Hva er en systematisk leder
En systematisk leder justerer en porteføljes langsiktige og kortsiktige posisjoner etter en bestemt sikkerhet i henhold til prisutviklingen. Systematiske ledere lar en sikkerhet forbli en del av porteføljen så lenge prisen på den sikkerheten forblir over et forhåndsbestemt nivå.
BREAKING NED Systematic Manager
Systematiske forvaltere prøver å fjerne den atferdsmessige komponenten ved å investere, ettersom noen investorer mener dette kan føre til at porteføljeforvaltere blir knyttet til verdipapirer eller handlerideer som ikke lenger er lønnsomme. Lederen tar en systematisk tilnærming til om en sikkerhet vil forbli i porteføljen, og vil selge verdipapiret eller stenge posisjonen hvis prisen ikke lenger passer innenfor de etablerte reglene.
Denne investeringstilnærmingen ligner på makrotilnærmingen tatt av investeringsforvaltere, men brukes over flere markeder. Den systematiske sjefen kan for eksempel bestemme seg for å fortsette å inneha en posisjon så lenge spredningen mellom dagens markedspris og den forhåndsbestemte stop-loss-prisen er positiv. Jo lenger en bestemt prisutvikling har gått, desto større er forskjellen mellom markedspris og stopp-tap-pris.
Motsatsen til skjønn
Systematiske ledere har nesten en motsatt tilnærming til investering enn skjønnsmessige ledere. Systematiske ledere holder seg til en trend uavhengig av det grunnleggende i sikkerheten, da lederen fokuserer på prisen på sikkerheten. Skjønnsmessige ledere, derimot, kan undersøke det grunnleggende om sikkerheten for å avgjøre om den langsiktige prisutviklingen er fornuftig.
Selv om systematiske ledere først og fremst fokuserer på langsiktige prisutviklinger, kan de innta kortsiktige stillinger i verdipapirer som kan komme i konflikt med de langsiktige trendene de følger. Dette er fordi kortsiktige faktorer, som en plutselig prisendring, kan gi en mulighet. For eksempel kan manageren ha et haussiøst syn på olje på lang sikt, men kan ta kortsiktige posisjoner med forventning om at oljeprisen kan falle.
De fleste kvantitative handelsteknikker er systematiske ved at parametere etableres og dataprogrammer settes på plass for automatisk å gjøre handler når visse mål er nådd.
Systematic Manager-eksempel
I sin enkleste form kan for eksempel en systematisk leder bestemme seg for å kjøpe XYZ-aksjer til 10 dollar, selge hvis prisene faller til 8, 50 dollar og selge til 12 dollar. Virkeligheten er imidlertid mer komplisert. Kursmålene kan bestemmes ved backtesting og teknisk analyse, sett på viktige støttenivåer for aksjene. Handelsstørrelser, gevinstmål og en rekke andre tiltak kan komme til å spille.
