Siden den store resesjonen har oppstart av teknologi vært kilden til den største verdiskapingen og muligheten. Noen av områdene med den mest spennende veksten inkluderer smarttelefoner, delingsøkonomi, cloud computing og bioteknologi. Utvalgte selskaper har tjent godt på disse trendene.
Teknologisk utvikling gjør at nye selskaper kan få eksponering for millioner av mennesker via internett. I tillegg for mange teknologiselskaper endres ikke kostnadene for å utvikle og vedlikeholde programvare dramatisk basert på antall kunder, noe som gir disse selskapene potensialet til å skalere opp. Dermed kan disse selskapene levere eksepsjonell avkastning til investorer, ettersom de har en tendens til å ha høye marginer med potensial for rask vekst.
Oppstartinvestering
Dessverre for de fleste investorer er startups ikke tilgjengelig via offentlige markeder. En trend siden den store resesjonen er enorme mengder med penger som strømmer inn i private markeder. Dermed er selskaper i stand til å vokse til store størrelser uten å måtte ha tilgang til offentlige markeder. Uber har vokst til en verdsettelse av 50 milliarder dollar som et privat selskap.
Oppstart er tilbøyelig til å holde seg privat så lenge som mulig, slik at gründerne kan utøve en mer betydelig kontroll med tanke på egenkapital og visjon. Så snart selskaper er offentlige, er verdsettelsen deres utsatt for innfall og ønsker fra Wall Street, som har en tendens til å være kortsiktig fokusert.
Imidlertid finnes det noen få biler på de offentlige markedene som gir investorer eksponering for oppstart.
Renessanse IPO ETF
Renessansens IPO ETF (NYSEARCA: IPO) lar investorer få eksponering for en bred, diversifisert blanding av selskaper som nettopp har blitt offentlig. Selvfølgelig er dette ikke direkte eksponering for nystartede selskaper, men de samme trendene som driver oppstartverdivurdering i private markeder driver også verdivurderinger for nyoppførte selskaper.
Derfor er børsnotering en effektiv fullmakt for risikoappetitt i investeringer i oppstart. Når investorer er børsnoterte på børsnotering, er det godt for oppstartsvurderinger. Det inverse er også sant når private oppstartsinvestorer holder på aksjer i nylig offentlige selskaper eller kjøper dem hvis verdivurderinger er sammenlignbare med private markeder. Gitt skummet i private markeder, er det mange som finner bedre muligheter i offentlige markeder gjennom børshandlede fond (ETF) som for eksempel børsnotering.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) er ikke teknisk en ETF siden beslutningene ikke er basert på en indeks eller en formel, men snarere ledelsens skjønn. På noen måter er det bedre enn en ETF, siden det ikke er noe utgiftsforhold. Imidlertid gir den den samme funksjonen som en ETF, og gir investorer lave kostnader, diversifisert eksponering for en sektor av økonomien. GSVC gir investorer eksponering for noen av de hurtigst voksende innovative oppstartene.
Fra august 2015 var noen av GSVCs største eierandeler Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify og Jawbone. Alle disse selskapene har vist sterk vekst med tanke på brukere eller inntekter, og deres børsnoteringer er svært etterlengtet. En investor som forventer fortsatt inflasjon i private markeder i forhold til offentlige markeder, kan spille dette temaet ved å kjøpe GSVC.
GSVC, som passer som en aksje som investerer i oppstart i tidlig fase, har vært ganske ustabil. Aksjen debuterte juni 2011 på 15 dollar. På dette tidspunktet ble det en varm eiendom, ettersom den hadde aksjer på Facebook og Twitter, slik at investorer fikk eksponering før børsnoteringene sine. Når disse selskapene først hadde debutert, avkjølet etterspørselen etter GSVC, og aksjen ble halvert. Siden den gang har den sakte kommet seg til $ 10 fra august 2015.
