Når selskaper rapporterer inntekter som faller under forventningene, tar aksjene ofte et dykk. Men når forventede inntjeningsprognoser blir ledsaget av svakere fremoverveiledning, kan aksjene deres bli knust, noe som ser ut til å være det som skjer denne inntektssesongen. Aksjer i selskaper med inntektsbortfall faller mer enn vanlig ettersom administrerende direktører og andre ledere gir dystre utsikter for kommende kvartaler, ifølge The Wall Street Journal.
Noen av de store taperne inkluderer 3M Co. (MMM), Sirius XM Holdings Inc. (SIRI), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), Bank of New York Mellon Corp. (BK) og Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA), United Parcel Service Inc. (UPS) og Proto Labs Inc. (PRLB). Fra og med siste fredag hadde mer enn 45% av selskapene rapportert om inntekter.
7 aksjer straff for manglende inntekter
(selskap, prosent endring i aksjekurs)
- 3M, - 12, 9%; Sirius XM Holdings, - 7, 2%; Intuitiv kirurgisk, - 7%; Bank of New York Mellon, - 10%; Walgreens Boots Alliance, - 13%; United Parcel Service, - 8.1%; Proto Labs, - 5%.
Hva det betyr for investorer
Fra og med forrige onsdag har selskaper som har gått glipp av inntjeningsprognosene i inneværende inntjeningssesong, sett aksjene sine i gjennomsnitt 3, 2% mellom de to dagene før inntektsrapporten og de to dagene etter rapporten. I løpet av de siste fem årene har gjennomsnittet bare vært 2, 5%, ifølge FactSet-data rapportert av WSJ.
Blant selskaper som allerede hadde rapportert inntjening i første kvartal, fant analytikere i Bank of America Merrill Lynch i rapportene at omtaler av "bedre" eller "sterkere" kontra "verre" eller "svakere" har sporet på sitt laveste nivå siden den første kvartal 2016. Den svakere veiledningen legger til fall i aksjekursene til de selskapene hvis inntjening mangler analytikerprognoser.
3M, som rapporterte om inntjening på torsdag, så at aksjene falt nesten 13% da den justerte inntjeningen i første kvartal falt til 2, 23 dollar per aksje, 0, 25 dollar under gjennomsnittet av analytikernes estimater på 2, 48 dollar per aksje. Selskapet kunngjorde også at det ville kaste ut 2000 arbeidsplasser på grunn av den nylige dårlige ytelsen, og kuttet sin egen prognose for 2019 justert inntjening til ikke mer enn $ 9, 75 per aksje fra en tidligere prognose mellom $ 10, 45 og $ 10, 90, ifølge Bloomberg.
Bank of New York Mellon rapporterte en inntjening på 0, 94 dollar per aksje, 0, 02 dollar under analytikernes anslag på 0, 96 dollar per aksje. Når det gjelder fremtidig veiledning, sa CNBC administrerende direktør Charlie Scharf og sa: "Selv om de nåværende forventningene til avkastningskurven sannsynligvis vil ha negativ innvirkning på omsetningsveksten de neste flere kvartaler, vil vi forbli disiplinert over utgiftene." Bank of New York Mellons aksjer falt 10% på nyhetene.
Ser fremover
Mens noen selskaper ser ut til å slite, er det viktig å merke seg at 78% av S & P 500-selskapene hadde rapportert faktisk resultat per aksje (EPS) over estimert EPS forrige tirsdag. Det er hele seks prosentpoeng over fem års gjennomsnitt på 72%, ifølge FactSet. I tillegg slår de disse EPS-estimatene med 5, 7%, noe som er over fem års gjennomsnitt på 4, 8%.
Dette er noen optimistiske trender som, hvis de fortsetter for selskapene fremdeles å rapportere, vil føre til vekst i inntjening for året over kvartalet, selv om Morgan Stanleys sjef i USAs aksjestrateger Mike Wilson gjentar sin oppfordring til en inntjeningsresesjon i år.
