Hva er en tilbakekjøp av aksjer?
En tilbakekjøp av aksjer er en transaksjon der et selskap kjøper tilbake egne aksjer fra markedet. Et selskap kan kjøpe tilbake aksjene fordi ledelsen anser dem for å være undervurdert. Selskapet kjøper aksjer direkte fra markedet eller tilbyr sine aksjonærer muligheten til å tilby sine aksjer direkte til selskapet til en fast pris. En tilbakekjøp av aksjer reduserer antall utestående aksjer, noe som øker både etterspørselen etter aksjene og prisen.
Aksjekjøp / tilbakekjøp
Hva skjer etter en tilbakekjøp av aksjer
Fordi en tilbakekjøp av aksjer reduserer antall utestående aksjer, øker det inntjeningen per aksje (EPS). En høyere EPS løfter markedsverdien på de gjenværende aksjene. Etter gjenkjøp kanselleres eller holdes aksjene som egne aksjer, slik at de ikke lenger holdes offentlig og ikke er utestående.
Årsaker til tilbakekjøp av aksjer
En tilbakekjøp av aksjer reduserer virksomhetens totale formue, slik at avkastningen på eiendeler, avkastning på egenkapitalen og andre beregninger forbedres sammenlignet med ikke å kjøpe tilbake aksjer. Å redusere antall aksjer betyr inntjening per aksje (EPS), inntekter og kontantstrøm vokser raskere.
Hvis virksomheten årlig utbetaler det samme beløpet av de totale pengene til aksjonærene i utbytte og det totale antall aksjer avtar, får hver aksjeeier et større årlig utbytte. Hvis selskapet øker inntekten og utdelingen totalt, øker utbytteveksten ytterligere ved å redusere det totale antall aksjer. Aksjonærene forventer at et selskap som betaler regelmessig utbytte vil fortsette å gjøre det.
I noen tilfeller kan en tilbakekjøp skjule en svakt fallende nettoinntekt. Hvis tilbakekjøpet av aksjer reduserer utestående aksjer i større grad enn fallet i nettoinntekt, vil EPS stige uavhengig av virksomhetens økonomiske tilstand.
Tilbakekjøp av aksjer fyller gapet mellom overflødig kapital og utbytte slik at virksomheten returnerer mer til aksjonærene uten å låse seg fast i et mønster. Anta for eksempel at selskapet ønsker å returnere 75% av inntekten til aksjonærene og holde utbytteutdelingen på 50%. Selskapet returnerer de andre 25% i form av tilbakekjøp av aksjer for å utfylle utbyttet.
Fordelene med en tilbakekjøp av aksjer
En tilbakekjøp av aksjer viser at selskapet mener at aksjene er undervurdert og er en effektiv metode for å sette penger tilbake i aksjonærenes lommer. Gjenkjøpet av aksjer reduserer antall eksisterende aksjer, noe som gjør hver verdt en større prosentandel av selskapet. Aksjenes EPS øker mens pris / inntjeningsgraden (P / E) synker eller aksjekursen øker. En tilbakekjøp av aksjer viser til investorer at virksomheten har tilstrekkelig med kontanter avsatt til nødssituasjoner og lav sannsynlighet for økonomiske problemer.
Viktige takeaways
- En tilbakekjøp av aksjer, eller tilbakekjøp, er en beslutning av et selskap om å kjøpe tilbake egne aksjer fra markedet. Et selskap kan kjøpe tilbake aksjene for å øke verdien på aksjen og for å forbedre årsregnskapet. Selskaper har en tendens til å kjøpe tilbake aksjer når de har kontanter til rådighet, og aksjemarkedet er i oppgang. Det er en risiko for at aksjekursen kan falle etter tilbakekjøp.
Ulemper ved en tilbakekjøp av aksjer
En kritikk av tilbakekjøp er at de ofte er dårlige. Et selskap vil kjøpe tilbake aksjer når det har rikelig med kontanter eller i en periode med økonomisk helse for selskapet og aksjemarkedet. Aksjekursen til et selskap vil sannsynligvis være høy på slike tider, og prisen kan falle etter et tilbakekjøp. Et fall i aksjekursen kan innebære at selskapet tross alt ikke er så sunt.
En tilbakekjøp av aksjer kan også gi investorer inntrykk av at selskapet ikke har andre lønnsomme muligheter for vekst, noe som er et spørsmål for vekstinvestorer som leter etter inntekter og gevinstøkninger. Et selskap er ikke forpliktet til å kjøpe tilbake aksjer på grunn av endringer i markedsplassen eller økonomien. Å kjøpe tilbake aksjer setter en virksomhet i en prekær situasjon hvis økonomien tar en nedgang eller selskapet har økonomiske forpliktelser som den ikke kan oppfylle.
Hvis du vil lære om virkningen av en tilbakekjøp av aksjer, kan du lese; "Effekten av tilbakekjøp av aksjer."
