Starbucks Corporation (SBUX) møtte kraftig 9. oktober etter at aktivistinvestoren Bill Ackman avslørte at Pershing Square-fondet hans hadde samlet 15, 2 millioner aksjer. Et hunde- og ponnyshow på store medier fulgte avsløringen, og bidro til å kjøpe interesse som nå er på utkikk etter en seks måneders høyde. Den raske fremgangen fanget sidelinjede spillere av vakt, fordi det i det minste er på overflaten det er grunner til å unngå eksponering for Starbucks.
Antall spesialkaféer i USA steg nesten 50% mellom 2005 og 2015, mens nyere statistikk indikerer at denne utvidelsen har fortsatt i et sunt tempo og oversvømmet markedet med konkurranse. Salg av restauranter og barer hadde sin bratteste månedlige nedgang siden 2016 i september, og bidro til denne makrovindvinden, noe som indikerer at forbrukerne kan stramme inn etter skjønnsmessige kjøp.
Mange Starbucks-investorer tror at rask kinesisk ekspansjon vil oppveie middelmådig salgsvekst i USA, men det er et wild card gitt forverrede forhold til den asiatiske nasjonen. Selv om kaffebønner ikke vil vises på tarifflister snart, kan den kinesiske regjeringen gjøre livet vanskelig for amerikanske selskaper hvis de velger å gjøre det, og kaste opp veisperringer i form av regler, inspeksjoner og stenginger.
SBUX Langtidsdiagram (1995 - 2018)
Selskapet ble offentliggjort ved en splittjustert 34 cent i juni 1992 og gikk inn i en øyeblikkelig trend som toppet til 1, 01 dollar i 1994. Aksjen snudde kraftig høyere i 1995, og ga imponerende gevinster i det nye årtusenet mens den delte seg tre ganger. Rally stoppet like over $ 6, 00 i november 2000, og ga plass for et mislykket utbruddforsøk i februar 2001, etterfulgt av en nedgang som endte etter 11. september-angrepene.
Et utbrudd i 2003 tok fyr, og la til poeng i 2006 da upendendene stoppet like under $ 20. En dobbel topp på det nivået brøt sammen i 2007, og ga en brutal tilbakegang som ga fra seg gevinsten som ble levert i løpet av oksemarkedet i midten av tiåret. En sprett utspilte seg på samme bane som den forrige nedtrenden, og fullførte et V-formet mønster i 2011. Engasjerte kjøpere tok deretter kontrollen, og plasserte nye høydepunkter i oktober 2015-toppen på $ 64, noe som har markert motstand de siste tre årene.
SBUX korttidsoversikt (2017 - 2018)
Rangeringsstøtte i de lavere $ 50-årene brøt sammen i juni 2018 etter at selskapet senket veiledningen på en investorkonferanse. Aksjen falt til et tre-års-lavt før de remonterte motstanden i august og fylte juni-gapet omtrent seks uker senere, og endelig slo seg ned på det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA). Det sprang av dette støttenivået etter Ackmans avsløring og har nå nådd motstand på svinghøyder som ble lagt ut i mars og april.
Prisaksjonen har fortsatt ikke avsluttet strengen med lavere høydepunkter fra breakoutforsøket i mai 2017, noe som vil kreve et møte i januarhøye nær 62 dollar. Denne toppen har snevret vært på linje med.786 Fibonacci sell-off retracement-nivå, og markerer et sannsynlig sluttpunkt for den nåværende upticken. Mye sterkere motstand venter over den barrieren, noe som tyder på at et utbrudd vil ta minst tre til seks måneder.
OBV-indikatoren for akkumuleringsdistribusjon som ble balansert, toppet i 2015 og gikk inn i en distribusjonsfase som nådde 2014-nivåene i løpet av sommeren 2018. Den har økt kraftig de siste to månedene, men nærmer seg nå midtpunktet for flerårig rekkevidde. Dette er sunn fremgang, men ikke tilstrekkelig til å støtte et utbrudd, noe som styrker temaet med trinnvis oppside i stedet for starten på et kraftig fremskritt.
Bunnlinjen
Det er fornuftig å vente på en tilbaketrekning til 200-dagers EMA hvis du vil eie Starbucks, gitt motstandens nærhet. En langvarig holdeperiode kan da være nødvendig for å generere overskudd mens du venter på positive katalysatorer som kan spise gjennom mange lag med luftforsyning.
