdig og like spillfelt, som HFT uten tvil forstyrrer siden teknologien kan brukes til ultra-kortsiktige strategier.
Høyfrekvente handelsmenn tjener pengene sine på enhver ubalanse mellom tilbud og etterspørsel, ved å bruke arbitrage og hastighet til deres fordel. Deres handler er ikke basert på grunnleggende undersøkelser om selskapet eller dets vekstutsikter, men på muligheter for å streike.
Selv om HFT ikke er rettet mot noen spesielt, kan det føre til skade på detaljister til investorer, så vel som institusjonelle investorer som aksjefond som kjøper og selger i bulk.
