En kolossal fusjon mellom to av tobakksindustriens mest fremtredende selskaper - Philip Morris International Inc. (PM) og Altria Group, Inc. (MO) - er i røyk. Mindre enn en måned etter at den foreslåtte unionen ble fremmet av begge firmaer, kunngjorde Philip Morris onsdag at den hadde avsluttet fusjonssamtalene på 187 milliarder dollar og i stedet vil fokusere på lansering av IQOS-enheten - et varme-ikke-brennende tobakksprodukt godkjent av Food and Drug Administration (FDA) - som en del av sin gjensidige interesse med Altria for å oppnå en røykfri fremtid.
Ifølge Reuters sa en kilde som er kjent med forhandlingene, at Philip Morris fikk kalde føtter på avtalen da regulatorisk press ble montert på vapingapparatprodusenten Juul Labs, et selskap der Altria eier en 35% eierandel. Trump-administrasjonen foreslo nylig et forbud mot alle smaksatt e-sigaretter, som representerer 80% av Juuls salg, etter en økning i bruken av tenåringer de siste to årene. Phillip Morris møtte også økende misnøye fra aksjonærene som forble skeptiske til hvilke fordeler bindingen av de to tobakksfirmaene ville gitt.
Nyheter om den mislykkede sammenslåingen sammenfaller med at Juul-administrerende direktør Kevin Burns gikk av for å gjøre plass for KC Crosthwaite, som forlater sin rolle som sjefstrategi og vekstoffiser i Altria. Å installere en erfaren tobakksveteran som leder e-sigarettfirmaet, kan indikere Juuls intensjon om å jobbe med regulatorer.
Fra et teknisk synspunkt sitter aksjekursene til Philip Morris og Altria, sammen med det London-baserte British American Tobacco plc (BTI), på avgjørende støttenivå og ser ut til å fortsette gårsdagens relieff. La oss se nærmere på hver utgave nærmere og røyk ut noen mulige handelsspill.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris produserer og selger sigaretter og andre nikotinholdige produkter, sammen med tilhørende elektroniske enheter og tilbehør. Selskapet bak ikoniske sigarettmerker som Marlboro og Chesterfield rapporterte en justert inntjening på 1, 46 dollar per aksje i andre kvartal på omsetning på 7, 7 milliarder dollar. Begge tallene overskred Wall Walls forventninger om å registrere en robust vekst på henholdsvis 8, 5% og 5, 4% på konstant valuta. Etter den positive inntektsrapporten oppgraderte Barclays-analytikeren Guarav Jain Philip Morris fra lik vekt til overvekt og løftet prismålet sitt fra 82 til 100 dollar. Jain siterte selskapets reviderte omsetningsvekstveiledning på 6% for endringen. Handelen til 75, 28 dollar med en markedsverdi på 117, 12 milliarder dollar og tilbyr et utbytteutbytte på 6, 54%. Aksjen har returnert 12, 36% hittil i år (YTD), og overgår tobakkindustriens gjennomsnitt med 8, 43% per 26. september 2019.
Philip Morris-aksjene har svingt innen en dalende kanal på $ 14 siden begynnelsen av juni. Nyheter om den mislykkede fusjonen med Altria presset aksjekursen opp over 5% på tungt volum fra mønsterets nedre trendlinje - et trekk som kan resultere i en nærtidsprøve på kanalens topp trendlinje til 84 dollar. Næringsdrivende som ønsker å posisjonere seg for oppfølgingskjøp til dette nivået, bør legge inn en stopp-loss-ordre rett under $ 74 for å beskytte mot en plutselig reversering i pris. Handelen tilbyr et attraktivt risiko / belønningsforhold på nesten 1: 7, forutsatt en gjennomføring til gårsdagens sluttkurs ($ 8, 70 fortjeneste per aksje mot $ 1, 30 risiko per aksje).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond, Virginia-baserte Altria Group selger sigaretter, røykfrie produkter og vin i USA. Den 100 år gamle tobakkgiganten hadde en økning på 8, 9% sammenlignet med kvartalet året før, styrket av økte inntekter fra selskapets røykbare og røykfrie produktsegmenter, sammen med høyere justert inntjening fra Altrias aksjeinvestering i brygging av titan Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Analytikere har et 12-måneders kursmål på aksjen til 54, 71 dollar, noe som innebærer 35% oppside fra onsdagens $ 40, 56 nær. Fra 26. september 2019 har Altria-aksjene en markedsverdi på 75, 78 milliarder dollar, gir 8, 25% iøynefall og handler om lag 13% i forhold til året.
Sigarettprodusentens aksjekurs tenderte kraftig høyere mellom slutten av januar og mars, men har siden holdt seg innesperret i en smal synkende kanal. For øyeblikket ser det ut til at aksjen finner støtte på $ 40 nivået nær mønsterets bunn trendlinje og januar svingning lavt. Før de tar en lang stilling, kan handelsmenn vente på den bevegelige gjennomsnittlige konvergensdivergenslinjen (MACD) for å krysse over sin signallinje for å få en ekstra bekreftelse. De som gjør en handel bør vurdere å sette en ordre om gevinst mellom $ 45 og $ 46, der prisen møter motstand fra 50-dagers enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) og kanalens øvre trendlinje. Begrens ulemper ved å stille stopp under lavet i september på $ 39, 30.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco selger tradisjonelle tobakk og nikotinprodukter samt damp e-sigaretter, inkludert Vype-merket, oppvarmet tobakk, med Glo. Kjente merkevarer i selskapets portefølje inkluderer Dunhill, Camel og Benson & Hedges. Den tobakksgiganten på 83, 22 milliarder dollar, som så sin topplinje vokse 4, 1% i første halvdel av 2019, kunngjorde tidligere denne måneden at den planlegger å kutte 2.300 arbeidsplasser globalt, eller litt over 4% av arbeidsstyrken, innen januar som sin nye administrerende direktør. Jack Bowles søker å drive inntekter i kontroversielle e-sigaretter. Fra 26. september 2019 sport British American Tobacco aksje den beste YTD-ytelsen til de tre selskapene som ble diskutert, og returnerte 18, 03%, og det betaler også et fristende utbytteutbytte på 7, 43%.
Siden selskapet satte en høyde på 2019 rett over 41 dollar i mars, har selskapets aksjer handlet innenfor en bred stigende trekant, med verken okser eller bjørner som er i stand til å bryte kontrollen med prisaksjonen. I et mer positivt trekk rakket aksjen 3% høyere onsdag etter at den forlatte fusjonshistorien traff nyheter, og lukket seg over 200-dagers SMA og en kortsiktig trendlinje som ligger innenfor trekantmønsteret. De som ønsker å kjøpe her, bør tenke på å sette et overskuddsmål i nærheten av det tidligere nevnte YTD-høye og kutte tap hvis prisen stenger under 24. september lavt til $ 35.23. Administrer risiko ved å endre stoppordrer til breakeven point hvis aksjen beveger seg over trekantens øvre trendlinje til $ 38.
StockCharts.com
