Hva er SEC Form 424B4?
SEC Form 424B4 er prospektskjemaet som et selskap må arkivere for å avsløre informasjon de refererer til i SEC Forms 424B1 og 424B3. Regel 424 (b) (4) i verdipapirloven av 1933 bestemmer dette.
Forstå SEC-skjema 424B4
Verdipapirloven fra 1933 hjelper investorer med å ta mer informerte beslutninger ved å kreve at utstedere av verdipapirer skal fylle ut og arkivere registreringserklæringer (inkludert finansiell og annen vesentlig informasjon) med SEC før de stiller sine verdipapirer til rådighet for offentlig kjøp. Investment Company Act fra 1940 krever ofte lignende registreringserklæringer.
Selskaper vil arkivere SEC-skjema 424B1 for å gi tilleggsinformasjon som de utelatt i deres opprinnelige prospektarkivering ved registrering. SEC-skjema 424B3 er prospektskjemaet som Securities and Exchange Commission (SEC) krever at et utstedende selskap arkiverer, med informasjon som resulterte i en betydelig endring fra tidligere levert informasjon.
Det innledende prospektet (inkludert både foreløpige og endelige versjoner) inneholder viktige detaljer om et investeringstilbud, for eksempel det nøyaktige antallet aksjer eller sertifikater som skal utstedes og det avtalte området for tilbudsprisen. Når det gjelder aksjefond, inneholder et fondsprospekt detaljer om sine mål, investeringsstrategier, risikoer, ytelse, distribusjonspolitikk, gebyrer og utgifter, og fondsforvaltning.
SEC-skjema 424B4 og innledende offentlige tilbud
Selskaper arkiverer SEC-skjema 424B4 sammen med et børsnotering. Et første offentlig tilbud er det aller første salget av aksjer som et selskap gir til publikum. (I motsetning til dette er et sekundært tilbud en oppfølgingsavtale som oppstår etter at selskapets aksjer allerede har handlet på de offentlige markedene.) Selskaper velger ofte å offentliggjøres, til tross for noen regulatoriske hindringer og det store arbeidet som er involvert, for å skaffe penger og lage mer hype om deres produkter og tjenester. Hvis avtalen er vellykket, skaffer det offentlige mer penger enn å holde seg privat.
Viktige stadier i en børsnotering inkluderer:
- Dannelsen av et eksternt offentlig tilbudsteam bestående av en forsikringsselskap eller syndikat av forsikringsselskaper, advokater, sertifiserte regnskapsførere (CPA) og SEC-eksperter. Utarbeidelsen av svært detaljert informasjon om selskapet eller utstederen, inkludert økonomiske resultater, nyanser av operasjoner, ledelsens diskusjon av resultater og mål, og fotnoter, for eksempel gjeldende eller verserende søksmål. Alt dette blir en del av selskapets prospekt, som IPO-teamet sirkulerer blant institusjonelle investorer for gjennomgang. Den formelle innleveringen av regnskap for revisjon. Innlevering av selskapets prospekt hos SEC og beslutningen om en dato for tilbudet.
