Hva er et trinn Premium-alternativ
En trinnpremie er en type alternativ der kostnadene for kjøp av opsjonen, kalt premien, betales gradvis når utløpsdatoen eller streikprisen for opsjonen nærmer seg. Dette skiller seg fra vaniljealternativer der hele premien betales når handelen settes i gang.
Breaking Down the Step Premium Alternativ
Trinnpremieopsjoner omsettes over disk, slik at de involverte parter kan opprette sine egne vilkår. Kontrakten for opsjonen stiller ut hvor mye premie som må betales og når. Et trinnpremiealternativ er dyrere enn et sammenlignbart vaniljealternativ, men rimeligere enn et betinget premiumalternativ. Med sistnevnte betaler ikke investoren en premie hvis opsjonen går ut av pengene.
Et trinnpremiealternativ anses som et strukturert alternativ. Det finnes et bredt utvalg av alternativer for å imøtekomme forskjellige investeringsbehov, og premiene deres reflekterer de unike risikoene og fordelene forbundet med hver type opsjon.
Trinnalternativ Premiumeksempel
En person kan velge å kjøpe et trinnpremiealternativ hvis de ønsker å fordele startkostnadene over lengre tid. En annen person kan velge å skrive eller selge et trinnpremiealternativ fordi den totale premien de mottar er større enn med et sammenlignbart vaniljealternativ, selv om de med trinnpremien får pengene over en lengre periode.
Anta at en opsjonskjøper ønsker å sette i gang en handel med et trinnpremie-alternativ. Alternativet går ut om fire uker. Et vaniljealternativ med parametrene de handlende ønsker har en premie på $ 1. Siden den næringsdrivende ønsker et trinnalternativ, ber selgeren av trinnalternativet $ 1, 10. Kjøperen samtykker og kjøper 10 kontrakter (av 100 aksjer hver) for en totalkostnad på 100 x 10 x $ 1.10 = $ 1.100. Som en del av avtalen vil opsjonskjøperen betale en fjerdedel av premien, eller $ 275, ved slutten av hver uke. Etter fire uker blir hele premien utbetalt.
Siden trinnpremier kan tilpasses av de involverte parter, i stedet for å betale premien som like store tidsbeløp, kan partene i stedet bli enige om betaling når det underliggende når visse priser. For eksempel, hvis alternativet ovenfor er en samtale, er streikprisen $ 45, og den underliggende aksjen handles for tiden til $ 44, kan premiebetalingene bli betalt hver gang den underliggende beveger seg $ 0, 25 nærmere streiken. Hvis det underliggende stiger til 44, 25 dollar, forfaller den første premien. Når den stiger til $ 44, 50, forfaller en annen premiebetaling. Hvis det underliggende ikke når streikprisen, forfaller resterende premie ved utløpet.
