Hva er salatoljeskandalen?
Salatoljeskandalen på begynnelsen av 1960-tallet var en av de verste bedriftsskandaler i sin tid. Det skjedde da ledere i New Jersey-baserte Allied Crude Vegetable Oil Company oppdaget at bankene ville gjøre lån sikret av selskapets soyaolje, eller salatoljelager. Da inspektører skulle teste de allierte holdetankene for å bekrefte at de var fulle, besto selskapet konsekvent testen. Ledelsen minnet imidlertid ingen om at olje flyter på vann. Beholderne, fylt med vann, hadde bare noen få meter olje på toppen, og lurte alle. I 1963 kom svindelen fram, og over 175 millioner dollar salatolje manglet, noe som forårsaket flere markante etterklang.
Forstå salatoljeskandalen
Salad Oil-skandalens mesterhjelme var Anthony De Angelis, en handelshandler og alliert grunnlegger. Han sonet etter hvert syv års fengsel for svindel og konspirasjon.
I de første dagene tjente allierte hovedsakelig på å eksportere amerikansk soyaolje, forkorting og andre relaterte produkter. De Angelis forsøkte å øke Allieds fortjeneste og planla på begynnelsen av 60-tallet for å sikkerhetsføre selskapets betydelige lagerbeholdning av soyabønner og bruke lånets inntekter til å kjøpe oljefutures. Han håpet å nærmest sette hjørnet i soyaoljemarkedet, øke prisen og dermed øke verdien for både futures og underliggende råvareposisjoner. Den gangen var American Express blant de største leverandørene av slike lån til allierte.
På et tidspunkt begynte de allierte å forfalske poster for å oppnå flere lån, med krav om mye mer soyaolje enn den opprettholdt i lagring. American Express hadde sendt inspektører for å sjekke lagernivåene, men ingen hadde oppdaget vann i bunnen av selskapets stridsvogner. Bedrageriet ble utsatt da en anonym varsling tok kontakt med American Express og anbefalte inspektørene å se nøye på en av alliertes mest massive soyaolje-tanks. Etter å ha sett det nærmere, oppdaget inspektørene bedraget.
Markedsimplikasjoner av salatoljeskandalen
19. november 1963 anla Allied Crude Vegetable Oil Refining Corporation konkurs og satte i gang flere hendelser i rask rekkefølge, inkludert en nedgang på mer enn 20% i soyaolje-futures. De Angelis begjærte også personlig konkurs, og overlot American Express å legge regningen på de dårlige lånene, og en betydelig nedgang i markedsverdien. I tillegg til American Express, svekket skandalen andre Wall Street-firmaer, noe som bidro til det økonomiske kaoset som fulgte Kennedy-attentatet noen dager senere. Disse hendelsene inkluderer likvidasjon av Ira Haupt & Co., et resultat av kundemarginaloppringninger i kjølvannet av den allierte skandalen, samt tvangssammenslåing av meglerhus JR Williston & Beane med et konkurrerende firma.
Vær oppmerksom på at investoren Warren Buffett kjøpte en 5% eierandel i American Express midt i skandaleutfallet, noe som resulterte i en av hans tidlige investeringssuksesser.
