Er din definert

Innholdsfortegnelse

• En kort historie om pensjonsplaner
• Et blandet bilde av helse
• Typer DB-planer
• Forstå en plan finansiering
• Hvordan fortelle om en plan er underfinansiert
• Statlige og lokale programgarantier
• Bunnlinjen

Ytelsesbaserte planer (DB) var hjørnesteinen i arbeidsgiveravgitte pensjonsytelser i mange år. Disse planene blir ofte referert til som "pensjoner." Selv om de fremdeles er noenlunde vanlige i offentlig sektor, som regjeringen, har disse planene i stor grad forsvunnet fra privat sektor.

DB-planene er komplekse og ugjennomsiktige, selv for de mange deltakerne. Nylig har den økonomiske soliditeten til disse planene satt spørsmålstegn ved fordelene ved ytelsesplanene som fremdeles eksisterer.

Her er en titt på historien til DB pensjonsplaner og måter å evaluere deres økonomiske helse på.

Viktige takeaways

• Fram til 1980-tallet var ytelsesplaner (DB) det dominerende kjøretøyet gjennom hvilket amerikanske arbeidsgivere ga pensjonsytelser til ansatte. Pensjonsplaner for DB er ikke i god økonomisk form. Privat DB-planer som er betydelig underfinansiert, må oppfylle spesielle krav for akselerert finansiering og avsløre mangler.

En kort historie om pensjonsplaner

Fram til fremveksten av 401 (k) pensjonsplaner på 1980-tallet, var DB-planer det dominerende kjøretøyet som arbeidsgivere i USA brukte for å gi pensjonsytelser til de ansatte. I løpet av 1960-årene kollapset flere store DB-planer, og etterlot tusenvis av arbeidere uten lovede pensjoner. På slutten av 1980-tallet toppet antall DB-planer seg. Som et resultat vedtok kongressen lov om arbeidstakeres pensjonssikkerhet fra 1974 (ERISA) med det primære målet å beskytte arbeidstakernes rettigheter knyttet til pensjonsordning for arbeidsplasser. Den samme handlingen skapte Pensjonsytelsen Garanti Corporation (PBGC) som et uavhengig føderalt byrå for å sikre DB-fordeler i privat sektor.

I løpet av 1990-tallet begynte 401 (k) å dominere arbeidsplasslandskapet, tusenvis av DB-planer forsvant, og mange andre ble frosset (noe som betyr at dekningen bare fortsatte for eksisterende deltakere).

DB-planer har fortsatt betydelige forpliktelser for fremtidige ytelser , sammen med store eiendeler. Fra og med første kvartal 2019 rapporterte National Association of Plan Advisors at de samlede pensjonsfondene i USA hadde $ 29, 1 billioner i eiendeler - en økning på 1, 1 billion dollar fra samme kvartal året før - og av det beløpet hadde private DB-planer 3, 2 dollar billioner.

Et blandet bilde av helse for DB-planer

For de som regner med en DB-pensjonsplan for en del av deres økonomiske sikkerhet i pensjon, er det gode nyheter og dårlige nyheter.

Samlet sett er ikke DBs pensjonsplaner i USA i god økonomisk form. Noen av disse planene vil ikke kunne oppfylle sine lovede fordeler for pensjonister. PBGC, som garanterer fordeler i de fleste private DB-planer, er heller ikke i stor økonomisk form. PBGCs Multiemployer Insurance Program står overfor insolvens mot slutten av finanspolitikken 2026, ifølge funn i FY 2018 Projections Report.

PBGCs enkeltstående arbeidsgiverprogram fortsetter derimot å forbedre seg og vil trolig gjenvinne et solid økonomisk grunnlag tidligere enn tidligere antatt. Programmet, som dekker cirka 28 millioner deltakere, kom fra underskudd i FY 2018 raskere enn forventet.

Fremskrivninger av PBGC-simuleringer viser forbedringer i programmets nettoposisjon de neste 10 årene. Imidlertid er høye nivåer av underfinansiering av planer et betydelig problem. I utgangspunktet er systemet sårbart for enhver uventet nedgang i økonomien. Rapporten fra 2018 viser en gjennomsnittlig anslått nåverdi netto posisjon på $ 26, 7 milliarder dollar for FY 2028 for Single-Employer Program, en økning på $ 6, 6 milliarder fra forrige rapport, og en gjennomsnittlig anslått nettoposisjon i 2028 FY på 36, 7 milliarder dollar i nominelle termer. Det er betydelig variasjon rundt dette middelutfallet. Den generelle trenden er i samsvar med den som er sett i flere rapporter, men gjenspeiler programmets tidligere fremkomst fra underskudd.

Av 5000 simuleringer er det ingen som planlegger at PBGCs enkelt-arbeidsgiverprogram vil gå tom for penger i løpet av de neste ti årene. Forbedringene skyldes PBGCs nettoposisjon i løpet av 10-årsperioden og forbedret plansolvens i planer med en enkelt arbeidsgiver og prosjekterte PBGC-premier som overstiger anslåtte krav.

På den lyse siden, hvis problemer kaster seg ut i en plan, har en potensielt berørt fremtidig pensjonist nå større evne til å lære sannheten og planlegge for mangler. De som deltar i en privat DB-plan som tilbys av et selskap, gleder seg over økte sjanser for full pensjonsutbetaling takket være bestemmelsene i pensjonsbeskyttelsesloven fra 2006 (PPA).

Typer DB-planer og løfter om dem

Her er de fire hovedtyper av DB-planer i USA:

1. Forbundsregjeringsplaner - Disse dekker ansatte i siviltjeneste, pensjonert militært personell og noen pensjonerte jernbanearbeidere. De lovede fordelene støttes av sikker finansiering (hovedsakelig gjeldsinstrumenter for amerikanske statskasser) og skattekraften til den amerikanske regjeringen. Dette regnes som de tryggeste DB-planene i USA. Statlige og lokale myndighetsplaner - Disse planene dekker ansatte og lokale myndigheter, lærere, politi, brannmenn og sanitetsarbeidere. Den største handelsgruppen av disse planene, National Conference on Public Employee Retirement Systems (NCPERS), inkluderer 500 offentlige midler med mer enn 21 millioner aktive deltakere. Private enkelt arbeidsgiverplaner - De fleste private planer som fortsatt tilbys av selskaper er i denne kategorien, med i underkant av 45 000 amerikanske planer (i 2019), hvorav omtrent 23 400 for tiden er forsikret av PBGC. Tre lag med sikkerhet støtter fordelløftene fra disse planene: omløpsmidler og investeringsresultater; bidrag som arbeidsgivere er pålagt å gi for å holde planene finansiert; og garantier gitt av PBGC i tilfelle disse planene ikke er i stand til å oppfylle forpliktelsene. Private multemployer-planer - Disse forhandles av fagforeninger på vegne av arbeidere i flere selskaper. De har sunket jevnt og trutt, og fra og med 2018 var det omtrent 1400 planer som representerte rundt 10 millioner deltakere, ifølge PBGC.

Forstå finansiering av en DB-plan

En DB-plan anses som tilstrekkelig finansiert hvis eiendelene tilsvarer eller overskrider den diskonterte verdien av dens fremtidige forpliktelser - fordelene den må betale. De fleste eiendeler kan verdsettes nøyaktig, men verdsettelsen av forpliktelser er langt mer komplisert. Utført av en kvalifisert aktuar, må ansvarsvurderingen inneholde et estimat av hvor mange deltakere som vil kvalifisere for fordeler og hvor lenge disse deltakerne kan leve.

Kanskje er den viktigste variabelen i en plans forpliktelser kostnaden for penger eller diskonteringsrente. Før 2004 ble DB-planer pålagt å bruke avkastningen på 30-årige amerikanske statsobligasjoner. PPA klargjorde at både kortsiktige og langsiktige diskonteringsrenter må blandes basert på løpetiden til en plans deltakerdemografi.

I en normal avkastningskurve er langsiktige renter høyere enn kortsiktig - og jo lavere diskonteringsrente en plan bruker, jo mer vil fremtidige forpliktelser være verdt. Så PPAs krav om å bruke kortsiktige renter for å diskontere kortsiktige forpliktelser kan føre til en økning i rapporterte forpliktelser for noen planer. Dette kan igjen føre til at disse planene ikke kommer til å ha tilstrekkelig finansiering.

Hvordan fortelle om en privat plan er underfinansiert

I henhold til PPA må private DB-planer som er betydelig underfinansiert oppfylle spesielle krav for akselerert finansiering og avsløre mangler til PBGC. I 2011 forfulgte alle private DB-planer 100% finansiering ved å amortisere eventuelle mangler over syv år og øke planbidragene tilsvarende. Dette kravet var vanskeligst for kontantbelagte, ulønnsomme selskaper som allerede hadde underfinansiert planer. Enhver betydelig nedgang i aksjemarkedet kan føre til enda mer planfeil.

Det er viktig å vite følgende informasjon om en plan:

• Dens nåværende finansieringsgrad (planformue dividert med fordelene den må betale) - jo høyere, jo bedre. Sponsorens planer om å oppfylle eventuelle underskudd i dette forholdet med tilleggsbidrag. Den delen av planaktiver som er utsatt for aksjemarkedets volatilitet

Hvis en DB-plan er betydelig underfinansiert, vil spørsmålet være om selskapet er økonomisk sterkt nok til å gi de ekstra bidragene som kreves av PPA for å få den opp til 100%. Hvis selskapet ikke er økonomisk sterkt, og aksjemarkedet faller betydelig, kan det neste trinnet være å stole på PBGC som en garantist for fordeler.

Det beste stedet å sjekke inn i en privat DB-plan helse er den grunnleggende informasjonen planen er nødvendig å gi. PPA krever at alle som omfattes av en DB-plan årlig mottar en varsel om pensjonsmidler for å gi arbeidstakerne en ide om planens finansieringsnivå.

Du kan også få tilgang til sammendragsinformasjon om PBGC-beskyttelse i en gitt tilstand på PBGC-nettstedet. Sjekk også det amerikanske arbeidsdepartementets forbrukerinformasjon om pensjonsplaner for informasjon.

Statlige og lokale programgarantier

Statlige / lokale sponsede DB-planer har ingen ensartet garantist som PBGC. Hvis en by eller et fylke går i stykker og ikke kan betale pensjonsytelser, må deltakerne se til statlige lover for lettelse - og kan for det meste finne legalese.

I noen få stater er loven klart gunstig for pensjonister, og sier på kjelenspråk: "Medlemskap i pensjoneringssystemer for ansatte i staten eller dens politiske underavdelinger skal utgjøre et kontraktsforhold. Pålagte fordeler med disse systemene skal ikke reduseres eller svekkes." Dette krever at staten bruker sin skattemakt for å tjene penger på pensjonsytelser.

På motsatt side er statene som behandler pensjonsrettigheter som drikkepenger, noe som betyr at arbeidstakere ikke har noen kontraktlige rettigheter når de argumenterer mot staten. Mellom disse to er statene som ikke gir noen grunnlovsfestede eller lovfestede beskyttelse, men har sterke historier om rettspraksis som beskytter offentlig pensjon.

NCPERS gir et nyttig sammendrag av bestemmelsene i alle stater.

Bunnlinjen

Forskning kan bidra til å bestemme hvor mye pensjonsfinansiering en DB-plan sannsynligvis vil gi. Hvis du jobber for et sterkt og voksende selskap i en sunn bransje og en plan er i nærheten av eller over en 100% finansieringsgrad, er bra for deg. Hvis en arbeidsgiver står i fare for å gå i stykker, kan arbeidere bli tvunget til å falle tilbake på PBGC for private planer eller for statlige garantier for statlige / lokale planer. I begge tilfeller bør deltakere og potensielle pensjonister vite statusen til backstop-programmene.