Mange investorer som leter etter en ETF som holder EU-aksjer, søker mer presist etter ETF-er med fokus på Tyskland, den sterkeste økonomien i EU. Tyskland er den største EU-nasjonale økonomien og er den fjerde største økonomien over hele verden målt ved nominelt BNP. I likhet med amerikansk økonomi domineres den tyske økonomien i økende grad av servicesektoren snarere enn industriell eller industriell produksjon. Stor eksport av Tysklands økonomi inkluderer biler, elektronikk og legemidler. Blant de mest fremtredende tyskbaserte selskapene er Daimler, Bayer, BASF, Nivea og Deutsche Bank. Bare en ETF sporer direkte den blåbrikkede DAX-indeksen. Den andre mest populære indeksen for tyske aksjer er den bredere MSCI Tyskland-indeksen.
Horizons DAX Germany ETF
Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), som ble lansert i 2014 av Recon Capital som ble kjøpt opp av Horizons ETFs Management i 2017, har samlet inn omtrent 15 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM). Dette er den eneste tilgjengelige ETF som sporer referanseindeksen for den tyske aksjemarkedet, DAX-indeksen, som er sammensatt av de 30 største Tyskland-baserte selskapene, målt med markedsverdier, som handles på Frankfurt Børs. Det vektede gjennomsnittlige markedsandelen for selskapene som er inkludert i indeksen er 66 milliarder dollar. DAX-indeksen er en av få hovedindekser for aksjer beregnet som en total avkastningsindeks som inkluderer utbytte reinvesteringer. Denne ETF-en kan også sees på som en investering i tysk eksport fordi de fleste av de store tyske storkapitalbedriftene driver en betydelig mengde eksportvirksomhet.
DAX ETF er ikke valutasikret, så investorer er utsatt for valutarisiko av euroens verdi i forhold til dollar. Fondet er normalt minst 80% investert i den vanlige aksjen i selskapene i den underliggende referanseindeksen. Finansielle tjenester, forbrukssykluser, helsehjelp og basismateriell er de fire markedssektorene som utgjør mer enn 50% av fondets porteføljebeholdning. De største eierandelene i denne ETF inkluderer Bayer AG på 9%, Daimler AG på 8%, Allianz SE på 8%, Siemens AG på 8% og BASF SE på 8%.
Utgiftsgraden for Horizons DAX Germany ETF er 0, 45%. Fondet tilbyr et utbytte på 1, 09%. Ett års avkastning fra november 2015 er -5, 44%. Denne ETF har ikke handlet lenge nok til at risiko- og avkastningsvurderinger kan etableres. DAX ETF er best egnet for investorer som søker spesifikk eksponering for aksjene som utgjør DAX-indeksen. Det er ikke godt egnet for investorer som er fullstendig motvillige for valutarisiko.
iShares MSCI Germany ETF
IShares MSCI Germany ETF (NYSEARCA: EWG) ble lansert av BlackRock i 1996. Fondet har nesten $ 6 milliarder i forvaltningskapital og et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på over $ 100 millioner, og dverger DAX ETFs gjennomsnittlige daglige volum på bare $ 100 000. Det er dermed en betydelig mer flytende ETF, med en mye strammere gjennomsnittlig budspørsmål på bare 0, 04%. Gjennomsnittlig budspørringsprosent for DAX ETF er 0, 26%. Denne ETF tar sikte på å speile resultatene til den mye bredere tyske aksjeindeksen, MSCI Germany Index. Denne markedsveide indeksen, som inneholder omtrent dobbelt så mange eierandeler som DAX-indeksen, er designet for å gjenspeile den samlede ytelsen til tyske store og mellomstore aksjer og inkluderer dekning på omtrent 80% av det totale tyske aksjemarkedet. Gjennomsnittlig vektet markedsverdi for selskaper som er inkludert i indeksen er omtrent $ 60 milliarder dollar, noe som er litt lavere enn for DAX-indeksen.
I likhet med DAX ETF innebærer EWG-fondet valutarisiko. En alternativ, valutasikret versjon av fondet tilbys av BlackRock, valutasikrede MSCI Tyskland ETF (NYSEARCA: HEWG).
Forbrukssykliske sektorer utgjør omtrent 20% av fondets porteføljeeiendommer. Finansiell sektor utgjør ytterligere 18% av fondets beholdninger, fulgt av sektorene helse- og basismateriell, som utgjør cirka 15% hver. De fire beste eierandelene i denne ETF er de samme som DAX ETF, selv om de utgjør litt forskjellige prosentandeler av fondets totale porteføljeeiendommer: Bayer AG på 9%, Daimler AG på 7%, Allianz SE på 7% og Siemens AG på 7%. Andre større eierandeler inkluderer Deutsche Telekom AG på 5% og Deutsche Bank AG 3%. Fondets årlige porteføljeomsetningsgrad er lave 3%.
Utgiftsgraden for denne ETF er 0, 48%. Det gir et utbytte på 1, 85%. Fondets fem års årlige avkastning per november 2015 er 4, 92%. Zacks Investment Research vurderer EWG ETF som middels risiko. IShares MSCI Germany ETF er godt egnet for investorer som søker en bred markedsvekt eksponering mot det samlede tyske aksjemarkedet.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) ble lansert av WisdomTree i 2013. Den har om lag 280 millioner dollar i forvaltningskapital og et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på omtrent 3, 5 millioner dollar. Denne ETF sporer den utbytteveide WisdomTree Germany Hedged Equity Index. Den underliggende indeksen er utformet for å gjenspeile resultatene i det tyske aksjemarkedet og nøytralisere valutarisiko forbundet med svingninger i verdien av euro i forhold til dollar. Indeksen er sammensatt av utbyttebetalende selskaper som omsettes på Frankfurt-børsen som henter mer enn 20% av inntektene fra kilder utenfor Tyskland. Det vektede gjennomsnittlige markedsandelen for selskapene som utgjør indeksen er omtrent 52 milliarder dollar.
Forbrukssykliske sektorer og finansielle tjenester utgjør hver for seg omtrent 20% av fondets eierandeler. Industriene og basismaterialer utgjør hver 15% av porteføljeeiendelen. Topp eierandeler i fondet er Allianz SE på 6%, Deutsche Telekom AG på 6%, Siemens AG på 5% og Daimler AG på 5%. Fondets årlige porteføljeomsetningsgrad er 11%.
WisdomTree Germany Hedged Equity ETF har en utgiftsgrad på 0, 48% og tilbyr et utbytte på 1, 76%. Fondets avkastning på ett år per november 2015 er 11, 18%. Zacks vurderer denne ETF som middels risiko. Denne ETF er mest passende for investorer som søker eksponering mot det tyske aksjemarkedet som ønsker å minimere den tilhørende valutarisiko.
